朱少平：新《基金法》夯實(shí)行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)

　　《證券投資基金法》起草小組組長朱少平：新《基金法》夯實(shí)行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)

　　新修訂的《基金法》即將正式實(shí)施，未來基金行業(yè)將會(huì)如何發(fā)展？基金抱團(tuán)買股背后有怎樣的邏輯？為何有些股票并不便宜卻能持續(xù)上漲？新型城鎮(zhèn)化將帶來什么？如何解讀“限購令”政策？上周五，由證券時(shí)報(bào)社主辦的2012年度中國基金業(yè)明星基金獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)典禮暨明星基金論壇在北京舉行，法律起草者、宏觀經(jīng)濟(jì)研究專家、基金經(jīng)理等各方人士齊聚一堂，解讀2013年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和股市投資機(jī)會(huì)。

　　證券時(shí)報(bào)記者 陳春雨 付建利

　　從6月1日開始，新修訂的《證券投資基金法》將正式實(shí)施。在證券時(shí)報(bào)2012年度中國基金業(yè)明星基金獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)典禮暨明星基金論壇上，全國人大財(cái)經(jīng)委法案室原主任、《基金法》起草小組組長朱少平表示，新《基金法》的法律內(nèi)容得到極大的擴(kuò)充，未來基金的稅收、管理、人員持股、投資方向都將有法可依，這將為基金行業(yè)注入更多的活力。

　　朱少平回顧說，本次《基金法》修改的大背景是，過去9年基金業(yè)迅猛發(fā)展，在具體實(shí)施過程中產(chǎn)生了很多問題，行業(yè)發(fā)展迫切需要法律完善。在修改過程中同樣爭議不斷，從起草到最終成文經(jīng)歷了4年多時(shí)間，雖然法律名稱沒有改，但內(nèi)容得到了極大的補(bǔ)充。

　　第一，將私募基金納入監(jiān)管范圍，私募基金管理人只需到證券基金業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)即可，成立產(chǎn)品可事后報(bào)備。

　　“這打消了很多人的顧慮�！敝焐倨秸f，很多管理人擔(dān)心在納入證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管后，會(huì)面臨更嚴(yán)厲的監(jiān)督，束縛了投資空間，但事實(shí)并非如此。比如在托管方面，基金最大的特點(diǎn)是基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立，這要求一定要財(cái)產(chǎn)托管，但私募基金的總規(guī)模并不大，單獨(dú)托管會(huì)增加額外費(fèi)用，因此法律雖然提倡私募基金進(jìn)行托管，但如果和投資者之間有協(xié)定并寫入合同中，不托管也是可行的。不過，對(duì)私募基金投資者的要求更為嚴(yán)格。

　　第二，對(duì)于公募基金的限制也在放寬。朱少平說，以前市場流傳公募基金是私募人才的大搖籃，因?yàn)榛�金�?jīng)理既不能持有任職公司股票，也不能在二級(jí)市場上買賣股票，限制很多，收益不多，導(dǎo)致很多優(yōu)秀的基金經(jīng)理“出走”。為解決這個(gè)問題，法律取消了對(duì)從業(yè)人員炒股的限制，但一定要申報(bào)，而且申報(bào)時(shí)公司要做登記，由公司進(jìn)行監(jiān)管，防止與基金持有者之間發(fā)生利益沖突。此外，法律明確規(guī)定，基金管理公司可以對(duì)員工做股權(quán)激勵(lì)。

　　第三，新法特別強(qiáng)調(diào)了投資者的利益保護(hù)和公司治理結(jié)構(gòu)。對(duì)投資者的利益保護(hù)方面，過去召開基金持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)有代表二分之一以上基金份額的持有人參加，但隨著公募基金的發(fā)展，有些產(chǎn)品的持有人有數(shù)十萬人，召齊一半的人開會(huì)是不現(xiàn)實(shí)的，因此新《基金法》第87條規(guī)定，在這種情況下，召集人可以在大會(huì)召開的3個(gè)月以后、6個(gè)月以內(nèi)重新召開會(huì)議，有代表三分之一以上基金份額的持有人參加即可。

　　朱少平介紹，新《基金法》還專門對(duì)基金的估值、登記、銷售、投資咨詢、法律顧問、財(cái)務(wù)顧問工作等做了規(guī)定，同時(shí)，強(qiáng)調(diào)基金管理公司的股東不能過多干預(yù)基金的投資管理活動(dòng)，這些都將促進(jìn)行業(yè)的整體發(fā)展。