“鋼鐵俠”大爆發(fā) 主題基金年內(nèi)漲幅逾27%

　　春節(jié)之后A股市場震蕩加劇，然而受益于大宗商品價格上漲，“鋼鐵俠”表現(xiàn)神勇，一大批鋼鐵主題基金也取得出色收益，今年以來產(chǎn)品收益率均超過27%。

　　“鋼鐵俠”相關(guān)基金

　　今年以來大漲超27%

　　“碳達(dá)峰、碳中和”主題火爆，帶火了相關(guān)ETF基金產(chǎn)品。截至4月9日，4月以來的6個交易日，目前市場上唯一一只鋼鐵ETF——國泰中證鋼鐵ETF期間大漲9.81%，最新規(guī)模達(dá)到5.84億元；3月底以來資金凈流入1.5億元。此外，鵬華國證鋼鐵LOF和中融國證鋼鐵同期收益分別達(dá)到8.95%和8.78%。

　　從今年以來的表現(xiàn)看，國泰中證鋼鐵ETF、鵬華國證鋼鐵LOF和中融國證鋼鐵的收益率都在27%以上，在權(quán)益類基金中表現(xiàn)領(lǐng)先。

　　國泰鋼鐵ETF基金經(jīng)理徐成城表示，鋼鐵行業(yè)是“碳中和”主題現(xiàn)階段的投資首選。鋼鐵行業(yè)占碳排放總量的15%，響應(yīng)碳中和目標(biāo)，供需缺口帶來的價差將使鋼鐵企業(yè)的毛利和利潤有很好的成長空間；目前鋼鐵行業(yè)估值較低，同時3%~4%的股息率能提供較高的安全邊際。

　　至于現(xiàn)階段鋼鐵領(lǐng)域具體投資線索，徐成城表示，短期會重點(diǎn)關(guān)注鋼鐵制品的價格，而影響價格的因素很多，成本包括焦煤、焦炭、鐵礦石以及電價等，此外還有經(jīng)銷商庫存以及下游需求等。要長期關(guān)注的重點(diǎn)是“碳中和”政策的實(shí)際執(zhí)行情況。

　　“投資者可以通過指數(shù)基金投資鋼鐵行業(yè)，享受行業(yè)整體利潤上行帶來的估值提升。如果要直接投資鐵行業(yè)的個股，則要精選利潤和現(xiàn)金流表現(xiàn)，以及長期經(jīng)營都比較好的龍頭企業(yè)。龍頭企業(yè)不僅擁有更大發(fā)展空間，抵御風(fēng)險能力以及布局產(chǎn)能升級的實(shí)力也都更強(qiáng)一些�！�

　　積極布局“碳中和”主題

　　“碳中和”概念成為近期市場的寵兒，3月碳中和指數(shù)大漲逾20%。為把握市場風(fēng)口，公募加大力度布局“碳中和”主題基金。

　　4月14日，首只低碳ETF——鵬華中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)ETF將要上市。此外，不少基金公司也積極申報(bào)這類產(chǎn)品，西部利得碳中和混合基金、國壽安保低碳科技基金已進(jìn)入募集申請流程。近日，中證智能電動汽車ETF獲批，投資標(biāo)的與“碳中和”關(guān)聯(lián)度較高。

　　匯豐晉信低碳先鋒基金經(jīng)理陸彬認(rèn)為，新的結(jié)構(gòu)性牛市主線可能出現(xiàn)在“碳中和”板塊。其主要分為兩塊，一是屬于改變能源結(jié)構(gòu)的新能源行業(yè)，二是控制供給和產(chǎn)能來減少碳排放的部分傳統(tǒng)周期行業(yè)龍頭，涉及能源和資源的回收。

　　陸彬表示，看好新能源資產(chǎn)，是因?yàn)楫?dāng)前碳排放結(jié)構(gòu)中，有近一半是由傳統(tǒng)能源發(fā)電貢獻(xiàn)的�！疤贾泻汀边_(dá)標(biāo)，離不開能源結(jié)構(gòu)的改變，必須提升新能源發(fā)電的比例和應(yīng)用范圍。因此，風(fēng)電、光伏、儲能和電動車等新能源行業(yè)有望迎來更廣闊的成長空間。此外，傳統(tǒng)順周期行業(yè)對于衣食住行以及工業(yè)生產(chǎn)來說是必不可少的基礎(chǔ)產(chǎn)品，順周期行業(yè)是排碳大戶，未來可能通過供給側(cè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和節(jié)能減碳新技術(shù)的應(yīng)用，提升行業(yè)門檻，有利于具備技術(shù)優(yōu)勢和一體化的龍頭企業(yè)，也有望降低周期行業(yè)的“盈利波動性”，改變整個行業(yè)的基本面趨勢和估值體系。

　　興業(yè)研究精選混合基金經(jīng)理鄒慧認(rèn)為，“碳中和”投資重點(diǎn)關(guān)注的細(xì)分領(lǐng)域機(jī)會包括，技術(shù)不斷迭代的光伏行業(yè)，成本不斷下降的電動車行業(yè)，以及鋼鐵、水泥、建筑等傳統(tǒng)行業(yè)循環(huán)應(yīng)用及碳捕捉和碳封存等負(fù)碳排放技術(shù)。