鄭商所修訂套保辦法和交易細(xì)則 便利企業(yè)套保申請細(xì)化套保違規(guī)情形

　　中證網(wǎng)訊（記者 周璐璐）鄭州商品交易所（簡稱“鄭商所”）4月9日發(fā)布公告稱，對《鄭州商品交易所套期保值管理辦法》（簡稱《套保辦法》）和《鄭州商品交易所期貨交易細(xì)則》（簡稱《交易細(xì)則》）進(jìn)行修訂，修訂案自4月9日起施行。據(jù)了解，此次主要修訂內(nèi)容涉及優(yōu)化套保申請材料、增加臨近交割月份套保申請受理時間、細(xì)化套保違規(guī)情形、在套保信息披露方面與其他交易所保持一致等。

　　首先，優(yōu)化套保申請材料，便利客戶申請?zhí)妆ｎ~度。隨著產(chǎn)業(yè)鏈一體化企業(yè)、風(fēng)險管理子公司等新型套保主體的發(fā)展，原有的按企業(yè)類型確定臨近交割月套保申請材料的做法已不能滿足市場發(fā)展需要。此次規(guī)則修訂,鄭商所將臨近交割月套保申請材料改為能夠證明套期保值交易需求真實性的相關(guān)材料，如當(dāng)年或者套期保值期間的現(xiàn)貨經(jīng)營計劃、加工訂單、購銷合同、發(fā)票、倉單、庫存證明、擁有實物的其他證明等。據(jù)相關(guān)實體企業(yè)反映，修訂后的規(guī)則更為簡單明晰，更能體現(xiàn)套保申請材料真實反映企業(yè)套保需求的核心作用，增加了各類企業(yè)基于自身實際情況準(zhǔn)備套保申請材料的靈活性，有利于實體企業(yè)更便利地申請?zhí)妆ｎ~度。

　　其次，增加臨近交割月份套保申請受理時間，給予客戶更充足的準(zhǔn)備時間。規(guī)則修訂后，鄭商所臨近交割月份套保受理起始日期從交割月前二個月第20個日歷日提前至交割月前二個月第15個日歷日。增加申請時間有利于套保企業(yè)和會員靈活選擇申請日期，方便其申請?zhí)妆ｎ~度。

　　再次，細(xì)化套保違規(guī)情形，提高規(guī)則透明度。為了既滿足實體企業(yè)的套保需求，又防止部分客戶利用套保額度進(jìn)行違規(guī)交易，此次規(guī)則修訂，鄭商所進(jìn)一步細(xì)化了套保違規(guī)情形，提高了規(guī)則透明度，一方面，有利于實體企業(yè)加深對規(guī)則的認(rèn)識；另一方面，夯實了交易所加強(qiáng)套保交易事中監(jiān)管的制度基礎(chǔ)。主要修訂內(nèi)容為：一是在《套保辦法》第二十二條中增加“臨近交割月份交易行為不符合經(jīng)濟(jì)合理性，且無法說明正當(dāng)理由的”及“交易所認(rèn)定的其他不符合套期保值目的的情形”兩項內(nèi)容。據(jù)了解，美國期貨市場也有類似監(jiān)管要求，該規(guī)則的主要目的是要求企業(yè)結(jié)合自身風(fēng)險管理需求，遵循“經(jīng)濟(jì)合理性”原則進(jìn)行套保交易，促進(jìn)期貨市場有序健康發(fā)展。二是刪除《套保辦法》第二十二條“影響或企圖影響市場價格”內(nèi)容。利用套保額度影響或企圖影響市場價格的行為，鄭商所將依據(jù)違規(guī)處理辦法進(jìn)行處理，此處不再重復(fù)表述。三是在原《套保辦法》第二十四條中明確“提供虛假材料”、“不如實申報實際控制關(guān)系”、“未按照本辦法履行報告義務(wù)”等違規(guī)行為。原條款僅籠統(tǒng)地規(guī)定禁止欺詐行為，此次鄭商所進(jìn)一步細(xì)化違規(guī)行為，有利于會員和企業(yè)更清晰地了解規(guī)則，主動規(guī)范套保申請和交易行為。

　　最后，在套保信息披露方面與其他交易所保持一致，增強(qiáng)國內(nèi)各交易所規(guī)則的統(tǒng)一性。據(jù)了解，此前國內(nèi)期貨交易所中僅鄭商所公布每日品種套期保值額度及持倉量。此次取消披露套保信息，既有利于保護(hù)客戶交易信息，又與其他交易所現(xiàn)行規(guī)則保持一致。后續(xù)鄭商所將結(jié)合市場意見,研究完善信息披露制度。

　　據(jù)鄭商所相關(guān)人員介紹，此次規(guī)則修訂主要基于市場發(fā)展需要，鄭商所也在網(wǎng)站同步更新了套保交易相關(guān)操作指南，為會員及客戶開展套保申請和交易提供指導(dǎo)。今后，鄭商所將繼續(xù)加大市場調(diào)研力度，積極聽取市場意見建議，不斷完善相關(guān)規(guī)則制度，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，保障期貨市場的平穩(wěn)健康發(fā)展。