加大成長風(fēng)格基金配置 增強(qiáng)組合進(jìn)攻性

　　進(jìn)入9月,市場做多熱情高漲,上證綜指創(chuàng)下一年來新高,創(chuàng)業(yè)板也強(qiáng)勁上漲創(chuàng)下半年來新高。展望后市,市場運(yùn)行的高度主要由企業(yè)盈利、成長預(yù)期和流動(dòng)性等因素決定,國企改革打開了企業(yè)盈利的良好預(yù)期,流動(dòng)性方面則有房地產(chǎn)、理財(cái)市場以及海外投資人的資金入場,由此判斷此輪行情還將在增量資金的作用下繼續(xù)推進(jìn)。對(duì)于中長期投資者,建議在構(gòu)建相對(duì)平衡的基金組合基礎(chǔ)上,適當(dāng)增加成長風(fēng)格基金的配置比例,增強(qiáng)組合進(jìn)攻性。

　　大摩多因子策略 

　　摩根士丹利華鑫多因子精選策略股票型基金屬于股票型基金�；�金設(shè)立于2011年5月17日,大摩多因子策略采用數(shù)量化模型驅(qū)動(dòng)的選股策略,精選股票進(jìn)行投資,在充分控制風(fēng)險(xiǎn)下,獲取超越比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。

　　大摩多因子策略采用基金管理人的金融工程團(tuán)隊(duì)開發(fā)的大摩多因子阿爾法選股模型作為基金投資的主導(dǎo)策略。大摩多因子策略嚴(yán)格強(qiáng)調(diào)模型選股,分散投資,對(duì)個(gè)股權(quán)重并不進(jìn)行大幅度調(diào)整。

　　業(yè)績領(lǐng)先同業(yè),今年尤為突出:該基金今年以來表現(xiàn)突出,該基金共取得35.23%的收益,在同類可比365只股基中位列第6;1年收益率為44.13%,在同類可比358只股基中列第3位。

　　量化選股,風(fēng)險(xiǎn)分散:大摩多因子策略通過管理人開發(fā)的“大摩多因子阿爾法模型”進(jìn)行股票選擇并據(jù)此構(gòu)建股票投資組合。

　　該模型是建立在多因子阿爾法模型的基礎(chǔ)上,根據(jù)中國資本市場的實(shí)際情況,由管理人的金融工程團(tuán)隊(duì)開發(fā)的更具針對(duì)性和實(shí)用性的數(shù)量化選股模型。通過模型計(jì)算每只股票的因子加權(quán)得分,并挑選總得分最高的若干只個(gè)股最終構(gòu)建投資組合。由此構(gòu)建的投資組合選股十分分散,非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)較低。

　　基金經(jīng)理管理業(yè)績突出:基金經(jīng)理劉釗曾在深交易所從事博士后研究工作,歷任五礦證券總裁助理、研究部負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書。2010年1月加入摩根士丹利華鑫基金,現(xiàn)擔(dān)任數(shù)量化投資部總監(jiān)和大摩多因子策略、大摩深證300、大摩量化配置基金基金經(jīng)理。劉釗先生管理大摩多因子策略、大摩深證300和大摩量化配置期間,分別取得了26.34%、13.82%和44.07%的年化任職回報(bào),均遠(yuǎn)超同業(yè)平均水平。

　　匯添富逆向投資 

　　匯添富逆向投資股票型證券投資基金屬于股票型基金。該基金設(shè)立于2012年3月9日,采用逆向投資策略進(jìn)行主動(dòng)投資管理,在科學(xué)嚴(yán)格的投資風(fēng)險(xiǎn)管理前提下,謀求基金資產(chǎn)長期穩(wěn)健回報(bào)。

　　匯添富逆向投資秉承價(jià)值投資理念,基于對(duì)行業(yè)和企業(yè)基本面的深入認(rèn)識(shí),采用逆向投資策略進(jìn)行主動(dòng)投資管理,深入挖掘未被市場主流認(rèn)同的價(jià)值被低估的股票。該基金自成立以來,業(yè)績長期保持優(yōu)秀。

