最近，對于新三板，唯一的亮點是2月6日沃格光電IPO審核順利過會。之前已經(jīng)有多家新三板企業(yè)轉板失敗，沃格光電也成為高價清理三類股東后順利過會的一個樣板。
而投資沃格光電的深圳市創(chuàng)東方投資有限公司(持股17.07%)，此時可以彈冠相慶了。
124家成功轉板上市
新三板在線統(tǒng)計，2017年以來，已經(jīng)有24家新三板企業(yè)成功轉板A股。
最近的一家是2月2日上市交易的淳中科技(603516)，截至2月7日，已經(jīng)連續(xù)4個漲停(包括第一天的44%)。
資料顯示，淳中科技的股東中包括北京匯智易成投資管理有限公司、上海騰輝創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)以及深圳市德威佳興投資合伙企業(yè)(有限合伙)等多家投資機構。
隨著淳中科技股價的不斷上漲，這些投資機構將賺得盆滿缽滿。
事實上，PE機構投資新三板轉板公司已經(jīng)成為主流。
統(tǒng)計顯示，在已經(jīng)上市的24家轉板公司中，沒有PE投資的僅有4家，包括凱倫股份(300715)、萬馬科技(300698)、銀都股份(603277)以及艾艾精工(603580)。
也就是說，在目前成功轉板的企業(yè)中，PE機構提前“蟄伏”的比例高達83.33%。
另外，從24家成功發(fā)行上市的企業(yè)股價表現(xiàn)來看，藥石科技(300725)漲幅最大，自2017年11月10日上市以來，股價漲幅近7倍。世紀天鴻(300654)和奧飛數(shù)據(jù)(300738)股價同比發(fā)行價分別上漲286.25%、236.14%。
2九鼎系成贏家
梳理發(fā)現(xiàn)，20家成功轉板的新三板企業(yè)背后約有60多名PE投資者，其中不乏九鼎系、達晨系、深創(chuàng)投、以及同創(chuàng)偉業(yè)等知名投資機構。
值得關注的是，在20家成功轉板企業(yè)背后的投資機構中，九鼎投資等5家投資機構浮盈超10倍，約22家投資機構浮盈超億元。
其中成功上市的九典制藥(300705)、新疆火炬(603080)，九鼎系均參投，以所投公司最新股價計算，九鼎系合計浮盈10.04億元。
首先，新疆火炬的成功上市，九鼎系賬面浮盈14.22倍。
2014年4月，九鼎投資通過其全資子公司昆吾九鼎投資管理有限公司(簡稱昆吾九鼎)旗下蘇州工業(yè)園區(qū)昆吾民樂九鼎投資中心(有限合伙)、嘉興九鼎策略一期投資合伙企業(yè)(有限合伙)等7只基金入股新疆火炬。
翻開新疆火炬的招股說明書獲悉，九鼎系以5800萬元獲得其2432萬股股份，以新疆火炬2018年2月5日的收盤價36.3元/股估算，九鼎系浮盈82481.6萬元。
其次，九典制藥的成功上市也讓九鼎系“大賺一把”。
2013年10月，九鼎系以3000萬元進入九典制藥，最終3108萬元獲得后者879.99萬股股份，并在九典制藥掛牌后累計獲得118.99萬元現(xiàn)金分紅。以九典制藥2月5日的收盤價估算，九鼎系浮盈18016.36萬元。
此外，中山聯(lián)動第一期股權投資中心(有限合伙)(下稱“中山聯(lián)動”)投資的佩蒂股份(300673)、阿科力(603722)成功上市，中山聯(lián)動合計浮盈1.49億元。
達晨系所投的拓斯達(300607)、光莆股份(300632)成功發(fā)行上市，達晨系合計浮盈1.20億元。
35家投資機構浮盈超10倍
新三板在線以2018年2月5日收盤價為基準，計算24家成功轉板企業(yè)背后的投資機構賬面浮盈，其中5家投資機構浮盈在10倍以上。
其中包括九鼎投資、德華創(chuàng)業(yè)投資有限公司(下稱“德華創(chuàng)投”)、上�？苹莨蓹嗤顿Y中心(有限合伙)(下稱“科惠投資”)、上海國弘開元投資中心(有限合伙)(下稱“國弘開元”)以及中留聯(lián)創(chuàng)(北京)投資管理有限公司(下稱“中留聯(lián)創(chuàng)”)。
九鼎系投資浮盈超10倍或在意料之內，而其它4家投資機構可謂是投資界的“黑馬”。
國弘開元和中留聯(lián)創(chuàng)投資的藥石科技，公司于2017年10月10日成功上市，以2月5日收盤價計算，兩家投資機構均浮盈13.79倍。
