證券公司投行業(yè)務執(zhí)業(yè)質量評價辦法（試行）向券商征求意見

　　8月20日，中國證券報記者從多家券商處獲悉，中國證券業(yè)協(xié)會（簡稱“中證協(xié)”）近日就《證券公司投行業(yè)務執(zhí)業(yè)質量評價辦法（試行）（征求意見稿）》向券商征求意見。

　　評價對象包括保薦機構和保薦項目

　　《評價辦法》顯示，證券公司投行業(yè)務執(zhí)業(yè)質量評價是指按照可實施、可回溯、可檢驗原則，從投行業(yè)務端、公司治理端和監(jiān)管端等三個維度，全面采集投行業(yè)務自律評價、監(jiān)管評價信息，定期匯總，形成對投行業(yè)務執(zhí)業(yè)質量的綜合評價。

　　中證協(xié)表示，為著力提升保薦業(yè)務執(zhí)業(yè)質量，充分發(fā)揮證券公司資本市場“看門人”作用，評價先期以主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票或存托憑證并上市保薦項目、上市公司再融資保薦項目為試點，之后將根據試點情況，在總結經驗、完善評價指標的基礎上逐步對試點范圍和業(yè)務流程進行橫向與縱向延伸，最終形成覆蓋全鏈條、全流程的投行業(yè)務執(zhí)業(yè)質量評價體系。

　　在試點階段，被評價機構范圍為對首發(fā)和再融資項目承擔保薦責任的證券公司，不包括只承擔承銷責任的證券公司，評價期內無項目的證券公司不參與評價；被評價項目范圍為評價期內發(fā)行完成、申報后撤回以及終止的首發(fā)和再融資保薦項目，持續(xù)督導期的保薦項目在試點期不參與評價。

　　突出評價執(zhí)業(yè)質量相關的內控環(huán)境

　　中證協(xié)表示，評價指標設計旨在涵蓋機構內部控制全流程，既反映執(zhí)業(yè)的結果，也反映造成執(zhí)業(yè)結果的驅動因素，因此指標體系設計的維度除了涵蓋與執(zhí)業(yè)質量直接相關的項目執(zhí)業(yè)質量之外，也設計了機構層面的指標，突出評價執(zhí)業(yè)質量相關的內部控制環(huán)境，指標維度包括內部控制與公司治理。

　　《評價辦法》顯示，項目評價包括自律評價、日常監(jiān)管評價和審核注冊監(jiān)管評價三類指標。具體來看，自律評價主要反映投行項目責任周期內執(zhí)業(yè)符合業(yè)務規(guī)程與操作程序的程度，以及與項目相關的公司治理情況；日常監(jiān)管評價主要反映監(jiān)管機構對證券公司投行項目日�？刂苹顒�、內部控制等工作中遵守監(jiān)管要求的程度的評價；審核注冊監(jiān)管評價主要反映監(jiān)管機構對投行項目和業(yè)務人員在項目審核、注冊等環(huán)節(jié)執(zhí)業(yè)質量的評價。

　　機構評價包括上述項目評價和機構監(jiān)管評價。其中項目評價主要反映年度內證券公司所有參評項目執(zhí)業(yè)質量的總體情況；機構監(jiān)管評價主要反映監(jiān)管機構對證券公司的公司治理與投行內部控制等方面違法違規(guī)活動的扣分情況。

　　評價結果分為三個等級 堅持差別監(jiān)管與激勵

　　根據《評價辦法》，中證協(xié)對證券公司投行業(yè)務執(zhí)業(yè)質量評價原則上每年開展一次，并對評價結果實施動態(tài)管理，評價期為上一年度1月1日至12月31日。評價范圍內的證券公司和項目的執(zhí)業(yè)質量評價結果分為A類、B類、C類三個等級。

　　中證協(xié)表示，《評價辦法》以風險管理為導向，強化合規(guī)經營，采取差別管理，提升自律管理工作效率。通過評價結果對機構進行分類，對評價優(yōu)良的機構給予適當政策支持和更寬松的發(fā)展環(huán)境；對評級較低的機構在業(yè)務發(fā)展等方面采取相應限制，實施頻度、廣度和深度更大的管理措施。

　　值得注意的是，《評價辦法》設置了“一票否決”機制。因投行內部控制違法違規(guī)行為、項目相關主體被司法機關作出刑事處罰、被證監(jiān)會采取行政處罰措施、存在嚴重損害投資者利益或社會公共利益情形，券商被暫�；虺蜂N保薦業(yè)務資格的，機構評價和項目評價分類直接確定為C類；因項目相關主體被證監(jiān)會立案調查，機構評價和項目評價分類均不得確定為A類；項目未通過率排名前10%且大于15%的證券公司，評價結果降低一級，直至C類。

　　此外，中證協(xié)可以根據評價結果對券商在保薦代表人管理、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面實行區(qū)別對待，并將評價結果納入證券行業(yè)執(zhí)業(yè)聲譽約束機制。