　　業(yè)績長期保持優(yōu)秀:匯添富逆向投資自成立以來取得51.44%的總收益,遠(yuǎn)高于同類平均水平。該基金各階段業(yè)績較為穩(wěn)定且居同業(yè)前列,中長期業(yè)績尤為出色。最近一年收益率為28.99%,在同類可比基金中高居第24位;最近兩年收益48.32%,在同類可比基金中位列第62位;今年以來已取得28.01%的收益,在同類可比基金中位列第21位。

　　秉承價(jià)值投資理念,發(fā)掘被低估個(gè)股:該基金秉承價(jià)值投資理念,基于對(duì)行業(yè)和企業(yè)基本面的深入認(rèn)識(shí),發(fā)掘未被市場主流認(rèn)同的價(jià)值被低估的股票,實(shí)現(xiàn)資本長期增值的目標(biāo)。包括:市場階段性關(guān)注度較低的股票,涉及重大突發(fā)事件且為市場過度反映的股票,景氣存在復(fù)蘇可能但尚未被市場充分發(fā)掘的股票,可能或正處于并購重組但市場存在分歧的股票,治理結(jié)構(gòu)有望改善但市場預(yù)期有限的股票。

　　基金經(jīng)理投研能力突出,任職回報(bào)居同業(yè)前列:基金經(jīng)理顧耀強(qiáng)先生研究功底深厚,投資能力突出,擅長策略投資,有突出的把握逆向投資機(jī)會(huì)的能力。2009年3月加入?yún)R添富基金,先后任匯添富策略回報(bào)、匯添富逆向投資和匯添富均衡增長基金經(jīng)理,并取得21.10%、51.44%的任職回報(bào),年化回報(bào)分別為4.14%、17.98%,均居同類前1/4,匯添富均衡增長在其今年參與管理后業(yè)績有大幅改善,取得了10.12%的任職回報(bào)。

　　銀河行業(yè)優(yōu)選 

　　銀河行業(yè)優(yōu)選股票型證券投資基金屬于股票型基金,該基金設(shè)立于2009年4月24日,將“自上而下”的資產(chǎn)配置及動(dòng)態(tài)行業(yè)配置與“自下而上”的個(gè)股優(yōu)選策略相結(jié)合,優(yōu)選景氣行業(yè)或預(yù)期景氣行業(yè)中的優(yōu)勢企業(yè)進(jìn)行投資。

　　銀河行業(yè)優(yōu)選通過優(yōu)選景氣行業(yè)或預(yù)期景氣行業(yè)中的優(yōu)勢企業(yè)進(jìn)行投資,牢牢把握實(shí)體經(jīng)濟(jì)的行業(yè)景氣度遷移和證券市場的行業(yè)輪動(dòng)規(guī)律。各階段業(yè)績穩(wěn)列同業(yè)前茅,成立以來已取得157.1%的收益,遠(yuǎn)高于同類平均水平。

　　各階段業(yè)績穩(wěn)列同業(yè)前茅:銀河行業(yè)優(yōu)選自2009年4月24日成立以來,已取得157.10%的總收益,遠(yuǎn)高于同類平均水平。從各區(qū)間業(yè)績表現(xiàn)來看,其今年以來的收益為26.41%,在同類基金中排名高居第25位,近一年、兩年、三年、五年凈值增長率分別為33.54%、96.08%、81.60%和140.95%,分別高居同類第12、4、3和1位。

　　定性定量相結(jié)合,優(yōu)選景氣行業(yè):銀河行業(yè)優(yōu)選基于行業(yè)景氣程度遷移規(guī)律以及證券市場的行業(yè)輪動(dòng)現(xiàn)象,通過對(duì)各個(gè)行業(yè)進(jìn)行多層次的定性和定量分析,判斷行業(yè)的景氣狀況,在此基礎(chǔ)上,實(shí)施靈活和動(dòng)態(tài)的行業(yè)配置。資產(chǎn)配置上該基金股票倉位基本穩(wěn)定,保持著較同類略高的倉位水平;行業(yè)配置方面,重配TMT行業(yè)。

