緊扣科技成長主線 基金持續(xù)加倉TMT

　　光大金工測算數(shù)據(jù)顯示，上周偏股混合型基金平均倉位為81.64%，相比前周提升了1.44個百分點。值得注意的是，最近3周偏股型基金TMT行業(yè)配置比例持續(xù)攀升。廣發(fā)基金宏觀策略部認為，春季行情尚未結(jié)束，科技成長仍是中期主線。

　　國壽安保基金認為，從歷史數(shù)據(jù)看，由于2020年“春季躁動”行情開啟較早，目前大概率已經(jīng)過半，達到前期階段性阻力位時會有一些反復，但春季行情下半程剛剛開啟，仍有較大的配置價值。

　　從基金板塊配置角度看，光大金工測算發(fā)現(xiàn)，上周基礎(chǔ)設(shè)施板塊的配置比例下滑，TMT等板塊的配置比例提升。事實上，1月以來，基金TMT板塊的配比已連續(xù)3周攀升。

　　市場對于科技股的投資熱情可謂居高不下。近期，多款科技主題基金出現(xiàn)爆款現(xiàn)象，共計吸金上百億元。比如廣發(fā)科技先鋒混合、交銀施羅德科銳科技創(chuàng)新混合等，上述產(chǎn)品均進行了比例配售。

　　不僅如此，開年來機構(gòu)調(diào)研TMT行業(yè)的數(shù)量也較多。以調(diào)研熱度排序來看，世紀華通、宇信科技、巨人網(wǎng)絡(luò)、銳明技術(shù)、超圖軟件等個股名列前茅，參與調(diào)研的機構(gòu)數(shù)量均超50家。

　　有基金經(jīng)理認為，當前科技股行情遠未到達“沸點”。南方基金權(quán)益研究部總經(jīng)理茅煒認為，科技股行情熱度目前處于60℃區(qū)間。目前科技股行情只是預熱，隨著業(yè)績逐步兌現(xiàn)，這一波周期持續(xù)的時間會比市場預期的要長。

　　從最新披露的基金四季報來看，5G、半導體仍是機構(gòu)青睞的投資方向。廣發(fā)科技動力股票基金經(jīng)理李耀柱表示，5G應(yīng)用端會有非常大的配置價值，因此在去年四季度增加云游戲的配置比例。同時，由于半導體產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)提升，暫時看不到拐點出現(xiàn)，也維持相關(guān)配置。

　　南方科技創(chuàng)新混合基金經(jīng)理茅煒也認為，從科技創(chuàng)新周期來看，目前處于新一輪以萬物互聯(lián)為代表的科技周期的起點，5G板塊整體景氣度持續(xù)上移，同時新的軟硬件創(chuàng)新也在萌芽。宏觀經(jīng)濟的底部與科技產(chǎn)業(yè)的上行，決定了市場對科技類資產(chǎn)的偏好將增強。未來將堅定持有能夠抵御經(jīng)濟周期波動、創(chuàng)新驅(qū)動成長的科技龍頭公司。