公開資料顯示，國弘開元由上海長江國弘投資管理有限公司發(fā)起設立，成立于2012年7月31日，目標規(guī)模5.20億元人民幣，存續(xù)期7年。該基金重點關注先進制造、醫(yī)療健康、節(jié)能環(huán)保以及現(xiàn)代服務業(yè)等領域。
2014年12月，國弘開元以3000萬元獲得藥石科技12%的股權，后經(jīng)股改后持有公司515.93萬股股份。
中留聯(lián)創(chuàng)成立于2014年7月24日，注冊資本僅100萬元。同樣在2014年12月，中留聯(lián)創(chuàng)以500萬元獲得藥石科技85.99萬股股份。
另一家浮盈超10倍的是投資入股眾源新材(603527)的科惠投資。
新三板在線獲悉，科惠投資成立于2009年7月15日，由上�？苹輧r值投資管理有限公司負責管理。
在眾源新材上市發(fā)行前，科惠投資持有其726.57萬股股份。2010年8月，科惠投資以1560萬元認繳眾源新材200萬元注冊資本，眾源新材2015年6月11日掛牌后，實施2次權益分派，科惠投資共計獲得現(xiàn)金分紅297.86萬元。
2月5日，眾源新材的收盤價為25.64元/股，科惠投資所持726.57萬股股票賬面盈利17367.11萬元，浮盈13.76倍，不過科惠投資的時間成本相對來說比較長，從2010年8月投資到2017年9月7日上市，時間長達7年。
4超20名投資機構浮盈超億元
在60多名投資機構中，約22家投資機構浮盈超億元。
以科順防水2月5日收盤價17.11元/股估算，廣東國科創(chuàng)業(yè)投資有限公司(下稱“國科創(chuàng)投”)浮盈39427.19萬元。
公開資料顯示，國科創(chuàng)投成立于2010年10月，注冊資本3億元。
新三板在線獲悉，2014年11月，國科創(chuàng)投對科順防水增資685.71萬元，2016年8月送紅股后共持有2842.1萬股，據(jù)科順防水招股說明書披露，發(fā)行前國科創(chuàng)投持有其1878.40萬股股份。
如此推算，國科創(chuàng)投在2016年8月至12月31日期間轉讓962.6萬股股份，交易價格大概在8-10元之間，按8元/股交易價格估算，國科創(chuàng)投轉讓獲得約7700萬元。以科順防水2月5日收盤價，國科創(chuàng)投浮盈39427.19萬元。
在24家成功上市的企業(yè)中，目前，藥石科技的股價最高，為86.04元/股(2月5日)。在藥石科技股東之列的4家機構投資者，三家浮盈超3億元，包括國弘開元、江蘇省恒川投資管理有限公司(下稱“恒川投資”)、北京恒通博遠投資管理中心(有限合伙)(下稱“博遠投資”)。
以時間成本來算，22家浮盈過億的投資機構中，西藏數(shù)聯(lián)投資有限公司(下稱“西藏數(shù)聯(lián)”)和寧波君潤科勝股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱“寧波君潤”)進入掛牌公司時間和其實現(xiàn)最終上市時間間隔在2年之內，分別為1年5個月和1年9個月。
2016年8月16日，西藏數(shù)聯(lián)以8000萬元認購科順防水640萬股股份，同年8月29日，科順防水每10股送紅股10股，西藏數(shù)聯(lián)持有股份其1280萬股股份，同時2016年獲得現(xiàn)金分紅94.7萬元。
2018年2月5日，科順防水以17.11元/股收盤，如此算來，西藏數(shù)聯(lián)浮盈13990.4萬元。
寧波君潤成立于2015年4月，由寧波君潤創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司發(fā)起設立并負責管理，主要投資于新三板企業(yè)。
2016年2月，寧波君潤以每股6.6元認購愛柯迪1360萬股股份，認購總額為8976萬元，并在掛牌后共計獲得476萬元現(xiàn)金分紅。2017年11月17日，愛柯迪成功上市，同樣以愛柯迪最近收盤價估算，寧波君潤浮盈超過1億元。
同樣浮盈超億元的還有中山聯(lián)動、達晨系、深創(chuàng)投等知名投資機構。
深創(chuàng)投和常州武進紅土創(chuàng)業(yè)投資有限公司共計斥資5459.05萬元獲得麗島新材(603937)1018.29萬股股份，以麗島新材最新收盤價18.72元/股計算，兩者賬面浮盈近1.36億元。
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