江浙創(chuàng)投“溯流而上” 投融資持續(xù)活躍

　　近日，私募股權(quán)創(chuàng)投市場(chǎng)2024年相關(guān)行業(yè)數(shù)據(jù)出爐。得益于2024年下半年以來(lái)二級(jí)市場(chǎng)的上漲行情，2024年，PE、VC機(jī)構(gòu)的IPO退出回報(bào)均值同比提升。其中，在2024年IPO的上市公司中，來(lái)自廣東、浙江、江蘇的公司最多。業(yè)內(nèi)人士表示，前述三省過(guò)去幾年都在政策方面給予創(chuàng)投大力支持。以江蘇、浙江為例，兩省2024年的備案基金規(guī)模、數(shù)量，投融資事件數(shù)量等多項(xiàng)指標(biāo)均處于全國(guó)前列。

　　A股退出回報(bào)有所提升

　　近日，執(zhí)中發(fā)布了《2024年中國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)年度觀察報(bào)告》。

　　報(bào)告顯示，2024年，中國(guó)公司在A股、港股及美股市場(chǎng)共上市219家，其中A股合計(jì)上市100家。從IPO退出回報(bào)情況來(lái)看，得益于2024年下半年以來(lái)二級(jí)市場(chǎng)的上漲，以企業(yè)上市首日的收盤價(jià)計(jì)算，PE、VC機(jī)構(gòu)的IPO回報(bào)均值相對(duì)2023年有所提升。其中，上交所主板的平均回報(bào)率達(dá)13.04倍，港交所為4.41倍；整體來(lái)說(shuō)，A股各交易所的投資機(jī)構(gòu)平均回報(bào)率均高于港交所。從投資機(jī)構(gòu)滲透率來(lái)看，2024年港股首發(fā)上市公司有70家，背后的投資機(jī)構(gòu)滲透率達(dá)81.43%，已超過(guò)深交所主板的滲透率。

　　具體到投資機(jī)構(gòu)2024年IPO收益回報(bào)情況，源渡創(chuàng)投投資的趣致集團(tuán)成功于港股上市，以趣致集團(tuán)上市首日收盤價(jià)計(jì)算，源渡創(chuàng)投對(duì)該公司10年的投資回報(bào)倍數(shù)高達(dá)113.73倍。從A股市場(chǎng)來(lái)看，經(jīng)緯創(chuàng)投投資合合信息超過(guò)13年，合合信息2024年于科創(chuàng)板上市，經(jīng)緯創(chuàng)投的投資回報(bào)倍數(shù)超過(guò)64倍。

　　在其他退出方面，2024年上市公司股東減持事件、公司老股轉(zhuǎn)讓事件數(shù)量均同比下降，但回購(gòu)交易事件數(shù)量出現(xiàn)正增長(zhǎng)。

　　2020年至2023年，A股減持金額及股數(shù)連續(xù)下降，2024年減持金額及股數(shù)進(jìn)一步下探，減持金額同比減少58%。2024年，共有2393家公司發(fā)生老股轉(zhuǎn)讓事件2681起，事件數(shù)量較2023年下降近30%；其中，投資機(jī)構(gòu)參與老股轉(zhuǎn)讓事件較2023年同期減少216起，下降約15%。2024年，共有1794家公司發(fā)生回購(gòu)交易事件1855起，事件數(shù)量較2023年提升約8%；其中，投資機(jī)構(gòu)參與的回購(gòu)交易事件增加136起，同比增長(zhǎng)約8%。

　　江浙2024年投融資活躍

　　數(shù)據(jù)顯示，在2024年成功IPO的公司中，來(lái)自廣東、浙江、江蘇的最多。其中，浙江省每年新上市公司數(shù)量自2022年以來(lái)逐年增加，2024年位居全國(guó)省區(qū)市第二，達(dá)23家，僅次于廣東省的25家。

　　對(duì)此，執(zhí)中相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，過(guò)去幾年，廣東、浙江、江蘇三省在政策方面均對(duì)創(chuàng)投有大力支持，當(dāng)?shù)豅P（出資人）出資也都比較活躍。

　　這一觀點(diǎn)或可從2024年私募股權(quán)創(chuàng)投市場(chǎng)出資及投融資情況得以驗(yàn)證。數(shù)據(jù)顯示，2024年LP出資總規(guī)模中，長(zhǎng)三角地區(qū)出資占比最高，達(dá)43%；第二位為京津冀地區(qū)，占比19%；珠三角與成渝地區(qū)占比均未超過(guò)10%。其中，江蘇省LP在2024年共出資1997億元，僅次于北京市LP的2141億元出資額；浙江省LP出資1527億元，位居全國(guó)省區(qū)市第三名。

　　從備案基金規(guī)模和數(shù)量來(lái)看，2024年，江蘇省和浙江省同樣呈現(xiàn)領(lǐng)跑態(tài)勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年共有4281只基金備案，累計(jì)總備案規(guī)模為2.28萬(wàn)億元，不管是數(shù)量還是備案規(guī)模均較2023年出現(xiàn)下降，其中備案規(guī)模下降22%，基金數(shù)量下降44%。

　　在此背景下，2024年全國(guó)共有8個(gè)省市地區(qū)的基金備案規(guī)模超千億元，分別是江蘇省、浙江省、北京市、廣東省、上海市、安徽省、福建省、四川省。從規(guī)模來(lái)說(shuō)，江蘇省以3288億元備案基金規(guī)模位列全國(guó)第一。從數(shù)量上看，共有803只基金落地浙江省，落地?cái)?shù)量占比第一。其中，江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)母基金有限公司憑借500億元的注冊(cè)資本，成為2024年規(guī)模最大的地方基金。

　　在投融資方面，2024年長(zhǎng)三角地區(qū)投融資最活躍，上海、江蘇、浙江投融資事件及金額均位列前五。其中，上海市投融資金額為1185.04億元（根據(jù)已披露的金額估算），位列投融資金額第一，其區(qū)域內(nèi)發(fā)生的投融資項(xiàng)目多屬于電子信息賽道。