中郵理財董事長吳姚東：資管變局未來已來 理財轉(zhuǎn)型使命必達(dá)
雪霽初晴，陽光朗煦。日前，中郵理財董事長吳姚東在履新首日接受了中國證券報記者的獨(dú)家專訪。
從帶領(lǐng)博時基金再下一城，到引領(lǐng)方正證券資管業(yè)務(wù)屢創(chuàng)行業(yè)奇跡，這位資管老將在“理財子公司元年”掌舵這艘萬億“資管航母”，駛向另一片星辰大海。
“航向很重要�！彼f，要把中郵理財打造成一家客戶信賴、特色鮮明、穩(wěn)健安全、創(chuàng)新驅(qū)動、價值卓越的一流大型銀行系資產(chǎn)管理公司。這既是機(jī)遇，更是使命。
機(jī)遇與使命 理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展
中國證券報：您領(lǐng)導(dǎo)過公募基金和券商，現(xiàn)在為什么加盟中郵理財？
吳姚東：加盟中郵理財，一是因?yàn)殡y得的時代機(jī)遇。去年以來，資管新規(guī)、理財新規(guī)和理財子公司管理辦法相繼出臺，促進(jìn)理財業(yè)務(wù)告別以往“資金池+剛性兌付”的路徑依賴，回歸“受人之托、代客理財”的發(fā)展本源，理財業(yè)務(wù)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展的新階段，未來大有可為。
二是因?yàn)閺?qiáng)烈的使命感。郵儲銀行是一家年輕的、有特色的大型零售商業(yè)銀行，致力于為中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中最具活力的客戶群體提供服務(wù)。當(dāng)前，郵儲銀行正加速向特色化、綜合化、輕型化、智能化、集約化“五化”轉(zhuǎn)型。繼2016年成功在港股上市后，今年郵儲銀行正在推進(jìn)A股上市。
郵儲銀行深刻意識到理財業(yè)務(wù)發(fā)展的重要性，對理財子公司寄予厚望，也給予我很大的空間和支持。郵儲銀行的理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型絕非形式上的變通，而是“脫胎換骨”的再造。我希望憑借在基金、券商領(lǐng)域的多年積累，助力郵儲銀行完成這一重大使命。
中國證券報：中郵理財將如何與郵儲銀行協(xié)同發(fā)展？
吳姚東：理財子公司雖獨(dú)立運(yùn)作，但其業(yè)務(wù)開展與母行各板塊仍有著天然的聯(lián)系。我們一定要站在郵儲銀行這個巨人的肩膀上，在做到有效風(fēng)險隔離和合規(guī)的前提下，實(shí)現(xiàn)與母行的協(xié)同發(fā)展。
一是依托母行、面向全國。既要充分利用郵儲銀行的渠道優(yōu)勢和資源積累，又要依靠自身力量積極拓展，全方位打通銷售渠道和業(yè)務(wù)場景，引入源頭活水。
二是服務(wù)母行、創(chuàng)新領(lǐng)先。要發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資人的專業(yè)優(yōu)勢，做好與郵儲銀行及郵政集團(tuán)公司各板塊間的協(xié)同，支持母行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略，共同打造功能齊全、協(xié)同順暢、競爭有力的大郵政金融服務(wù)體系，服務(wù)郵儲銀行打造“一流大型零售銀行”的戰(zhàn)略愿景。
傳承與創(chuàng)新 輕裝上陣追求卓越
中國證券報：中郵理財具備哪些發(fā)展優(yōu)勢？
吳姚東：銀行理財子公司、尤其是中郵理財?shù)陌l(fā)展優(yōu)勢非常明顯。
第一，渠道之王的強(qiáng)大背景。理財子公司背靠銀行，直接面對終端，郵儲銀行更是擁有近4萬個營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，服務(wù)個人客戶超過6億戶，這一量級的網(wǎng)點(diǎn)和客戶是其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)難以想象的。不僅如此，郵儲銀行資產(chǎn)規(guī)模超過10萬億元，而理財產(chǎn)品余額連十分之一都不到，轉(zhuǎn)化空間巨大。因此，隨著理財銷售起點(diǎn)的降低和廣大居民財富管理意識的崛起，中郵理財?shù)某砷L空間非常大。
第二，歷史包袱輕。一方面，郵儲銀行理財業(yè)務(wù)呈現(xiàn)“三高一低”（零售理財占比高、開放式產(chǎn)品占比高、非保本產(chǎn)品占比高、非標(biāo)資產(chǎn)占比低）的結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢，轉(zhuǎn)型壓力小。目前我們理財業(yè)務(wù)凈值化轉(zhuǎn)型比例略高于行業(yè)平均水平。后續(xù)我們將按照“推出一批新產(chǎn)品、轉(zhuǎn)型改造一批老產(chǎn)品、壓縮替換一批老產(chǎn)品”的轉(zhuǎn)型思路，力爭2020年末達(dá)到資管新規(guī)轉(zhuǎn)型的基本要求。
另一方面，中郵理財是郵儲銀行旗下唯一從事資管業(yè)務(wù)的控股子公司，不存在內(nèi)部競爭，可以輕裝上陣，從容規(guī)劃各類業(yè)務(wù)發(fā)展。
