長城基金：二季度或延續(xù)震蕩 結(jié)構(gòu)性機(jī)會依然存在
中證網(wǎng)訊（記者 張煥昀）對于二季度股市，長城基金多位基金經(jīng)理共同把脈，認(rèn)為二季度A股或延續(xù)震蕩行情，可重點(diǎn)關(guān)注科技、醫(yī)藥等板塊中的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。
回顧過去一個(gè)多月的國內(nèi)外行情，長城基金公司副總經(jīng)理、投資總監(jiān)楊建華表示，在疫情影響下，全球股市劇烈動蕩，總體看來，這一輪上證綜指的跌幅遠(yuǎn)低于歐美其他國家主要指數(shù)，表現(xiàn)出了比較強(qiáng)的韌性和抗跌性。
隨著近期各國紛紛出臺經(jīng)濟(jì)刺激政策，G20聯(lián)手推出高達(dá)5萬億美元的提振經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，市場開始出現(xiàn)積極信號。長城基金量化與指數(shù)投資部總經(jīng)理雷俊認(rèn)為，從海外市場來看，日前美國vix恐慌指數(shù)已從高點(diǎn)回落，疫情帶來的恐慌情緒在一定程度上得到緩解，同時(shí)，隨著疫苗研究的推進(jìn)、刺激政策的不斷出臺，未來海外市場大跌的可能性較小。從國內(nèi)市場來看，最近一段時(shí)間外資拋售A股、回流美元資產(chǎn)的行為在短期內(nèi)已經(jīng)企穩(wěn)，近日北向資金也開始逐步回歸A股，國內(nèi)市場呈現(xiàn)出筑底回升的態(tài)勢。
展望二季度，楊建華預(yù)期，隨著疫情的逐步緩解、國內(nèi)逆周期調(diào)節(jié)措施的實(shí)施，宏觀經(jīng)濟(jì)仍然有望平穩(wěn)運(yùn)行，中國經(jīng)濟(jì)長期向好的投資邏輯不變，今年的A股市場仍然會有比較好的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會，投資者可能會有更多的機(jī)會以更合理的價(jià)格買入更好的籌碼。
具體來看，醫(yī)藥板塊方面，長城醫(yī)療保健基金經(jīng)理譚小兵指出，市場情緒劇烈波動之下，醫(yī)藥板塊因?yàn)楸旧砟嬷芷诘姆烙约爱a(chǎn)業(yè)潛在變化帶來的成長性而備受關(guān)注。無論是從短期看還是從長期看，醫(yī)藥板塊都充滿機(jī)遇。譚小兵認(rèn)為，市場短期的關(guān)注點(diǎn)仍集中在疫情期間需求明顯增長的防護(hù)工具、新冠肺炎特效藥等方面，這些標(biāo)的公司的產(chǎn)品供不應(yīng)求，一季度業(yè)績大概率超預(yù)期。長期來看，重大公共衛(wèi)生事件后國家會更加重視醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2003年SARS后兩年，政府衛(wèi)生支出預(yù)算明顯提升，每年增速均不低于15%。同時(shí)，因?yàn)橐咔槎鴤涫荜P(guān)注的瑞德西韋、新冠肺炎疫苗研發(fā)成為當(dāng)前全球的關(guān)注焦點(diǎn)，醫(yī)藥創(chuàng)新或迎來長周期的春天。
科技板塊方面，雷俊認(rèn)為市場近期的熱點(diǎn)將以科技股為主。從ETF的資金動向來看，近期寬基類ETF、科技類ETF受到抄底資金的關(guān)注，呈現(xiàn)大幅流入趨勢。投資者們可以關(guān)注泛科技的寬基指數(shù)，例如創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，用分散投資的方式來規(guī)避短期主題的波動，從而把握科技股的大趨勢。長城久嘉成長基金經(jīng)理尤國梁也認(rèn)為，新基建板塊特別是其中與5G相關(guān)的領(lǐng)域，是目前市場關(guān)注度最高的領(lǐng)域。
