銀行迎來補充資本的最新行動，這一次動用的工具是定向增發(fā)。
3月12日，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布公告稱，擬非公開發(fā)行A股股票募集資金不超過人民幣1000億元（含），扣除相關發(fā)行費用后將全部用于補充該行的核心一級資本。
同日，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布業(yè)績快報顯示，該行2017年實現(xiàn)歸母凈利潤約1929.62億元，同比增長4.90%。不良貸款余額和不良貸款率“雙降”。
擬向匯金等7大機構定增千億
此次農(nóng)行非公開發(fā)行的發(fā)行對象共7名，分別為匯金公司、財政部、中國煙草總公司、上海海煙投資管理有限公司、中維資本、中國煙草總公司湖北省公司、新華保險。其中，匯金公司、財政部、中國煙草總公司分別擬認購約400.27億元、392.13億元和100億元。所有發(fā)行對象均以現(xiàn)金方式認購本次非公開發(fā)行的A股股票。
農(nóng)行為何此時在A股定增？在交通銀行金融研究中心首席銀行分析師許文兵看來，這種安排有利于優(yōu)化結構，降低單一股權融資對市場的影響。
實際上，上市銀行再融資補充資本并不令市場意外。今年開年以來，銀行股多次領漲大盤，打開了再融資的時間窗口，銀行股價回到凈資產(chǎn)以上。而農(nóng)行H股股價長期低迷，Wind顯示該行H股最新市凈率（PB）為0.88，近五年平均值為0.93。
申萬宏源證券分析師馬鯤鵬稱，此次農(nóng)行定增是解決歷史遺留問題，已經(jīng)醞釀多年，并非今年令市場擔心的銀行“再融資潮”開端，更不意味著別的大行也需要再融資�！岸ㄔ霾⑽磸亩壥袌鋈谫Y，不存在所謂的‘市場抽血’效應�！瘪R鯤鵬說，預計定增將在2017年年報后完成，4.15元為本次定增底價，高于12日收盤價4.03元。
農(nóng)行相關負責人解釋，定增是股東方在場外尋找資金，對當前二級市場無任何影響。
銀行新一輪補充資本周期開啟
為何補充核心一級資本？農(nóng)行解釋，作為全球系統(tǒng)重要性銀行，需要滿足更加嚴格的附加資本要求。
截至2017年9月30日，農(nóng)行集團口徑資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為13.40%、11.23%和10.58%。盡管這些指標已滿足《巴塞爾協(xié)議III》監(jiān)管指標要求，然而農(nóng)行2017年9月末的資本充足率增速低于上年末，存在一定壓力。農(nóng)行在公告中表示，為進一步優(yōu)化資本結構，保持較高的資本質量和充足的資本水平，需要借助資本市場補充核心一級資本。
對于農(nóng)行定增補充核心一級資本的行動，許文兵認為，距離上市銀行上一輪集中資本補充已經(jīng)有兩至三年，現(xiàn)在已進入了一個新的補充周期。
多位受訪人士稱，在金融降杠桿、去通道的強監(jiān)管環(huán)境下，銀行表外業(yè)務逐步回表，這一過程將讓銀行面臨資本補充的壓力。2017年以來，上市銀行就通過定增、優(yōu)先股、普通股、二級資本債及可轉債券等工具，密集補充資本。
許文兵說，銀行要支持實體經(jīng)濟常規(guī)性信貸增長，而回表的壓力也會帶動資產(chǎn)規(guī)模的增長。如此一來，資產(chǎn)增速可能會快一些，資本補充的壓力就顯現(xiàn)出來了。他預計，今年銀行補充資本的行動將會更頻繁。
