科技行情二季度料將延續(xù) 指數(shù)增強(qiáng)基金或成“投資新寵”

　　中證網(wǎng)訊 人工智能引領(lǐng)的科技行情，是一季度資本市場(chǎng)關(guān)注度較高的一條主線。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月28日，科創(chuàng)板代表性寬基科創(chuàng)100、科創(chuàng)200的年內(nèi)漲幅均在10%左右，相關(guān)基金也收獲了相對(duì)突出的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

　　科創(chuàng)板100指數(shù)自2023年8月發(fā)布以來，就備受市場(chǎng)關(guān)注。該指數(shù)是從科創(chuàng)板中選取市值中等且流動(dòng)性較好的100只證券作為樣本，其成分股覆蓋半導(dǎo)體、醫(yī)療器械、生物制品、電池、化學(xué)制藥等新興科技行業(yè),“專精特新”企業(yè)權(quán)重合計(jì)超50%，具有鮮明的科技創(chuàng)新、硬科技特征。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月28日的近一個(gè)月，該指數(shù)日均成交額為328億元，成交較為活躍。

　　目前，全市場(chǎng)跟蹤科創(chuàng)100指數(shù)的ETF基金共有10只。其中，廣發(fā)科創(chuàng)100ETF增強(qiáng)（588680）成立于2024年6月27日，截至今年3月28日，近6個(gè)月漲幅達(dá)37.57%，跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)4.43%；拉長(zhǎng)時(shí)間周期來看，該基金自成立以來的累計(jì)漲幅為42.14%，跑贏同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)11.12%，累計(jì)回報(bào)和超額收益均在10只基金中居首。

　　資料顯示，廣發(fā)科創(chuàng)100ETF增強(qiáng)為股票指數(shù)增強(qiáng)型基金，是市場(chǎng)中首批公開發(fā)行的科創(chuàng)100增強(qiáng)ETF。近期披露的2024年基金年報(bào)顯示，該基金根據(jù)量化模型進(jìn)行投資運(yùn)作，持股分散度較高，通過優(yōu)化器嚴(yán)格限制相對(duì)于基準(zhǔn)科創(chuàng)100指數(shù)的行業(yè)和風(fēng)格偏離，通過多模型多策略的方式力爭(zhēng)獲取較為穩(wěn)定的超額。

　　廣發(fā)科創(chuàng)100ETF增強(qiáng)的基金經(jīng)理為李育鑫，是香港中文大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)博士，擁有5.5年投研經(jīng)驗(yàn)。據(jù)申萬宏源研報(bào)顯示，李育鑫在管的另一只產(chǎn)品廣發(fā)量化多因子，自任職以來完整的16個(gè)月內(nèi)，與國證2000指數(shù)相比的月度勝率達(dá)75.0%，月度平均超額收益達(dá)0.76%，具有較為穩(wěn)定的超額收益表現(xiàn)。

　　近期，一季度領(lǐng)跑的科技行情步入回調(diào)，二季度是否還能延續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)？對(duì)此，浙商證券表示，AI終端應(yīng)用場(chǎng)景的逐步打開，有望驅(qū)動(dòng)AI板塊進(jìn)入景氣投資期。華泰證券則認(rèn)為，科技行情仍有支撐，但擾動(dòng)邊際增多，后續(xù)需關(guān)注基本面預(yù)期何時(shí)改善，產(chǎn)業(yè)周期及政策周期共振的泛科技仍將是結(jié)構(gòu)性行情的主要方向。

　　展望后市，廣發(fā)科創(chuàng)100ETF增強(qiáng)基金經(jīng)理李育鑫在2024年年報(bào)中寫道，隨著人工智能技術(shù)的持續(xù)迭代與推廣，廣闊的下游軟硬件領(lǐng)域都有望在技術(shù)賦能下提升效率，科創(chuàng)100指數(shù)或能獲得估值擴(kuò)張的機(jī)會(huì)。（張舒琳）