公募基金主動偏股型基金“半程賽”榜首歸屬仍存變數
2021年主動權益基金進入“半程排位賽”最后沖刺階段，在最后幾個交易日中，主動偏股型基金半年度榜首之位數度出現“超車”再被反超的情況。截至6月25日，廣發(fā)多因子和寶盈優(yōu)勢產業(yè)今年以來的回報率差距僅為0.4個百分點。
公募基金主動偏股型基金“半程賽”榜首歸屬仍存變數，而周期、電子板塊相關標的成為爭奪榜首的關鍵。
前兩名僅差0.4個百分點
二季度以來，由林英睿管理的廣發(fā)價值領先A的勢頭較強，領跑主動偏股型基金。隨著震蕩行情延續(xù)，股市板塊輪動，主動偏股型基金的競爭激烈，由唐曉斌管理的廣發(fā)多因子和肖肖、陳金偉共同管理的寶盈優(yōu)勢產業(yè)緊緊追趕，收益率差距不斷減少，甚至超過廣發(fā)價值領先A。
Wind數據顯示，截至6月25日，今年來主動偏股型基金中廣發(fā)多因子以49.25%的凈值增長率暫時居于榜首；寶盈優(yōu)勢產業(yè)緊跟其后，凈值增長率為48.81%。由韓廣哲管理的金鷹民族新興以45.28%的凈值增長率位居第三；而此前一度領先的廣發(fā)價值領先A位居第四，凈值增長率為44.70%。可以看到，廣發(fā)多因子和寶盈優(yōu)勢產業(yè)業(yè)績差距僅為0.4個百分點，一兩個交易日即可能改變排名。
數據來源：Wind，時間：2021/01/01—2021/06/25
6月22日，廣發(fā)多因子曾被寶盈優(yōu)勢產業(yè)“超車”，后者以45.77%的凈值增長率超過廣發(fā)多因子的44.9%。在接下來的兩個交易日中，受半導體板塊持續(xù)強勢影響，寶盈優(yōu)勢產業(yè)優(yōu)勢明顯，一度領先廣發(fā)多因子2個百分點。不過，寶盈優(yōu)勢產業(yè)只是短暫“輝煌”，奪得三日主動偏股型冠軍后，于6月25日被廣發(fā)多因子反超。
6月21日主動偏股型基金表現
6月22日主動偏股型基金表現
6月23日主動偏股型基金表現
6月24日主動偏股型基金表現
數據來源：Wind
與此同時，在以上幾個交易日中，金鷹民族新興持續(xù)追趕，于6月25日超越廣發(fā)價值領先A。
目前來看， 2021年上半年僅有以上四只主動偏股型基金回報率超40%，其余基金回報率均在40%以下，雖然主動偏股型基金業(yè)績冠軍仍有懸念，但由廣發(fā)多因子、寶盈優(yōu)勢產業(yè)、金鷹民族新興和廣發(fā)價值領先A這四只基金中產生的概率較大。
周期、電子相關標的是關鍵
從廣發(fā)多因子歷史上前十大持倉個股來看，其在2020年三季度就布局了順周期，當時在持倉中占比約30%，重點布局能源、建材和化工；2020年四季度，增配煤炭、有色、鋼鐵，前十大重倉股中的周期股持倉達到了53.2%；2021年一季度，繼續(xù)保持較高的順周期板塊持倉。在此期間，多只周期股期間漲幅超40%，部分股價甚至出現翻倍。
廣發(fā)多因子2020年報行業(yè)配置對比同類情況
數據來源：Wind
寶盈優(yōu)勢產業(yè)同樣把握住了今年的周期行情。除了周期股，其重倉的四方光電(688665,診股)、和而泰(002402,診股)等股票近期表現良好，這也令寶盈優(yōu)勢產業(yè)近期表現突出。
寶盈優(yōu)勢產業(yè)重倉股情況
數據來源：Wind
廣發(fā)價值領先亦是在2020年三季度就開始重點配置順周期，但在個股布局方面，與廣發(fā)多因子不同。廣發(fā)價值領先橫跨A股和港股，重點布局的行業(yè)是煤炭、有色、機械設備、交運、汽車等；2020年四季度加大配置，前十大重倉股中，周期股持倉達60%；2021年一季度繼續(xù)加倉煤炭、有色，把握住了年初以來走勢較強的順周期板塊。
金鷹民族新興則是以重倉新能源汽車為主，其次重點布局了光伏、醫(yī)療健康等板塊。值得注意的是，在今年排名前十的主動權益類基金中，韓廣哲管理的基金獨占3席，包括金鷹改革紅利和金鷹醫(yī)療健康產業(yè)A，金鷹改革紅利整體風格與金鷹民族新興類似。
此外，3月底以來，醫(yī)藥板塊反彈，醫(yī)藥類基金依舊霸榜排名靠前的主動偏股型基金，前二十名中，醫(yī)藥類基金占據了八席，包括金鷹醫(yī)療健康產業(yè)、中信建投醫(yī)改A、南方醫(yī)藥保健、中信建投醫(yī)藥健康A、工銀瑞信養(yǎng)老產業(yè)、長信醫(yī)療保健行業(yè)等。
