持倉逾6億美元 一外資買成寧德時代“基金粉絲王”

　　8月4日，A股動力電池龍頭寧德時代高開高走，收盤報569元，漲7.16%，市值達1.33萬億元。作為A股重要的“人氣擔當”，出乎不少投資者意料的是，持有寧德時代股份最多的單只公募基金竟是一家外資機構。

　　安聯神州A股基金含“寧”量高

　　倫敦證券交易所旗下金融市場數據和基礎設施提供商——路孚特向中國證券報獨家提供的數據顯示，全球持有寧德時代股份最多的單只公募基金是歐洲巨頭安聯投資旗下的安聯神州A股基金。2020年本報曾率先揭示，持有貴州茅臺股份最多的單只基金來自于美國資管巨頭資本集團。如今，最新數據顯示，持有寧德時代股份最多的單只基金也是外資基金。這意味著，隨著新能源行業(yè)景氣提升，外資機構開啟了新一輪的中國核心資產布局。

　　來自晨星的數據顯示，截至6月底，歐洲巨頭安聯投資旗下的安聯神州A股基金持有寧德時代市值約6.10億美元，折合人民幣約39.42億元。寧德時代為該基金的第一大重倉股。這只基金目前規(guī)模106.37億歐元，折合人民幣約814.24億元。

　　據悉，安聯投資采取自下而上的組合構建方式。前十大持倉約占基金資產的三分之一。組合整體比較分散。其重倉動力電池龍頭寧德時代更多體現的是對這家公司的認可。

　　寧德時代是眾多外資機構的“心頭好”，例如，重倉特斯拉的老牌資管巨頭柏基也是寧德時代的“粉絲”。柏基旗下包括中國成長信托等在內的多只產品重倉寧德時代。自2013年起，柏基重倉介入特斯拉，在特斯拉身上賺得盆滿缽滿。如今，投資新能源車資產信心十足的柏基對寧德時代更是鐘愛有加。數據顯示，截至6月底，寧德時代位列柏基管理的中國成長信托的第7大重倉股。由于柏基在全球科技股投資領域的市場聲譽非常高，機構人士認為，未來可能還有更多的外資機構會加深對寧德時代的研究，并加大對于該股的持倉力度。

　　歐洲資管巨頭不懼高估值

　　某歐洲資管巨頭中國股票投資總監(jiān)告訴中國證券報記者，比起競爭激烈的整車制造板塊，位于新能源車產業(yè)鏈上游的企業(yè)如電池制造龍頭，其成長性更為確定。該人士說，國內新能源電池龍頭在國際市場上占據著領導地位，具備資金與客戶優(yōu)勢。與其長期合作的下游汽車制造商若尋找新的供應商將會面臨不確定的風險，因此兩者利益綁定，合作關系穩(wěn)定。短時間內龍頭優(yōu)勢較難顛覆。此外，新能源電池板塊的龍頭企業(yè)具有稀缺性，作為新興行業(yè)，具備競爭力的新能源企業(yè)并不多，對投資者而言，可選范圍有限。從外部環(huán)境來看，近期新能源行業(yè)一直處于較為平穩(wěn)的發(fā)展態(tài)勢，宏觀風險相對較低。

　　同時，有業(yè)內人士提及，新能源車產業(yè)內部目前面臨的最大風險之一在于行業(yè)競爭壓力。汽車行業(yè)中，新車型的售價會隨著時間而逐漸壓低，價格的壓力會從下游傳導至上游企業(yè)。因此上游企業(yè)的議價能力以及研發(fā)的可持續(xù)性將決定其未來的競爭優(yōu)勢。他表示，A股動力電池龍頭估值沒有泡沫，海外投資者或將在估值合理的前提下，進一步布局A股市場新能源車板塊。

　　華夏未來資本投資總監(jiān)鞏懷志此前在接受中國證券報記者采訪時指出，機構抱團本質上是市場對某個行業(yè)景氣度形成共識。機構人士表示，隨著新能源車行業(yè)景氣度持續(xù)提升，產業(yè)鏈上下游的優(yōu)質公司已成明牌，A股投資者會繼續(xù)向這一抱團方向進發(fā)。