積極出擊定增市場(chǎng) 券商青睞科技成長(zhǎng)方向
今年以來(lái)，多家券商在參與二級(jí)市場(chǎng)交易的同時(shí)，還在定增市場(chǎng)積極“買(mǎi)入”。截至5月31日發(fā)稿，共有16家券商斥資超過(guò)135億元認(rèn)購(gòu)了33家上市公司的定增股份。從行業(yè)上看，券商更樂(lè)于參與科技成長(zhǎng)行業(yè)公司的定增；從收益情況看，近八成上市公司為券商參與定增帶來(lái)了浮盈。
券商參與定增多數(shù)浮盈
Wind數(shù)據(jù)顯示，按發(fā)行日期統(tǒng)計(jì)，截至5月31日發(fā)稿時(shí)，今年以來(lái)共有105家A股上市公司完成了定增。從公司披露的股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)看，共有16家內(nèi)外資券商認(rèn)購(gòu)33家上市公司所發(fā)行股份，認(rèn)購(gòu)總金額達(dá)到135.13億元（忽略交易費(fèi)用）。
國(guó)泰君安是今年以來(lái)參與上市公司定增最活躍的券商，累計(jì)參與了18家上市公司的定增，并以45.67億元資金認(rèn)購(gòu)了上市公司發(fā)行的2.95億股份，認(rèn)購(gòu)金額居各券商首位，也占到了前述券商參與定增全部出資規(guī)模的三分之一以上。中金公司、中信證券參與上市公司定增家數(shù)分別為9家和8家，中信建投、廣發(fā)證券、海通證券、招商證券等頭部券商參與定增也較為積極。
從認(rèn)購(gòu)金額看，緊隨國(guó)泰君安之后的是招商證券，其累計(jì)參與3家上市公司定增，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)17.4億元；排名居前的廣發(fā)證券、中金公司認(rèn)購(gòu)金額分別為14.10億元和11.57億元；摩根大通證券僅參與了長(zhǎng)江電力1家上市公司的定增，但其認(rèn)購(gòu)金額高達(dá)11.35億元，規(guī)模在前述16家券商中位居第五位。
相比二級(jí)市場(chǎng)交易，多數(shù)情況下A股上市公司定增發(fā)行價(jià)格都會(huì)較公司股價(jià)出現(xiàn)一定折價(jià)。2023年以來(lái)，A股市場(chǎng)不少公司股價(jià)的震蕩抬升，進(jìn)一步增厚了券商參與定增的盈利空間。
Wind數(shù)據(jù)顯示，在假設(shè)券商未出售股份及忽略交易費(fèi)用的情形下，截至5月31日收盤(pán)，前述16家券商參與定增的33家公司中，有26家公司為券商帶來(lái)了浮盈，占比近八成。寒武紀(jì)最新收盤(pán)價(jià)較其年內(nèi)定增發(fā)行價(jià)格大漲近110%，認(rèn)購(gòu)其定增股份的中金公司、國(guó)泰君安也獲得了合計(jì)超過(guò)2.25億元的浮盈。
“掃貨”科技成長(zhǎng)方向
從行業(yè)角度出發(fā)，中國(guó)證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)獲得券商認(rèn)購(gòu)定增股份的上市公司中，屬于科技成長(zhǎng)方向的最多。以申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)劃分，前述33家上市公司中，屬于電子行業(yè)的最多，合計(jì)5家；屬于計(jì)算機(jī)和通信行業(yè)的合計(jì)有4家，屬于電力設(shè)備行業(yè)的有3家。
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)看，盡管近期A股市場(chǎng)主要股指持續(xù)震蕩，但通信、計(jì)算機(jī)、電子等科技成長(zhǎng)板塊漲幅仍居各行業(yè)板塊前列。德邦證券首席策略分析師吳開(kāi)達(dá)認(rèn)為，6月市場(chǎng)配置建議以“超跌+政策受益+景氣向上”的大科技板塊為抓手，重點(diǎn)關(guān)注六大方向：一是機(jī)械設(shè)備中的自動(dòng)化設(shè)備；二是電子中的半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、元件、光學(xué)光電子；三是計(jì)算機(jī)中的計(jì)算機(jī)設(shè)備；四是國(guó)防軍工中的航海裝備、航空裝備；五是通信中的通信設(shè)備；六是傳媒中的數(shù)字媒體、游戲。
中泰證券首席策略分析師徐馳認(rèn)為，半導(dǎo)體、軍工等國(guó)家安全相關(guān)板塊或?qū)⒊蔀楹笫械闹攸c(diǎn)關(guān)注對(duì)象。上述板塊已經(jīng)經(jīng)歷了調(diào)整，且當(dāng)前相關(guān)政策導(dǎo)向不斷加強(qiáng)。今年軍費(fèi)增速保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，疊加供應(yīng)鏈安全和軍工集團(tuán)國(guó)企改革的催化，軍工板塊或存在較大的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)；半導(dǎo)體等板塊或有更大力度的政策支持，倒逼國(guó)產(chǎn)化率進(jìn)一步提升。
