再現(xiàn)“小步”轉(zhuǎn)讓 公募基金股權(quán)加速騰挪

　　3月29日，上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所網(wǎng)站披露上海銀行轉(zhuǎn)讓控股子公司上銀基金20%股權(quán)的項(xiàng)目，轉(zhuǎn)讓價格為3.388億元。

　　而此前，上銀基金原第二大股東中國機(jī)械工業(yè)集團(tuán)有限公司于2022年11月以1.497億元的價格轉(zhuǎn)讓原來持有的公司10%股權(quán)。除了上銀基金，今年以來諾安基金第三大股東大恒科技也在北京產(chǎn)權(quán)交易所網(wǎng)站披露持有公司20%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目。

　　業(yè)內(nèi)士表示，控股股東轉(zhuǎn)讓基金公司股權(quán)一般是出于引入戰(zhàn)略合作方、提升公司治理水平以及滿足市值管理需要等方面的考慮。

　　上銀基金股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓

　　上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所網(wǎng)站公布的信息顯示，上海銀行擬轉(zhuǎn)讓上銀基金20%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價格為3.388億元，信息披露日期為3月30日至4月26日。

　　上海東洲資產(chǎn)評估有限公司以2022年3月31日為評估基準(zhǔn)日對交易標(biāo)的進(jìn)行了評估。資產(chǎn)評估情況顯示，上銀基金總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的賬面價值分別為11.58億元、9.86億元，凈資產(chǎn)的評估價值為16.94億元。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，上銀基金成立時，上海銀行、中國機(jī)械工業(yè)集團(tuán)有限公司分別持有公司90%、10%的股權(quán)。截至2022年二季度末，公司總資產(chǎn)為19.81億元，凈資產(chǎn)為12.49億元，2022年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤0.74億元。目前，公司旗下共有15位基金經(jīng)理管理49只基金，管理總規(guī)模約為1337.63億元。

　　股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓頻現(xiàn)

　　今年以來，除了上銀基金，諾安基金也同樣發(fā)生了公司股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓的情況。北京產(chǎn)權(quán)交易所網(wǎng)站顯示，諾安基金第三大股東大恒科技掛牌轉(zhuǎn)讓諾安基金20%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價為10.24億元，信息披露起止日期為1月17日至3月30日。

　　天眼查網(wǎng)站顯示，自2012年2月認(rèn)繳出資以來，大恒科技持有諾安基金股權(quán)已超過10年。1月4日，大恒科技發(fā)布公告稱，根據(jù)資產(chǎn)評估報(bào)告，諾安基金股東全部權(quán)益評估值為51.21億元，公司持有的諾安基金20%股權(quán)對應(yīng)評估價值為10.24億元，公開掛牌價格不低于評估價。

　　年內(nèi)公募基金公司股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓成功的案例也在同步上演。

　　2022年7月，上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所網(wǎng)站披露了中融基金51%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，轉(zhuǎn)讓價格為15.04億元，信息披露期滿日期為2023年2月8日。2月7日，國聯(lián)證券發(fā)布公告稱，公司擬通過摘牌方式收購中融信托所持有中融基金51%股權(quán)，掛牌底價為15.04億元。

　　2月22日，國聯(lián)證券再次披露了收購中融基金事項(xiàng)的進(jìn)展公告。公告顯示，在公司取得中融信托所持有中融基金51%股權(quán)的前提下，公司將通過協(xié)議受讓方式收購上海融晟所持有中融基金49%股權(quán)。鑒于上海融晟持有的中融基金剩余24.5%股權(quán)仍處于質(zhì)押狀態(tài)，公司不再收購上述24.5%股權(quán)，最終收購中融基金的股權(quán)比例為75.5%。

　　整體來看，根據(jù)3月24日證監(jiān)會公示的證券、基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)行政許可申請受理及審核情況，目前已有中歐基金、銀河基金、中融基金、民生加銀基金、諾德基金、泰信基金、浙商基金等11家公募基金公司正處于變更5%以上股權(quán)及實(shí)際控制人的審批過程中。今年以來，銀河基金、中融基金、民生加銀基金均已進(jìn)入補(bǔ)正材料階段，而中歐基金已收到第一次反饋意見。

　　轉(zhuǎn)讓原因較多

　　從股權(quán)轉(zhuǎn)讓方的角度分析，上海證券基金評價研究中心高級分析師孫桂平向中國證券報(bào)記者表示，控股股東轉(zhuǎn)讓基金公司的股權(quán)一般只是轉(zhuǎn)讓少部分股權(quán)，并不會涉及基金公司控股權(quán)的轉(zhuǎn)移，除非控股股東的戰(zhàn)略經(jīng)營層面發(fā)生重大調(diào)整。

　　孫桂平介紹，控股股東轉(zhuǎn)讓基金公司股權(quán)主要涉及以下原因：一是引入戰(zhàn)略合作方，共同做大基金公司規(guī)模；二是提升公司治理水平，股權(quán)適當(dāng)分散有利于股東之間的制衡，也有利于公司的長期發(fā)展；三是市值管理的需要，雖然基金公司是未上市公司，也可以在市場高估時賣出股權(quán)，在市場低谷時買入股權(quán)。

　　如果是非控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，孫桂平認(rèn)為，第二、三大股東更換對基金公司的影響較小，小股東往往扮演財(cái)務(wù)投資的角色，希望賺取股權(quán)增值帶來的收益。

　　“近年來公募基金行業(yè)發(fā)展迅猛，而行業(yè)規(guī)模增加帶來的賺錢效應(yīng)吸引著越來越多的機(jī)構(gòu)參與公募基金行業(yè)，導(dǎo)致公募基金牌照關(guān)注度增加，股權(quán)變化明顯增多。股權(quán)變更多數(shù)體現(xiàn)為基金公司小股東的變化�！睂O桂平表示，如果不涉及控股權(quán)轉(zhuǎn)移，股權(quán)轉(zhuǎn)讓對基金公司的影響相對較小，如果新股東可以為基金公司帶來一定資源或者業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢，反而有利于基金公司的發(fā)展。