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證監會(huì )優(yōu)化內地與香港基金互認安排

適度放寬客地銷(xiāo)售比例限制 適當放松投資管理職能轉授權限制

昝秀麗中國證券報·中證網(wǎng)

  中國證監會(huì )6月14日消息,證監會(huì )近日對《香港互認基金管理暫行規定》進(jìn)行修訂,進(jìn)一步優(yōu)化內地與香港基金互認安排,并就《香港互認基金管理規定(修訂草案征求意見(jiàn)稿)》向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)。此次規則修訂擬從兩方面進(jìn)行優(yōu)化,包括將互認基金客地銷(xiāo)售比例限制由50%放寬至80%;允許香港互認基金投資管理職能轉授予與管理人同集團的海外資產(chǎn)管理機構。在業(yè)內人士看來(lái),這些舉措將提高內地銷(xiāo)售機構積極性,充分發(fā)揮跨境資管集團全球投資優(yōu)勢。

  更好發(fā)揮機制積極作用

  本次規則修訂擬從兩方面進(jìn)行優(yōu)化。一方面,適度放寬互認基金客地銷(xiāo)售比例限制。按照穩步有序、逐步放開(kāi)的原則,將互認基金客地銷(xiāo)售比例限制由50%放寬至80%。另一方面,適當放松互認基金投資管理職能的轉授權限制。允許互認基金投資管理職能轉授予集團內海外關(guān)聯(lián)機構;同時(shí),為保護投資者利益,要求獲轉授機構所在地限于已與中國證監會(huì )簽署監管合作諒解備忘錄并保持有效監管合作關(guān)系的國家或地區。

  此外,結合近年來(lái)公募基金信息披露、銷(xiāo)售等基礎規則的修訂情況,對《香港互認基金管理暫行規定》個(gè)別條款作適應性修訂,將第八條中信息披露媒體表述由“中國證監會(huì )指定”改為“符合中國證監會(huì )規定條件”,取消第十六條中互認基金宣傳推介材料事前備案要求,改為內部審查并存檔備查等;同時(shí),刪除文件名稱(chēng)中的“暫行”字樣。

  業(yè)內人士表示,目前個(gè)別北上互認基金已出現內地銷(xiāo)售規模占比觸及50%上限的情況,此次修訂放寬客地銷(xiāo)售比例限制,有助于提高內地銷(xiāo)售機構積極性;放松轉授權限制,將產(chǎn)品的部分投資管理職能轉授予集團內海外關(guān)聯(lián)公司,是香港市場(chǎng)的常見(jiàn)安排。據統計,在港注冊基金中采用全球投資策略并含轉授權安排的產(chǎn)品占比達20%,該項修訂可以充分發(fā)揮跨境資管集團全球投資優(yōu)勢。

  滿(mǎn)足兩地投資者跨境理財需求

  跨境基金互認是國際資產(chǎn)管理領(lǐng)域市場(chǎng)開(kāi)放下的一項成熟制度安排,金融監管機構之間通過(guò)建立監管合作機制,允許符合條件的本地基金在對方市場(chǎng)銷(xiāo)售。

  2015年5月22日,中國證監會(huì )與香港證監會(huì )就開(kāi)展內地與香港基金互認工作簽署監管合作備忘錄,同時(shí)發(fā)布《香港互認基金管理暫行規定》,2015年7月1日起正式啟動(dòng)實(shí)施。

  互認機制實(shí)施以來(lái),內地與香港基金互認工作平穩推進(jìn),各項制度和機制運行平穩,較好滿(mǎn)足了兩地投資者跨境理財需求,同時(shí)有力支持了香港國際金融中心建設。

  據統計,截至2024年3月末,中國證監會(huì )已注冊的北上互認基金數量共39只,涉及20家香港持牌資產(chǎn)管理機構,38只已在內地公開(kāi)銷(xiāo)售,合計銷(xiāo)售保有凈值約251億元人民幣;香港證監會(huì )已核準的南下互認基金數量共44只,涉及23家內地基金管理人,25只已在香港地區公開(kāi)銷(xiāo)售,合計銷(xiāo)售保有凈值約7.5億元人民幣。

  從產(chǎn)品類(lèi)型看,目前北上互認基金產(chǎn)品類(lèi)型包括股票型、債券型、混合型、指數型,產(chǎn)品投資方向覆蓋香港、亞太甚至全球,南下互認基金產(chǎn)品主要為偏股型產(chǎn)品,多數以A股作為主要投向。

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