證監(jiān)會重磅！優(yōu)化證券公司風控指標，促進功能發(fā)揮，突出扶優(yōu)限劣，實現高質量發(fā)展

　　中證網訊（記者 昝秀麗）證監(jiān)會11月3日消息，近日，證監(jiān)會就修訂《證券公司風險控制指標計算標準規(guī)定》（以下簡稱“《規(guī)定》”）向社會公開征求意見。

　　近年來，證監(jiān)會不斷健全以凈資本和流動性為核心的風險控制指標體系，督促證券公司落實全面風險管理要求，夯實內控合規(guī)基礎。2020年1月證監(jiān)會修訂發(fā)布現行的證券公司風險控制指標計算標準以來，經過三年多的實踐，證券行業(yè)抗風險能力穩(wěn)步提升，風險覆蓋率、資本杠桿率、流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金率四項核心風險控制指標長期維持在監(jiān)管標準的1.5-2.5倍水平，行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，沒有發(fā)生重大風險事件。風險控制指標體系在提升證券公司風險管理水平，增強行業(yè)抵御風險能力方面發(fā)揮了重要作用。

　　據悉，本次修訂證券公司風險控制指標計算標準是落實中央金融工作會議關于全面加強金融監(jiān)管、增強投資銀行服務能力的重要舉措，主要體現四方面的監(jiān)管導向：一是促進功能發(fā)揮。進一步發(fā)揮證券公司風險控制指標“指揮棒”作用，引導證券公司優(yōu)化業(yè)務結構和資產配置，加大服務實體經濟和居民財富管理的力度。二是扶優(yōu)限劣、分類監(jiān)管。適當拓展優(yōu)質證券公司資本空間，提升資本使用效率，做優(yōu)做強，當好服務實體經濟的主力軍和維護市場穩(wěn)定的壓艙石。三是全面加強監(jiān)管。對證券公司所有業(yè)務活動納入風險控制指標約束范圍，對創(chuàng)新業(yè)務和風險較高的業(yè)務從嚴設置風險計算標準。四是夯實風控基礎。通過風控指標計算標準的修訂，引導證券公司主動加強風險管理，走資本集約型的專業(yè)化穩(wěn)健發(fā)展之路。

　　在促進功能發(fā)揮方面，隨著注冊制穩(wěn)步推進，證券公司科創(chuàng)板跟投、做市交易、系統建設、合規(guī)風控投入均需消耗凈資本。為促進證券公司功能發(fā)揮，更好服務中國特色現代資本市場的建設，本次修訂對證券公司開展做市、資產管理、參與公募REITs等業(yè)務的風險控制指標計算標準進行了優(yōu)化完善，進一步引導證券公司在投資端、融資端、交易端發(fā)力，充分發(fā)揮長期價值投資、促進價格回歸、活躍資本市場等作用，助力資本市場樞紐功能發(fā)揮。

　　在加強監(jiān)管方面，《規(guī)定》落實中央金融工作會議關于全面強化機構監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管等要求，對證券公司開展場外衍生品等業(yè)務從嚴設置風險指標計算標準，加強資本約束，提升監(jiān)管力度。要求證券公司堅持穿透、審慎原則計提風險資本，審慎控制業(yè)務規(guī)模和增速，體現業(yè)務發(fā)展與合規(guī)風控的匹配性，鞏固風險防控基礎，夯實高質量發(fā)展根基。

　　在扶優(yōu)限劣方面，《規(guī)定》支持合規(guī)穩(wěn)健的優(yōu)質證券公司適度拓展資本空間，更好為實體經濟提供綜合金融服務，對優(yōu)質證券公司的風控指標適當予以優(yōu)化：一是適當調整連續(xù)三年分類評價居前的證券公司的風險資本準備調整系數和表內外資產總額折算系數，為優(yōu)質證券公司拓展資本空間，加大服務實體經濟和居民財富管理力度。二是推動優(yōu)質證券公司試點內部模型法等風險計量高級方法，提高風險計量的精準性和風險管理的有效性。

　　業(yè)內人士認為，《規(guī)定》通過提高風險控制指標的科學性、有效性、導向性，將促進證券公司加大服務實體經濟和居民財富管理的力度，提升全面風險管理的主動性和有效性，增強投資銀行服務能力。同時對重點業(yè)務加強資本約束，體現從嚴監(jiān)管的導向，守牢不發(fā)生系統性風險的底線。