嘉實(shí)基金王貴重：AI行情將進(jìn)入“買落地”環(huán)節(jié)

　　中證網(wǎng)訊（記者 楊皖玉）7月20日，嘉實(shí)基金披露旗下基金二季度報(bào)告。嘉實(shí)基金大科技研究總監(jiān)王貴重管理的嘉實(shí)文體娛樂最新調(diào)倉動(dòng)向浮出水面。與一季度末相比，嘉實(shí)文體娛樂重倉股再現(xiàn)“大挪移”，前十大重倉股“換血”四成。此前，該基金曾在一季度大幅調(diào)整重倉持股，一季度末前十大重倉股較2022年末更換8只，持倉全面調(diào)向AI領(lǐng)域。王貴重在季報(bào)中表示，嘉實(shí)文體娛樂投資聚焦于信息技術(shù)領(lǐng)域，契合了本輪人工智能（AIGC）帶來的信息技術(shù)的變革，抓住了人工智能中算法、算力和應(yīng)用中的一些機(jī)會(huì)。

　　具體來看，二季度末，相較于一季度末，基金前十大重倉股中新進(jìn)個(gè)股為鼎捷軟件、焦點(diǎn)科技、華大九天、致遠(yuǎn)互聯(lián)。王貴重表示，回顧今年AI行情一共有三波：第一波，1月30日至2月底，主要驅(qū)動(dòng)力是Chatgpt出圈，大部分的投資人更多是當(dāng)作主題投資；第二波，3月15日至4月底，驅(qū)動(dòng)力是微軟發(fā)布copilot，市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)AIGC影響確實(shí)非常深遠(yuǎn)，行業(yè)投資按照產(chǎn)業(yè)鏈的邏輯展開，是最容易賺錢的階段；第三波，5月18日至今，驅(qū)動(dòng)力是英偉達(dá)業(yè)績超預(yù)期，主漲板塊是算力環(huán)節(jié)。行情經(jīng)過“買符號(hào)”“買邏輯”“買訂單”之后，將進(jìn)入“買落地”的環(huán)節(jié)。

　　王貴重表示，在市場(chǎng)預(yù)期普遍上修之后，更要關(guān)注盈利的兌現(xiàn)可能。他認(rèn)為，企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造是投資收益的主要來源，AI行情能否持續(xù)取決于能否真正實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造。以目前的技術(shù)水平來看，他依然保持樂觀。

　　展望下半年，他認(rèn)為應(yīng)用會(huì)加速落地。第一，曾經(jīng)被互聯(lián)網(wǎng)改變的行業(yè)會(huì)再一次被AI改變。首先是內(nèi)容，無論是一維媒介文字、二維媒介圖片、三維媒介視頻、四維媒介游戲，還是社交、搜索、短視頻、電商、互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用都會(huì)集成AI功能。第二，軟件行業(yè)，軟件會(huì)從功能軟件向智能軟件演變，軟件的能力會(huì)進(jìn)一步提升，軟件的交互也會(huì)更加友好�！盎�金的組合也圍繞著這個(gè)方向進(jìn)行了布局�！彼�說。