錨定核心資產(chǎn)長期機會 券商看好中報行情

　　截至6月8日中國證券報記者發(fā)稿時，A股上市公司中已有7家披露了2021年上半年度業(yè)績預(yù)告，加上此前在一季報等公告中對中報數(shù)據(jù)作出預(yù)測的公司，市場已有超400家上市公司今年上半年的業(yè)績情況曝光。從凈利潤變動方面觀察，近300家上市公司預(yù)計上半年凈利潤較2020年同期增長或扭虧，增幅最大的較2020年同期增逾百倍。

　　日前多家券商指出，當前市場已經(jīng)進入中報業(yè)績的投資窗口期，中報業(yè)績預(yù)告彈性較高、業(yè)績有望延續(xù)高增長或者超預(yù)期的板塊行業(yè)值得重點布局。

　　中報預(yù)喜率近七成

　　日前遠興能源發(fā)布2021年半年度業(yè)績預(yù)告。得益于煤炭價格持續(xù)高位運行以及公司甲醇裝置按時重啟生產(chǎn)等因素，上半年遠興能源凈利潤同比扭虧，歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計為11.5億元至12.5億元，2020年同期則虧損超7700萬元。

　　進入6月上市公司陸續(xù)開始進行中報預(yù)告披露，包括遠興能源在內(nèi)，截至6月8日中國證券報記者發(fā)稿時，已有7家上市公司披露了2021年半年度業(yè)績預(yù)告，其上半年歸母凈利潤均較2020年同期明顯增長，有3家公司歸母凈利潤較2020年同期增長100%以上。

　　不少上市公司此前在一季報等公告中也對上半年整體收入情況作出預(yù)計。Wind數(shù)據(jù)顯示，包含這一情況在內(nèi)，目前已有超400家上市公司披露了2021年上半年凈利潤變動情況，整體上看預(yù)喜率接近七成，有218家公司今年上半年歸母凈利潤較去年同期增長，另有63家公司歸母凈利潤較去年同期扭虧為盈。

　　從預(yù)告凈利潤最大變動幅度來看，有90家公司預(yù)計上半年凈利潤同比增幅在100%以上。其中，有22家公司預(yù)計上半年凈利潤同比增幅在500%以上，增幅在1000%以上的公司合計10家，雙環(huán)傳動預(yù)計上半年凈利潤最高較2020年同期增長近11倍。

　　從已披露的公告內(nèi)容看，今年上半年上市公司業(yè)績增長原因主要包括以下幾類：一是2020年同期受疫情影響導(dǎo)致業(yè)績基數(shù)較低；二是整體宏觀經(jīng)濟和行業(yè)景氣度的持續(xù)修復(fù)帶動公司業(yè)績增長；三是公司自身新產(chǎn)能投產(chǎn)使得收入增長；四是投資收益等其他收入增加。

　　從行業(yè)來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，以證監(jiān)會行業(yè)來劃分，前述281家上半年凈利潤同比增長或扭虧的上市公司中，屬于化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)、電力機械和器材制造業(yè)以及計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)三大行業(yè)的公司數(shù)量居前三位，分別有33家、23家、22家。此外，分屬醫(yī)藥制造業(yè)、汽車制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)的公司數(shù)量均在10家以上。

　　TMT板塊業(yè)績有望明顯回升

　　在華金證券分析師林帆看來，A股公司2021年上半年業(yè)績表現(xiàn)值得期待，中報行情也將逐漸展開。從行業(yè)綜合比較來看，順周期、電子、電氣設(shè)備、食品飲料等行業(yè)表現(xiàn)可能階段性更優(yōu)。

　　西南證券首席策略分析師朱斌認為，隨著中報業(yè)績預(yù)告陸續(xù)披露，需要重點布局中報業(yè)績有望延續(xù)高增長或者超預(yù)期的板塊。對于中報不同行業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)，朱斌認為，中上游板塊將會有所分化，下游服務(wù)類消費有望進一步復(fù)蘇，同時TMT板塊業(yè)績有望明顯回升。

　　從投資角度出發(fā)，中國銀河證券策略分析師蔡芳媛認為，6月行情核心是“業(yè)績+中報”，建議錨定核心資產(chǎn)的長期投資機會，重點布局中報預(yù)告彈性較高、偏向中大市值且盈利能力強的優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)。

　　除了至今反彈幅度相對有限且盈利能力強的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)外，蔡芳媛還看好鋼鐵、有色金屬、煤炭、航運、出口等偏周期行業(yè)，并持續(xù)看好疫苗板塊的長期投資價值，以及受益于碳中和、碳達峰的行業(yè)，新能源汽車、光伏和供給收縮的資源品等。

　　林帆建議，行業(yè)方面增配成長，自下而上適當關(guān)注質(zhì)優(yōu)且估值相對匹配的電子、電氣設(shè)備、食品飲料、醫(yī)藥生物等成長消費個股。此外，隨著全國性碳排放交易市場即將開啟，建議關(guān)注碳中和等主題板塊。

　　朱斌認為，目前有三大方向值得重點布局：一是政策有保障，市場需求落地，業(yè)績能夠持續(xù)增長的板塊，主要是新能源車、國防軍工、科技板塊；二是一些下游需求開始啟動，困境反轉(zhuǎn)的板塊，主要有物聯(lián)網(wǎng)、LED等領(lǐng)域；三是周期景氣仍然持續(xù)，有漲價預(yù)期，同時又有新產(chǎn)能將不斷落地的行業(yè)，主要關(guān)注大煉化、鈦白粉等板塊。