　　基金經(jīng)理投研能力突出,管理業(yè)績處業(yè)內(nèi)頂尖水平:銀河行業(yè)優(yōu)選由成勝先生和王海華先生聯(lián)合掌舵,二人具有豐富的投研經(jīng)驗(yàn)。成勝先生2007年5月加入銀河基金,現(xiàn)任股票投資部副總監(jiān),投資風(fēng)格偏穩(wěn)定,側(cè)重個(gè)股選擇,善于挖掘優(yōu)質(zhì)成長股。其管理的銀河行業(yè)優(yōu)選和銀河主題策略兩只產(chǎn)品任職年化回報(bào)分別高達(dá)16.03%和54.08%,分列各自同行第1位和第2位。王海華先生具有豐富的實(shí)業(yè)、交易員、研究員、基金經(jīng)理等豐富的投研經(jīng)驗(yàn),管理該基金以來業(yè)績優(yōu)秀。

　　華安大中華升級(jí) 

　　華安大中華升級(jí)股票型證券投資基金屬于股票型基金。該基金設(shè)立于2011年5月17日,在合理控制投資風(fēng)險(xiǎn)和保障基金資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,追求中長期資本增值,力求為投資者獲取超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的回報(bào)。

　　華安大中華升級(jí)的業(yè)績較為出色,近三年以來已經(jīng)取得了43.09%的總收益,遠(yuǎn)高于同類平均水平;今年以來華安大中華升級(jí)以16%的凈值增長率在可比QDII基金當(dāng)中排名第一。

　　業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)步向前:該基金自成立以來已取得累計(jì)凈值增長32.4%的優(yōu)異表現(xiàn)。從近一年各期業(yè)績表現(xiàn)來看,該基金憑借其穩(wěn)定的投資管理能力取得了一年33.03%優(yōu)異成績,超越滬深300指數(shù)同期表現(xiàn)34.75%,絕對(duì)回報(bào)較為優(yōu)異。

　　聚焦大中華,聯(lián)動(dòng)港臺(tái)雙向布局:在整個(gè)全球的經(jīng)濟(jì)總量當(dāng)中。而大陸經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和升級(jí)浪潮必將催生一批高附加值的產(chǎn)業(yè)。未來十年,大陸經(jīng)濟(jì)有望將輻射至整個(gè)大中華區(qū)域,聯(lián)動(dòng)臺(tái)灣的IT業(yè)、旅游業(yè)和金融業(yè),以及香港的服務(wù)業(yè)、旅游業(yè)和金融業(yè)一道蓬勃發(fā)展。

　　基金經(jīng)理投資業(yè)績十分優(yōu)異:基金經(jīng)理由翁啟森和蘇圻涵共同管理。翁啟森,曾任臺(tái)灣JP證券金融產(chǎn)業(yè)分析師及投資經(jīng)理,臺(tái)灣摩根富林明投信投資管理部任基金經(jīng)理,臺(tái)灣中信證券投資總監(jiān)助理,臺(tái)灣保德信投信任基金經(jīng)理,先后擔(dān)任JPMorgan全球科技基金、Prudential亞洲基金、Prudential全球資源基金的基金經(jīng)理。2008年4月進(jìn)入華安基金,任全球投資部總經(jīng)理兼基金投資部總監(jiān)。蘇圻涵,CFA,管理學(xué)博士,曾在中盛(香港)從事境外商品期貨及股票指數(shù)期貨交易和研究,2004年6月加入華安基金。2006年11月至今擔(dān)任華安國際配置基金的投資管理人,2010年9月起擔(dān)任華安香港精選基金經(jīng)理。2011年5月起擔(dān)任華安大中華升級(jí)基金經(jīng)理。