中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)20日就《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》公開(kāi)征求意見(jiàn)。作為資管新規(guī)的實(shí)施細(xì)則，銀保監(jiān)會(huì)稱(chēng)此舉有利于消除市場(chǎng)不確定性，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，推動(dòng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范轉(zhuǎn)型。
在總體原則上，該管理辦法與資管新規(guī)保持一致，并延續(xù)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)良好監(jiān)管做法，充分借鑒了國(guó)內(nèi)外資管行業(yè)的監(jiān)管制度。管理辦法旨在推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范轉(zhuǎn)型，促進(jìn)理財(cái)資金以合法、規(guī)范形式投入多層次資本市場(chǎng)，優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)。
2002年來(lái)，中國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，但也出現(xiàn)一些問(wèn)題，如業(yè)務(wù)運(yùn)作不夠規(guī)范、投資者適當(dāng)性管理不到位、信息披露不夠充分、尚未真正實(shí)現(xiàn)“賣(mài)者有責(zé)”基礎(chǔ)上的“買(mǎi)者自負(fù)”等。
據(jù)介紹，此次管理辦法加強(qiáng)了投資者適當(dāng)性管理，在監(jiān)管上區(qū)分公募和私募理財(cái)產(chǎn)品。前者面向不特定社會(huì)公眾發(fā)行，風(fēng)險(xiǎn)外溢性強(qiáng)，在投資范圍、杠桿比例、流動(dòng)性管理、信息披露等方面的監(jiān)管要求相對(duì)審慎；后者面向不超過(guò)200名合格投資者非公開(kāi)發(fā)行，投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，投資范圍等監(jiān)管要求相對(duì)寬松。
在單只理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售起點(diǎn)方面，上述二者亦有不同。單只公募理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售起點(diǎn)由目前的5萬(wàn)元(人民幣，下同)降至1萬(wàn)元；單只私募理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售起點(diǎn)與資管新規(guī)保持一致。
官方如何規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)一直備受市場(chǎng)關(guān)注。對(duì)此，管理辦法強(qiáng)調(diào)期限匹配。按照資管新規(guī)相關(guān)要求，除另有規(guī)定外，理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的，資產(chǎn)終止日不得晚于封閉式理財(cái)產(chǎn)品的到期日或開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品的最近一次開(kāi)放日。
此外，銀保監(jiān)會(huì)還表示將實(shí)施限額和集中度管理。延續(xù)現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定，管理辦法要求銀行理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的余額，不得超過(guò)理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)的35%或銀行總資產(chǎn)的4%；投資單一機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)余額，不得超過(guò)銀行資本凈額的10%。
就過(guò)渡期設(shè)置而言，管理辦法與資管新規(guī)保持一致，直到2020年12月31日。銀保監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，過(guò)渡期內(nèi)銀行可以發(fā)行老產(chǎn)品對(duì)接未到期資產(chǎn)，但應(yīng)控制存量理財(cái)產(chǎn)品整體規(guī)模；過(guò)渡期結(jié)束后，不得再發(fā)行或者存續(xù)違反規(guī)定的理財(cái)產(chǎn)品。(完)
