前海聯(lián)合基金何杰：“高質(zhì)量發(fā)展”主題蘊含結(jié)構(gòu)性投資機會
中證網(wǎng)訊（記者 余世鵬）近日，《中共中央關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議》公布（下稱《建議》），其中蘊含的中長期投資機會成為市場關注焦點。11月7日，前海聯(lián)合泓鑫混合基金基金經(jīng)理何杰對中國證券報記者表示，《建議》明確了“推動高質(zhì)量發(fā)展”的發(fā)展主題。在中國經(jīng)濟升級轉(zhuǎn)型的大背景下，受益高質(zhì)量發(fā)展的科技創(chuàng)新、消費、先進制造等相關板塊，具備結(jié)構(gòu)性投資機會，可從中精選具備增量價值的優(yōu)質(zhì)公司。
何杰表示，《建議》最大的亮點在于明確以“推動高質(zhì)量發(fā)展”為發(fā)展主題，這將成為貫穿未來一段歷史時期的重要投資主線。何杰分析指出，高質(zhì)量發(fā)展有兩個重要抓手，一是暢通國內(nèi)大循環(huán)促進國內(nèi)國際雙循環(huán)，全面促進消費，形成強大國內(nèi)市場，增強經(jīng)濟發(fā)展體系的完善性和抗風險性；二是堅持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，將科技自立自強提到國家發(fā)展的戰(zhàn)略支撐地位，大力發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，持續(xù)推進科技創(chuàng)新和制造業(yè)發(fā)展，全面提高經(jīng)濟發(fā)展中的科技含量。
“當前，國際形勢面臨著百年未有之大變局。在此環(huán)境下，大力發(fā)展國內(nèi)市場，在產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游、生產(chǎn)消費的關鍵領域?qū)崿F(xiàn)自主可控和國內(nèi)大循環(huán)，是應對當前形勢的重要抓手，也為國內(nèi)企業(yè)提供新的發(fā)展動力。在中國經(jīng)濟升級轉(zhuǎn)型的大背景下，受益高質(zhì)量發(fā)展的消費服務、科技、先進制造企業(yè)，將會獲得更好的發(fā)展空間。”何杰說。
同時，何杰還說到，就宏觀經(jīng)濟而言，《建議》更加強調(diào)長期可持續(xù)發(fā)展，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。根據(jù)《建議》設定的目標推算，整體經(jīng)濟將保持一定的增速。在可預期的將來，宏觀政策將更具跨周期視角，用更加精準、成熟的調(diào)節(jié)引導方式取代大放水強刺激式的政策，推動有效市場和有為政府更好結(jié)合。全面深化改革下，要素配置會更具效率。對資本市場來說，結(jié)構(gòu)性的機會將會更加明顯。
具體到投資方向上，何杰認為，“高質(zhì)量發(fā)展”是他一直以來關注的投資和研究范圍，《建議》則進一步明確了其中的重點方向。比如，科技創(chuàng)新方向的新能源、云計算、5G、人工智能、創(chuàng)新藥等，是新經(jīng)濟的主要方向；消費板塊中，滿足美好生活需求的醫(yī)療服務、品牌消費、大眾消費的新業(yè)態(tài)、新模式等，仍會將持續(xù)增長；先進制造板塊中，高端裝備、軍工科技等受益于鍛長板、補短板的細分行業(yè)龍頭，市場份額和ROE仍具備提升空間。
綜上，何杰認為，“在個股選擇上，我們?nèi)灾饕瓷鲜鏊悸�，精選能夠持續(xù)創(chuàng)造增量價值的優(yōu)質(zhì)公司，共享其基本面成長帶來的價值回報。”