第三，人才優(yōu)勢凸顯。中郵理財員工平均年齡32歲，碩士以上學(xué)歷占比達(dá)93%。這批年輕的員工有紀(jì)律、執(zhí)行力強(qiáng)。理財子公司將推行MD體系和更市場化的考核激勵機(jī)制。
中國證券報：您希望將中郵理財打造成什么樣的資管機(jī)構(gòu)？
吳姚東：中郵理財?shù)脑妇笆浅蔀榭蛻粜刨�、特色鮮明、穩(wěn)健安全、創(chuàng)新驅(qū)動、價值卓越的一流大型銀行系資產(chǎn)管理公司，為此我們將分兩個階段實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。
第一階段，未來三至五年，打造行業(yè)一流的銀行系資產(chǎn)管理公司。前三年重在打基礎(chǔ)，基本達(dá)到公募基金和其他領(lǐng)先資管的管理標(biāo)準(zhǔn)。見過好體系，建過好體系，我有信心帶領(lǐng)中郵理財?shù)耐聜兲剿鞑煌瑯I(yè)務(wù)落地管理的最佳實(shí)踐。
第二階段，未來十年，我們的目標(biāo)是成為國內(nèi)領(lǐng)先、具有國際影響力的銀行系資產(chǎn)管理公司。在國際化方面，我領(lǐng)導(dǎo)過招商證券、博時基金、方正證券海外業(yè)務(wù)從無到有的創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)，過去十多年也曾在劍橋、哈佛等多所海外名校學(xué)習(xí)，這種經(jīng)驗(yàn)和視野對未來中郵理財?shù)膰H化應(yīng)該有所助益。
這一過程中，中郵理財要完成多項戰(zhàn)略發(fā)展工作：第一，轉(zhuǎn)型發(fā)展是核心，包括公司治理、業(yè)務(wù)模式、競爭策略等方面；第二，創(chuàng)新發(fā)展是關(guān)鍵，以客戶需求和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為導(dǎo)向，創(chuàng)新發(fā)展各類產(chǎn)品；第三，協(xié)同發(fā)展是基礎(chǔ)；第四，跨境發(fā)展是突破，國際化是一家優(yōu)秀資產(chǎn)管理公司的題中應(yīng)有之義；第五，科技發(fā)展是驅(qū)動。
重構(gòu)與賦能 打造全市場投資能力
中國證券報：為實(shí)現(xiàn)卓越的目標(biāo)，當(dāng)前將重點(diǎn)開展哪些工作？
吳姚東：首先，重構(gòu)治理機(jī)制，改造投研體系。一是按照公募基金的治理標(biāo)準(zhǔn)，從投資決策委員會、投資小組到投資經(jīng)理，再到研究、交易、合規(guī)、風(fēng)控等方面，打造科學(xué)有效的投研流程，實(shí)現(xiàn)投研一體化，大幅提升投研厚度。二是建立市場化機(jī)制。建立MD職級體系，要以“追求卓越，績效導(dǎo)向”為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略、考核、激勵三位一體。產(chǎn)品要反映投資業(yè)績，通過外在壓力和內(nèi)在動力改變投資經(jīng)理的行為模式。同時，要構(gòu)建激勵與約束相容、長期與短期兼顧的機(jī)制，推動更加以客戶為中心的長期價值的文化。三是積極培養(yǎng)和引進(jìn)優(yōu)秀人才。郵儲銀行正在深化體制機(jī)制改革，實(shí)現(xiàn)人才強(qiáng)行。中郵理財人才成長和需求的空間很大，我們會堅定地推行人才隊伍建設(shè)的職業(yè)化、市場化、專業(yè)化。
其次，全平臺、全功能、全業(yè)務(wù)鏈布局。第一，要鞏固固收、“固收+”等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)；第二，要重點(diǎn)突破權(quán)益、指數(shù)類產(chǎn)品，做好全產(chǎn)品系列的業(yè)務(wù)布局；第三，要培育新型投資業(yè)務(wù)，拓展另類、量化、衍生及商品等新的收入增長點(diǎn)，逐步構(gòu)建多資產(chǎn)、多元均衡、穩(wěn)健高效的投資組合。以郵儲銀行的體量，不可能只滿足于打造精品店。
再次，金融科技賦能。我們正大力發(fā)展金融科技，這是各項工作的最大公約數(shù)。我們在系統(tǒng)建設(shè)方面將招聘超百名人才，通過重塑業(yè)務(wù)流程、提升科技賦能、突出多場景應(yīng)用，力爭將理財子公司IT系統(tǒng)打造為集產(chǎn)品管理、投資管理、銷售管理、客戶服務(wù)、嵌入式風(fēng)控、智能運(yùn)行于一體的國內(nèi)領(lǐng)先的資管業(yè)務(wù)平臺。
中國證券報：未來資管行業(yè)各類機(jī)構(gòu)競合圖景是什么樣的？
吳姚東：合作遠(yuǎn)大于競爭，各類機(jī)構(gòu)是相融相生的關(guān)系。在同業(yè)合作上，從銀行到基金、證券、信托、保險，我們將建立起共贏的資管生態(tài)圈。未來，中郵理財將依托于全方位的營銷服務(wù)體系，通過提供多資產(chǎn)、定制化的解決方案，與市場共生共融，完善客戶服務(wù)體系。
