今年上半年，深市上市公司并購重組延續(xù)了良好態(tài)勢，雖然重組數(shù)量未明顯增加，但質(zhì)量和結(jié)構(gòu)與往期相比有明顯改善。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，深市上市公司共停牌籌劃重大資產(chǎn)重組206家次，與2015年、2016年同期相比停牌籌劃重組的公司明顯減少，部分公司按分階段披露的原則推進(jìn)重組，未申請股票停牌；披露重大資產(chǎn)重組方案合計(jì)82家次，涉及交易金額2483億元，與上年同期基本持平，平均單次交易金額約30億元，較去年同期上升22%。
具體來看，深市公司并購重組呈現(xiàn)出五方面特點(diǎn)：一是積極擁抱新經(jīng)濟(jì)企業(yè)，發(fā)展注入新動能。上半年，深市有近1/3并購標(biāo)的涉及互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域，交易總額約415億元，較去年同期大幅提升。
二是聚焦產(chǎn)業(yè)整合，引導(dǎo)價(jià)值回歸。近年來，“三高”重組、“跟風(fēng)式”重組的后遺癥日漸顯現(xiàn)，并購標(biāo)的資產(chǎn)失控現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。上半年，并購市場質(zhì)量不斷提升，84單已披露重組案例中有48單為產(chǎn)業(yè)鏈并購整合，以行業(yè)整合為主的產(chǎn)業(yè)并購逐漸成為主流。同時(shí)，深市主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市公司的并購標(biāo)的評估增值率均較去年同期下降約30%，并購市場估值正在趨于均衡回歸。
三是助推國企改革，服務(wù)國家戰(zhàn)略。今年，國企深化改革從“設(shè)計(jì)”加速邁向“施工”。上半年，深市國有控股上市公司并購重組22單，交易金額956億元，占深市并購重組交易總金額的38%。與民營企業(yè)相比，國有企業(yè)并購呈現(xiàn)數(shù)量少、金額大的特點(diǎn)。大國企、小平臺類的上市公司資產(chǎn)注入不斷涌現(xiàn)。除集團(tuán)資產(chǎn)注入外，部分國企向民營主體發(fā)行股份購買資產(chǎn)，既增強(qiáng)了盈利能力，又引入了民營資本，激發(fā)企業(yè)活力。
四是化解產(chǎn)能過剩，支持供給側(cè)改革。上半年，深市有15家上市公司重組方案涉及出售資產(chǎn)，分布在化工、礦產(chǎn)、零售等行業(yè)。這些企業(yè)通過關(guān)停并轉(zhuǎn)剝離虧損資產(chǎn)，優(yōu)化配置生產(chǎn)要素，產(chǎn)能出清邁出實(shí)質(zhì)性步伐。此外還有部分企業(yè)在出售資產(chǎn)的同時(shí)進(jìn)行資產(chǎn)收購，“騰籠換鳥”，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。
五是服務(wù)“一帶一路”，促進(jìn)雙向開放。在“一帶一路”沿線國家開展業(yè)務(wù)的深市上市公司約450余家，過去5年在“一帶一路”地區(qū)投資額累計(jì)達(dá)706億元，并購金額累計(jì)達(dá)484億元，“一帶一路”倡議的引領(lǐng)和輻射效應(yīng)開始顯現(xiàn)。
深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，深交所將切實(shí)履行一線監(jiān)管職責(zé)，主動擔(dān)當(dāng)，從五個方面積極推動上市公司并購重組：一是優(yōu)化重組停牌制度，遏制“隨意�！薄叭我馔！薄伴L期�！爆F(xiàn)象，同時(shí)加強(qiáng)股價(jià)異動監(jiān)管；二是強(qiáng)化業(yè)績承諾監(jiān)管，增強(qiáng)并購重組的硬約束；三是充分發(fā)揮市場機(jī)制，推進(jìn)并購重組的市場化進(jìn)程；四是督促中介機(jī)構(gòu)勤勉執(zhí)業(yè)，真正發(fā)揮核查把關(guān)作用；五是強(qiáng)化重組信息披露，保障投資者知情權(quán)。
