業(yè)內(nèi)人士建議理財(cái)子公司可引入多方股東

　　多位業(yè)內(nèi)人士13日在“中國(guó)財(cái)富管理50人論壇2018第六屆年會(huì)”上表示，資管新規(guī)和理財(cái)新規(guī)出臺(tái)后，銀行資管規(guī)模雖相對(duì)穩(wěn)定，但仍面臨諸多挑戰(zhàn)。在轉(zhuǎn)型過(guò)程中，銀行應(yīng)加大科技投入，加強(qiáng)精細(xì)化管理。此外，在建立理財(cái)子公司方面，不一定要銀行獨(dú)資，可探索引入多方股東。

　　理財(cái)轉(zhuǎn)型面臨諸多考驗(yàn)

　　多位銀行業(yè)資管人士坦言，銀行資管規(guī)模增長(zhǎng)乏力，且面臨收入下降的局面。

　　郵儲(chǔ)銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理步艷紅表示：“資管新規(guī)出臺(tái)后，到7月發(fā)布細(xì)則之前，銀行理財(cái)規(guī)模增長(zhǎng)非常乏力。以郵儲(chǔ)銀行為例，資管新規(guī)正式頒布以后，就停止發(fā)售新的預(yù)期收益型產(chǎn)品�！�

　　在建設(shè)銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理劉興華看來(lái)，銀行資管今年面臨的一大考驗(yàn)是，雖然規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定，但是收益巨幅下降。據(jù)他估計(jì)，全年可能下降50%。期限錯(cuò)配的紅利消失了，風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)對(duì)利潤(rùn)的侵蝕更多。

　　當(dāng)前銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型也面臨諸多考驗(yàn)。劉興華認(rèn)為，一是真正打破剛兌時(shí)，面臨客戶關(guān)系的考驗(yàn)。二是產(chǎn)品凈值化，在兩年半過(guò)渡期內(nèi)，凈值化產(chǎn)品無(wú)法完全替代預(yù)期收益性的產(chǎn)品，過(guò)渡期之后還需一段時(shí)期來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的凈值化。三是資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化，一些權(quán)益類資產(chǎn)成為金融市場(chǎng)中最短缺的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，對(duì)于資管人來(lái)說(shuō)，如何在資產(chǎn)之間尋找平衡、保證安全，是非常大的考驗(yàn)。

　　在投資方面，華夏銀行資管部總經(jīng)理李岷表示，投研能力、投資標(biāo)的備選庫(kù)、投資團(tuán)隊(duì)組建等，各家商業(yè)銀行已經(jīng)在布局和規(guī)劃，但是資源投入上有差異。“在這個(gè)過(guò)程中，銀行資管整個(gè)利潤(rùn)占比下降，商業(yè)銀行母體或者集團(tuán)對(duì)于銀行資管的認(rèn)可度和未來(lái)資源投入的邊際在哪里，對(duì)于我們來(lái)說(shuō)是比較大的壓力。”

　　建立子公司可引入多方股東

　　步艷紅表示，銀行理財(cái)要打破剛兌，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化管理，金融科技應(yīng)是轉(zhuǎn)型的重要方面。

　　平安銀行金融市場(chǎng)總監(jiān)王偉認(rèn)為，銀行需要加快系統(tǒng)建設(shè)，可以仿效公募基金購(gòu)買相關(guān)系統(tǒng)軟件，用系統(tǒng)加強(qiáng)管理，為粗放經(jīng)營(yíng)畫上句號(hào)。系統(tǒng)管理加上風(fēng)控，可以催生更多經(jīng)營(yíng)模式。

　　對(duì)于凈值化轉(zhuǎn)型，王偉表示，各銀行應(yīng)摒棄爭(zhēng)規(guī)模的方式，按照資產(chǎn)實(shí)際的回報(bào)來(lái)計(jì)算價(jià)格，回饋投資者。在增量業(yè)務(wù)管理方面，銀行要多開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品。而監(jiān)管部門也應(yīng)從滿足客戶需求的角度，多批準(zhǔn)不同系列的新產(chǎn)品，來(lái)補(bǔ)充血液。

　　在理財(cái)子公司的建立方面，王偉建議，不一定要銀行獨(dú)資。銀行作為主要控股，可以多吸取社會(huì)資金來(lái)進(jìn)行補(bǔ)充。同時(shí)，在子公司的建立中引入多方股東以及更加積極的管理力量，緩釋剛性兌付帶來(lái)的誘惑。“對(duì)銀行來(lái)講，可以把銀行的力量和證券、基金行業(yè)的力量更好地協(xié)同起來(lái)，利用銀行資產(chǎn)配置的優(yōu)勢(shì)和渠道優(yōu)勢(shì)，使得資金順暢地流轉(zhuǎn)起來(lái)。”

　　對(duì)此，中信銀行資管部負(fù)責(zé)人羅金輝也持肯定態(tài)度，他認(rèn)為，混合所有制讓理財(cái)子公司“沒(méi)有大腿可以抱了”，也打破了“楚河漢界”，形成了真正的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)格局。