近九成盈利 股票策略私募靚麗業(yè)績藏玄機
A股市場2020年收官在即，國內(nèi)股票私募機構(gòu)的年終成績單即將出爐。來自國內(nèi)第三方機構(gòu)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在市場呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性強勢的背景下，2020年國內(nèi)股票策略私募產(chǎn)品（僅統(tǒng)計主觀多頭，不包括股票多空策略及股票量化多頭策略）共有近九成實現(xiàn)正收益，全年收益率超過30%的產(chǎn)品數(shù)量占比超過四成。
26只產(chǎn)品收益率超200%
相關(guān)三方機構(gòu)提供的數(shù)據(jù)顯示，截至12月23日，監(jiān)測的國內(nèi)7885只股票策略私募產(chǎn)品最新凈值公布，共計有26只產(chǎn)品在年內(nèi)實現(xiàn)了超過200%的收益率。沖擊今年國內(nèi)股票策略私募產(chǎn)品前十名的收益率門檻高達290.72%。前三名今年以來的收益率分別為738.33%、522.42%和473.49%。
今年以來的股票策略私募產(chǎn)品收益率冠軍來自于廣東深圳。據(jù)悉，該產(chǎn)品基金經(jīng)理陳某的證券從業(yè)經(jīng)歷16年。進一步從排名前十位的產(chǎn)品公司所在地域來看，公司位于廣東的私募機構(gòu)占據(jù)半壁江山，合計數(shù)量達到6家。
值得注意的是，部分今年排名靠前的股票策略私募產(chǎn)品，在過往年度的投資收益表現(xiàn)不佳，并未顯示出較好的復(fù)利疊加效應(yīng)。尤其是在白馬股逞強的2017年以及個股全面上漲的2019年，部分產(chǎn)品甚至出現(xiàn)大幅度虧損。對比來看，國內(nèi)的優(yōu)秀頭部私募機構(gòu)，如近幾年的金牛私募，整體較好地避免了投資業(yè)績的大起大落。來自國內(nèi)頭部量化私募機構(gòu)明汯投資的研究顯示，從2017年年底至2020年年中，第九屆私募金牛獎的主觀產(chǎn)品復(fù)利效應(yīng)和長期收益率優(yōu)勝效應(yīng)凸顯。
截至12月23日，有6984只股票策略私募產(chǎn)品今年以來實現(xiàn)盈利，占比88.57%；5958只產(chǎn)品今年以來收益率超過10%，占比75.56%；收益率跑贏滬深300指數(shù)（截至12月23日收盤，滬深300指數(shù)今年以來上漲22.23%）的產(chǎn)品數(shù)量為4457只，占比56.53%。
高收益源于擇股疊加擇時
深圳某私募人士在接受中國證券報記者采訪時表示，今年產(chǎn)品獲取了超500%的高收益率，主要來自于對新能源車、大消費、生物醫(yī)藥等三大板塊的投資，并且在擇時方面表現(xiàn)出色，積累了較為可觀的波段復(fù)利。年內(nèi)較為成功的交易包括：在春節(jié)后市場調(diào)整時大量買入生物醫(yī)藥優(yōu)質(zhì)個股；底倉堅決持有新能源車板塊，并在7月、8月繼續(xù)對該板塊大幅加倉；7月初市場急速上漲時，適度“減磅操作”；全年“錨定”白酒及食品飲料龍頭個股。該私募人士同時坦承，此次上榜的產(chǎn)品目前資產(chǎn)總規(guī)模不足1億元，“船小好調(diào)頭的優(yōu)勢，也是該產(chǎn)品今年能夠獲得超高收益的重要原因”。
浙江某上榜今年股票策略私募產(chǎn)品十強的私募人士則稱，今年對于上半年疫情主題的重倉“押注”，是產(chǎn)品獲取超高收益率的直接原因。除此之外，產(chǎn)品對于部分軍工股、科技股和次新股的輪動操作，以及在部分時點的融資加倉，也為產(chǎn)品2020年的凈值貢獻了較大收益。
看多結(jié)構(gòu)性機會
綜合股票私募機構(gòu)對2021年A股策略展望觀點來看，今年的優(yōu)勝私募繼續(xù)對2021年宏觀經(jīng)濟環(huán)境和市場結(jié)構(gòu)性機會抱有積極預(yù)期。
前述深圳私募人士表示，2021年A股市場預(yù)計將大概率處于較為有利的順周期環(huán)境，至少在明年一季度之前，市場仍有望延續(xù)較高的結(jié)構(gòu)性賺錢效應(yīng)。重點看好新能源車產(chǎn)業(yè)鏈，以及以半導(dǎo)體為代表的優(yōu)質(zhì)科技股投資機會?！耙园拙祁^部企業(yè)的市值擴張橫向?qū)Ρ葋砜矗磥碓谛履茉窜嚢鍓K和芯片行業(yè)中，有望誕生新的萬億級市值企業(yè)?！痹撍侥既耸勘硎?。
前述浙江私募人士則稱，大消費、新能源車、高科技行業(yè)中的優(yōu)勢企業(yè)估值仍有提升空間。
