證券時(shí)報(bào)網(wǎng)（www.stcn.com）08月11日訊
曾籌劃與龍光基業(yè)進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，甚至一度希望收購(gòu)港股上市公司龍光地產(chǎn)（03380.HK）的中國(guó)嘉陵（600877）在8月9日晚間披露終止重大資產(chǎn)重組的公告，宣布這起籌備長(zhǎng)達(dá)5個(gè)多月的重組計(jì)劃無疾而終。8月11日，公司為此舉辦投資者說明會(huì)，同時(shí)公司股票將于2016年8月12日開市起復(fù)牌。
按照公司披露的公告，本次重大資產(chǎn)重組終止的核心原因在于兩方面。一是標(biāo)的資產(chǎn)自身存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題，二是證券市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管政策的重大變化。
在本次重組籌劃之初，中國(guó)嘉陵計(jì)劃置入龍光基業(yè)旗下的高速公路、商業(yè)地產(chǎn)類資產(chǎn)。但由于龍光基業(yè)實(shí)際控制人在上述資產(chǎn)外，還擁有港股上市公司龍光地產(chǎn)從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。為避免擬注入地產(chǎn)資產(chǎn)與龍光基業(yè)實(shí)際控制人控制的其他資產(chǎn)存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題，公司決定在置入高速公路、商業(yè)地產(chǎn)類資產(chǎn)的基礎(chǔ)之上，以募集配套資金收購(gòu)龍光地產(chǎn)51%的控制權(quán)。
然而由于時(shí)間過于倉(cāng)促，龍光基業(yè)短期內(nèi)無法按照香港監(jiān)管部門的要求準(zhǔn)備要約收購(gòu)的資金證明，中國(guó)嘉陵申請(qǐng)延期披露預(yù)案。就在雙方緊鑼密鼓準(zhǔn)備相關(guān)材料的同時(shí)，6月17日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)同時(shí)募集配套資金的相關(guān)問題與解答》，該問答中明確：“考慮到募集資金的配套性，所募資金僅可用于：支付本次并購(gòu)交易中的現(xiàn)金對(duì)價(jià)；支付本次并購(gòu)交易稅費(fèi)、人員安置費(fèi)用等并購(gòu)整合費(fèi)用；投入標(biāo)的資產(chǎn)在建項(xiàng)目建設(shè)。募集配套資金不能用于補(bǔ)充上市公司和標(biāo)的資產(chǎn)流動(dòng)資金、償還債務(wù)�！�
這對(duì)正在籌劃重組的雙方都是一記噩耗。由于上述募集配套資金用途中不包括收購(gòu)其他企業(yè)的股權(quán)，因此公司擬配套募集資金收購(gòu)龍光地產(chǎn)控制權(quán)的計(jì)劃已不符合當(dāng)前監(jiān)管政策要求。然而，無法收購(gòu)龍光地產(chǎn)控制權(quán)就無法解決重組標(biāo)的存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題，無奈之下，本次重大資產(chǎn)重組事宜最終流產(chǎn)，公司同時(shí)承諾6個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。
在投資者說明會(huì)上，有投資者希望中國(guó)嘉陵管理層談一談本次重組除了監(jiān)管政策之外有哪些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)可以為正在重組的企業(yè)作參考，中國(guó)嘉陵方面回答：“2016年4月13日龍光基業(yè)中標(biāo)后，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問中信建投才接受上市公司的委托對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)正式開展盡職調(diào)查，而新規(guī)是在6月中旬發(fā)布的，留給標(biāo)的企業(yè)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題的時(shí)間確實(shí)太緊。感受較為深刻的一點(diǎn)是，企業(yè)如有重大資產(chǎn)重組計(jì)劃，宜盡早聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所的相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，梳理資產(chǎn)、規(guī)范存在的問題�！�
此前，龍光基業(yè)方面曾對(duì)媒體表示：“龍光基業(yè)不會(huì)因此就放棄在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，我們將繼續(xù)經(jīng)營(yíng)好主營(yíng)業(yè)務(wù)，繼續(xù)尋求進(jìn)入國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的各種可能性，為公司穩(wěn)健增長(zhǎng)提供更好的平臺(tái)�！睂�(duì)此，有投資者向龍光基業(yè)提問是否可能在二級(jí)市場(chǎng)買入中國(guó)嘉陵股份，龍光基業(yè)方面直言，目前沒有在二級(jí)市場(chǎng)買入中國(guó)嘉陵股份的計(jì)劃。
也有投資者擔(dān)心，中國(guó)嘉陵承諾在未來6個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，但憑借公司現(xiàn)有的摩托車、特種車業(yè)務(wù)仍處于困境，2015年和2016年一季度，公司分別錄得1.6億元和8500萬元的虧損。在主業(yè)難有起色的情況下，公司2016年業(yè)績(jī)可能繼續(xù)虧損，這將導(dǎo)致公司2017年存在被處以*ST（實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示）的風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)此，中國(guó)嘉陵稱，公司將努力提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，一是要跨越式發(fā)展特種車產(chǎn)業(yè)，二是優(yōu)化摩托車產(chǎn)業(yè)，三是加強(qiáng)業(yè)務(wù)拓展，四是推進(jìn)資源整合。
