券商強化風險全覆蓋管理及垂直管控

　　日前，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券公司并表管理指引（試行）》，引導券商完善并表管理架構和模式，加強對子公司的管控力度，不斷提升券商核心競爭力及行業(yè)整體風險管理水平。

　　中國證券報記者獲悉，部分券商借助推進并表管理試點的契機，持續(xù)強化全面風險管理機制，通過構建自上而下的垂直風控體系強化境內外子公司監(jiān)管，同步推進風險管理數(shù)字化、智能化轉型。在深入實施并表管理的過程中，證券行業(yè)著力完善風險防控框架，提升風險識別和處置能力，為業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展和資產規(guī)模擴張?zhí)峁┌踩Ｕ?，實現(xiàn)風險管控與業(yè)務拓展的動態(tài)平衡。

　　提出新要求和新標準

　　業(yè)內人士認為，并表管理機制是證券行業(yè)在監(jiān)管領域的創(chuàng)新課題，監(jiān)管機構與證券行業(yè)均在探索中不斷前行。

　　“《并表管理指引》是加強券商風險管理能力、維護券商穩(wěn)健運行、防范金融風險跨境跨業(yè)傳染的重要保障，有助于券商更全面、及時、有效地評估證券公司整體風險，對證券行業(yè)高質量發(fā)展、更好服務實體經濟具有重要的意義。”招商證券相關負責人對記者表示，在并表管理經歷多年的探索后，證監(jiān)會及各試點券商積累了豐富的實踐成果和先進的管理經驗，為《并表管理指引》的制定夯實了基礎。

　　在招商證券看來，《并表管理指引》明確了并表管理的機構范圍不僅涵蓋會計并表的機構，還包含了對券商可能造成重大影響的附屬機構，體現(xiàn)了風險并表的管理原則；明確了并表管理的業(yè)務范圍包含了各類表內外、境內外、本外幣業(yè)務，以此強化對風險管理的全覆蓋和穿透管理理念；明確了并表管理的要素包含了公司治理、業(yè)務協(xié)同與內部交易管理、風險管理、資本管理等，并對各要素的管理要求做了明確，為券商實施并表管理提供了詳盡的標準規(guī)范和可操作的實踐指導。

　　華西證券認為，《并表管理指引》規(guī)范了證券行業(yè)并表管理的實踐標準，是證券行業(yè)在持續(xù)完善全面風險管理的基礎上，前瞻性考量行業(yè)發(fā)展趨勢與潛在風險，對證券公司風險管理提出的新要求和新標準。

　　以并表管理試點為契機

　　3月28日，中證協(xié)發(fā)布《證券公司全面風險管理規(guī)范（修訂稿）》和《證券公司市場風險管理指引》。業(yè)內人士表示，《修訂稿》突出強監(jiān)管、防風險、促高質量發(fā)展的主線要求，進一步強化規(guī)則的前瞻性引導與預防性規(guī)范功能：構建“穿透式+全景式”風控體系，深化子公司風險管理垂直一體化管控模式，建立跨境業(yè)務、場外衍生品等重點領域的穿透式監(jiān)控機制，有效識別和防范潛在金融風險；細化同一業(yè)務、同一客戶管理流程，提升對專項、復雜領域的風險管控；強化風險偏好及指標體系管理要求；壓實一線風控責任，完善評價考核機制，加強風險考核的獨立性要求；搭建全覆蓋、穿透式的風險管理系統(tǒng)和貫穿整個生命周期的數(shù)據(jù)治理體系；融入中國特色金融文化，夯實行業(yè)風險管理文化根基，筑牢全體員工的風控責任。

　　中證協(xié)表示，《并表管理指引》是對《修訂稿》和各類風險管理規(guī)范的有效統(tǒng)籌和強化。

　　在監(jiān)管政策持續(xù)趨嚴的背景下，券商正著力推進風險管理體系的全面升級。上述招商證券相關負責人表示，在證監(jiān)會指導下，招商證券以推進并表管理試點工作為契機，不斷強化風險全覆蓋管理，加強對境內外子公司的風險垂直管控，推動提升風控數(shù)智化水平，在深化并表管理的過程中持續(xù)完善風險管理體系和提升風險管理能力，助力公司在業(yè)務快速發(fā)展和資產增長過程中，有效控制業(yè)務風險。

　　需要注意的是，《并表管理指引》充分考慮到了行業(yè)中不同體量的券商的差異性，設定一至三年的過渡期，有利于證券行業(yè)并表管理從試點轉向常規(guī)的平穩(wěn)過渡。

　　招商證券表示，公司將在前期踐行并表管理的基礎上，進一步對照《并表管理指引》落實各項監(jiān)管要求，持續(xù)完善風險管理體系，為證券行業(yè)的整體穩(wěn)健運行和風險管理水平提升貢獻積極力量。