中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)29日晚間公布《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法(試行)》，強(qiáng)調(diào)此類機(jī)構(gòu)開(kāi)展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)必須遵循市場(chǎng)化、法治化原則，并禁止其對(duì)僵尸企業(yè)等實(shí)施債轉(zhuǎn)股。
根據(jù)中國(guó)官方規(guī)定，銀行應(yīng)通過(guò)實(shí)施機(jī)構(gòu)開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。金融資產(chǎn)投資公司正是由銀行發(fā)起設(shè)立的債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)。
銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹說(shuō)，此次制定辦法，旨在使該類機(jī)構(gòu)有法可循，確保其規(guī)范開(kāi)展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，提高債轉(zhuǎn)股效率，同時(shí)有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，真實(shí)降低企業(yè)杠桿率。
具體而言，銀保監(jiān)會(huì)要求金融資產(chǎn)投資公司與各參與主體在依法合規(guī)前提下，通過(guò)自愿平等協(xié)商開(kāi)展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，確保潔凈轉(zhuǎn)讓、真實(shí)出售，堅(jiān)持市場(chǎng)化定價(jià)，切實(shí)防止企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾轉(zhuǎn)移，防范利益沖突和利益輸送，防范相關(guān)道德風(fēng)險(xiǎn)。
為了推動(dòng)債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)順利開(kāi)展，辦法在資金來(lái)源上鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司充分利用各種市場(chǎng)化方式和渠道加以籌集。例如，允許金融資產(chǎn)投資公司依法依規(guī)面向合格投資者募集資金，充分運(yùn)用私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品支持實(shí)施債轉(zhuǎn)股；明確其可通過(guò)發(fā)行金融債券募集債轉(zhuǎn)股資金等。
針對(duì)債轉(zhuǎn)股過(guò)程中可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)，辦法要求金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)與其股東銀行及其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)建立防止利益沖突和利益輸送的機(jī)制。同時(shí)，官方鼓勵(lì)對(duì)發(fā)展前景良好但遇到暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股，禁止對(duì)僵尸企業(yè)、失信企業(yè)、金融企業(yè)等實(shí)施債轉(zhuǎn)股。
銀保監(jiān)會(huì)還強(qiáng)調(diào)要實(shí)現(xiàn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)隔離。金融資產(chǎn)投資公司要建立組織健全、職責(zé)清晰的公司治理結(jié)構(gòu)，建立多層次、相互銜接、有效制衡的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制；此類機(jī)構(gòu)和對(duì)其控股或參股的商業(yè)銀行之間還應(yīng)建立“防火墻”，在資金、人員、業(yè)務(wù)方面進(jìn)行有效隔離，防范風(fēng)險(xiǎn)傳染。
