ETF持股占比創(chuàng)新高 增強型ETF火熱來襲
今年下半年，ETF資金極為活躍，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，ETF資金“抄底”現(xiàn)象在9月尤其突出。隨著ETF資金持續(xù)凈流入，以及產(chǎn)品頻繁“上新”，股票型ETF持股市值占A股流通市值的比例也持續(xù)上升，并在三季度末創(chuàng)下新高。
近期，此前“火速獲批”的增強型ETF陸續(xù)開啟發(fā)行，不少機構(gòu)表示，增強策略ETF基本覆蓋了主流寬基指數(shù)，為投資者配置指數(shù)增強型基金提供了更加豐富的場內(nèi)工具。
配置工具價值凸顯
中國銀河證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日，7月以來A股股票ETF資金凈流入高達1033.88億元。其中，9月資金凈流入高達600.54億元，10月資金凈流入高達308.79億元。
具體來看，寬基指數(shù)ETF最為吸金，跟蹤滬深300指數(shù)的ETF9月資金凈流入為138.51億元，10月資金凈流入為65.39億元；跟蹤中證500指數(shù)的ETF9月資金凈流入為79.25億元，10月資金凈流入為29.24億元。
值得關注的是，股票型ETF持有滬深A股市值比例已創(chuàng)新高。截至2022年三季度末，銀河證券基金分類下的股票ETF持有滬深A股市值9004.05億元，占滬深A股流通市值的比例達1.47%。而2015年二季度末，股票ETF持股市值占滬深A股流通市值的比例僅有0.37%。
銀河證券表示，近年來，股票ETF作為二級市場交投活躍的品種，越來越受到關注。在股市異常波動的時間里，股票ETF份額反而大幅上升，體現(xiàn)了股票ETF作為重要配置工具的價值。
積極布局增強型ETF
日前，嘉實創(chuàng)業(yè)板增強策略ETF、銀華中證1000增強策略ETF、華泰柏瑞中證1000增強策略ETF、鵬華上證科創(chuàng)板50成份增強策略ETF、招商中證1000增強策略ETF等多只增強ETF發(fā)布發(fā)售公告。招商中證1000增強策略ETF發(fā)行最早，已于11月9日起公開發(fā)售。其余幾只基金均于11月14日起發(fā)行，募集期間從5天到12天不等。募集期間最短的為嘉實創(chuàng)業(yè)板增強策略ETF、銀華中證1000增強策略ETF，僅有5天。
其中，銀華中證1000增強策略ETF、鵬華上證科創(chuàng)板50成份增強策略ETF、招商中證1000增強策略ETF等3只基金首募規(guī)模上限分別為15億元、20億元、30億元。據(jù)了解，此次發(fā)行的幾只增強策略ETF，是繼去年11月首批5只增強策略ETF產(chǎn)品后的第二批增強策略ETF，此外，還有多只已獲批產(chǎn)品尚未發(fā)布發(fā)售公告。
今年以來，指數(shù)增強型ETF等創(chuàng)新產(chǎn)品相繼“上新”，各大基金公司積極布局。對于這一現(xiàn)象，北京某公募量化基金經(jīng)理表示：“指數(shù)增強型ETF等創(chuàng)新產(chǎn)品，在海外市場上都能找到前身。目前，基金管理人都在共同探索創(chuàng)新方向，這是一個行業(yè)健康發(fā)展的表現(xiàn)，新產(chǎn)品填補了市場上投資工具品種的空白，為投資者提供了新工具�！�
尋求差異化破局方向
對于各家機構(gòu)爭相布局寬基指數(shù)ETF和窄基ETF，業(yè)內(nèi)人士認為，存量寬基和行業(yè)主題賽道已被較為充分地挖掘，競爭趨于“內(nèi)卷”。匯添富基金表示，在傳統(tǒng)ETF市場激烈競爭的格局下，基金管理人嘗試提供具有主動管理服務的便捷式投資工具的方式，或成為ETF市場的差異化破局方向。
從收益來源來看，富國基金表示，增強策略ETF除了標的指數(shù)的Beta收益外，還要追求主動管理而產(chǎn)生的Alpha收益。廣發(fā)基金表示，指數(shù)增強型基金通過科學化、系統(tǒng)化的量化投資方法，力爭在中長期把握市場錯誤定價的機會，進而獲取超額回報。第二批增強策略ETF相較第一批而言，進一步豐富了跟蹤指數(shù)標的，對于目前ETF市場中規(guī)模較大、交易量較活躍的被動寬基產(chǎn)品，增強策略ETF基本實現(xiàn)了相應指數(shù)的覆蓋，為投資者配置指數(shù)增強型基金提供了更加豐富的場內(nèi)工具。
博時基金認為，與普通指數(shù)增強型基金相比，增強型ETF管理費率和托管費率普遍更低，能夠顯著降低投資者成本。此外，增強型ETF在每個交易日公告的申購贖回清單中披露持倉，有利于投資者更及時掌握投資標的信息。
