姜洋詳解我國(guó)期貨市場(chǎng)“穿透式”監(jiān)管制度

　　中證網(wǎng)訊（記者 歐陽(yáng)劍環(huán) 彭?yè)P(yáng)）中國(guó)證監(jiān)會(huì)原副主席姜洋12月24日在中國(guó)財(cái)富管理50人論壇?2022年會(huì)上表示，我國(guó)期貨市場(chǎng)“穿透式”監(jiān)管可以從兩個(gè)維度來(lái)看，一個(gè)是從保護(hù)客戶資產(chǎn)的保證金安全的維度；一個(gè)是從監(jiān)測(cè)監(jiān)控市場(chǎng)交易行為的維度。

　　姜洋表示，在這兩個(gè)維度上，監(jiān)管機(jī)構(gòu)都能夠“穿透”中介機(jī)構(gòu)直接看到客戶的保證金賬戶和交易結(jié)算賬戶，實(shí)時(shí)監(jiān)控客戶資金和交易行為，一旦出現(xiàn)違法違規(guī)的苗頭，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將及時(shí)跟進(jìn)調(diào)查處理 。因此，我國(guó)期貨市場(chǎng)實(shí)行“賬戶實(shí)名制”“一戶一碼制”、客戶保證金安全存管制等。以確保監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠直接看到客戶保證金和市場(chǎng)交易行為，而實(shí)行“綜合賬戶”的西方期貨市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能。

　　姜洋介紹，為保障這項(xiàng)制度的落實(shí)，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立了中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心，以確保這兩個(gè)維度功能的完成。

　　從監(jiān)管機(jī)構(gòu)保護(hù)客戶資金的維度看，該中心每日在期貨交易完成后，通過(guò)信息技術(shù)系統(tǒng)的快速處理機(jī)制，比對(duì)交易所、期貨公司、保證金存管銀行三方數(shù)據(jù)，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)保證金缺口，從而迅速采取監(jiān)管手段，這個(gè)制度實(shí)施以來(lái)對(duì)中介機(jī)構(gòu)挪用保證金行為起到了較大的威懾作用，一勞永逸地解決了過(guò)去屢禁不止的保證金挪用問(wèn)題。

　　從監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)交易行為監(jiān)控的維度看，2008年開(kāi)始，證監(jiān)會(huì)逐步開(kāi)始利用期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心對(duì)市場(chǎng)交易行為進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)監(jiān)控。我國(guó)期貨市場(chǎng)開(kāi)戶采用“一戶一碼”的實(shí)名制，禁止混碼交易。在中介機(jī)構(gòu)開(kāi)戶的交易者真實(shí)身份、交易頭寸和結(jié)算資金，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)期貨市場(chǎng)監(jiān)控系統(tǒng)能夠?qū)崟r(shí)掌握，對(duì)客戶交易行為能夠“看穿到底”，通過(guò)監(jiān)測(cè)監(jiān)控的大數(shù)據(jù)分析，監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)萌芽，及時(shí)發(fā)現(xiàn)違規(guī)線索，及時(shí)準(zhǔn)確定位違規(guī)賬戶和關(guān)聯(lián)賬戶，為及時(shí)采取措施打擊市場(chǎng)操縱、防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)提供精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)支持，提高了違規(guī)查處效率，強(qiáng)化了監(jiān)管威懾，成為我國(guó)“新興加轉(zhuǎn)軌”國(guó)情下對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管的有效支撐。