既看業(yè)績(jī)也看趨勢(shì) 機(jī)構(gòu)只認(rèn)“高景氣度”
繼紅7月之后，8月A股迎來開門紅。接下來市場(chǎng)將如何演繹？從記者了解的情況看，機(jī)構(gòu)不僅看重業(yè)績(jī)表現(xiàn)，而且也看重長(zhǎng)期趨勢(shì)。
醫(yī)藥科技板塊表現(xiàn)亮眼
從昨日市場(chǎng)表現(xiàn)看，上證綜指上漲1.75%，逼近上月高點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指大漲2.63%，距離前期高點(diǎn)僅一步之遙。從行業(yè)表現(xiàn)看，國(guó)防軍工、汽車、計(jì)算機(jī)等行業(yè)領(lǐng)漲。
“上周五把復(fù)星醫(yī)藥賣掉了，沒想到今天接著漲停。”滬上某個(gè)人投資者有些懊惱。在他看來，買入不到兩個(gè)月，股價(jià)已經(jīng)翻倍，應(yīng)該落袋為安了，沒想到市場(chǎng)熱情如此高。
從市場(chǎng)表現(xiàn)看，當(dāng)前市值逼近1800億元的復(fù)星醫(yī)藥，比很多疫苗股都要遜色。當(dāng)前市值已經(jīng)超過3000億元的智飛生物，今年以來股價(jià)漲幅接近3倍，這也是結(jié)構(gòu)性行情得到充分演繹的結(jié)果。今年以來醫(yī)藥和科技板塊表現(xiàn)搶眼，相關(guān)基金收益爆棚。截至7月底，融通醫(yī)療保健行業(yè)基金今年以來回報(bào)為103.14%，招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)股票基金今年以來回報(bào)為101.59%。長(zhǎng)城基金經(jīng)理廖瀚博管理的長(zhǎng)城環(huán)保主題基金和長(zhǎng)城久鼎混合基金主要投資科技股，前7個(gè)月總回報(bào)分別為95.7%和93.34%。
高景氣度行業(yè)是加倉方向
盡管醫(yī)藥科技板塊的行情已經(jīng)得到充分演繹，但是基金經(jīng)理熱情不減�！巴咔榉揽叵嚓P(guān)的耗材及疫苗公司還是值得布局的，尤其是疫苗研制出來后股價(jià)彈性會(huì)非常大�！睖夏郴鸾�(jīng)理表示。
在上市公司半年報(bào)密集披露的情況下，業(yè)績(jī)是否超預(yù)期也成為近期機(jī)構(gòu)布局考慮的主要因素。順應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的公司，如果業(yè)績(jī)能夠達(dá)到預(yù)期，就會(huì)被機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加倉。
某華南地區(qū)公募基金經(jīng)理表示，當(dāng)前優(yōu)質(zhì)公司的估值已經(jīng)不低，但是“不會(huì)減倉，會(huì)跟著市場(chǎng)飄，因?yàn)榭己藱C(jī)制是相對(duì)排名，不知道這種風(fēng)格會(huì)演繹到什么時(shí)候”。但他強(qiáng)調(diào)，所選公司必須順應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，純粹炒作概念的公司絕不會(huì)去碰，好公司可以通過增長(zhǎng)來逐步消化估值壓力。
從公募基金今年二季度的調(diào)倉情況看，主要加倉方向也是行業(yè)景氣度較高的板塊，包括創(chuàng)新藥、原料藥、半導(dǎo)體、農(nóng)藥等。
