滬深交易所修訂發(fā)布信息披露評價(jià)指引 引導(dǎo)上市公司提升投資者獲得感和滿意度

　　8月4日晚，滬深交易所修訂發(fā)布上市公司信息披露工作評價(jià)指引，自發(fā)布之日起施行。據(jù)悉，本次修訂評價(jià)指引，是滬深交易所貫徹落實(shí)新一輪推動提高上市公司質(zhì)量三年行動方案的具體舉措，也是不斷提升投資者獲得感和滿意度的重要安排。

　　整體來看，本次修訂建立信息披露與規(guī)范運(yùn)作雙輪驅(qū)動的立體化評價(jià)體系，注重從提升評價(jià)指標(biāo)科學(xué)性、提高規(guī)則關(guān)聯(lián)度、強(qiáng)化評價(jià)結(jié)果應(yīng)用等方面，推動構(gòu)建提高信息披露質(zhì)量的長效機(jī)制。

　　進(jìn)一步深化分類監(jiān)管

　　上市公司是資本市場的基石，高質(zhì)量上市公司群體是活躍資本市場、提振投資者信心的基礎(chǔ)，同時(shí)信息披露質(zhì)量是上市公司質(zhì)量的重要體現(xiàn)，也是投資者投資決策的主要依據(jù)。隨著全面注冊制落地，原有信息披露評價(jià)指標(biāo)體系在深化分類監(jiān)管、推動提升信息披露有效性等方面有待進(jìn)一步加強(qiáng)。

　　修訂后的指引明確上市公司信息披露工作評價(jià)范圍不僅限于信息披露，還將上市公司履行社會責(zé)任的披露情況納入評價(jià)范圍，評價(jià)結(jié)果將綜合反映上市公司信息披露質(zhì)量。

　　根據(jù)指引，滬深交易所對上市公司評價(jià)基準(zhǔn)分定為80分，兩所將按照指引規(guī)定的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和附件規(guī)定的計(jì)分標(biāo)準(zhǔn)，對上市公司信息披露工作的各項(xiàng)內(nèi)容開展評價(jià)，在基準(zhǔn)分基礎(chǔ)上予以加分或者減分，得出上市公司最終評價(jià)得分。其中，90分（含）以上的為A；80（含）-90分的為B；60分（含）-80分的為C；60分以下的為D。

　　滬深交易所強(qiáng)調(diào)，擬加大對A類公司的服務(wù)支持力度，強(qiáng)化對D類公司的監(jiān)督力度。

　　具體來看，對A類公司在信息披露方面給予更大自主空間，并進(jìn)一步與并購重組、再融資審核等進(jìn)行關(guān)聯(lián)。對于D類公司，強(qiáng)化監(jiān)督力度，原則上暫停適用或不開通信息披露直通車業(yè)務(wù)，并加強(qiáng)對實(shí)際控制人及董事、監(jiān)事、高級管理人員合規(guī)培訓(xùn)，幫助公司提高信息披露質(zhì)量。

　　體現(xiàn)服務(wù)投資者導(dǎo)向

　　信息披露考核的加減分項(xiàng)目是反映信息披露質(zhì)量的重要依據(jù)，記者注意到，滬深交易所此次修訂結(jié)合日常監(jiān)管面臨的新形勢和需要解決的新問題，新增部分加減分項(xiàng)目。

　　一方面，積極引導(dǎo)上市公司采取切實(shí)有效措施提升投資者獲得感和滿意度，加分情況包括常態(tài)化召開業(yè)績說明會、采用圖文視頻等創(chuàng)新形式提高定期報(bào)告的可讀性與實(shí)用性等，注重發(fā)揮信息披露工作評價(jià)在促進(jìn)上市公司常態(tài)化分紅方面的作用。另一方面，對于上市公司可能存在損害投資者權(quán)益情形的，滬深交易所通過減分項(xiàng)強(qiáng)化監(jiān)管。

　　扣分情形中，滬深交易所強(qiáng)調(diào)，上市公司受到證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)行政處罰或被采取行政監(jiān)管措施，并因同一事項(xiàng)先后被滬深交易所采取監(jiān)管措施或紀(jì)律處分的，原則上不重復(fù)考慮。

　　充實(shí)“一票否決”負(fù)面清單

　　此次修訂，滬深交易所充實(shí)“一票否決”負(fù)面清單，體現(xiàn)以信息披露為抓手敦促上市公司提質(zhì)增效，從嚴(yán)懲治財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等違法違規(guī)行為的鮮明導(dǎo)向。

　　具體來看，指引明確存在被采取行政監(jiān)管措施、關(guān)鍵少數(shù)被行政處罰或紀(jì)律處分、最近一個(gè)會計(jì)年度公司實(shí)現(xiàn)的盈利低于盈利預(yù)測或者業(yè)績承諾的80%或最近一個(gè)會計(jì)年度公司重大資產(chǎn)重組標(biāo)的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的盈利低于盈利預(yù)測或者業(yè)績承諾的80%等情形的公司，其評價(jià)結(jié)果不得為A。

　　明確存在評價(jià)期末股票或存托憑證在風(fēng)險(xiǎn)警示板交易、財(cái)務(wù)報(bào)告被出具非標(biāo)意見、控股股東及其一致行動人持有的公司股份超過80%被質(zhì)押或凍結(jié)、因涉嫌違反相關(guān)證券法律法規(guī)處于被有權(quán)機(jī)關(guān)立案調(diào)查階段等情形的公司，其評價(jià)結(jié)果不高于C。

　　明確存在公司內(nèi)部控制被出具否定意見或無法表示意見、評價(jià)期內(nèi)被滬深交易所公開譴責(zé)或累計(jì)兩次以上（含）通報(bào)批評、未落實(shí)整改要求等嚴(yán)重負(fù)面情形的公司，其評價(jià)結(jié)果應(yīng)當(dāng)為D。