市場“看門人”不能蘿卜多了不洗泥

　　自去年6月15日創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊制以來，截至2020年1月26日，已有800多家企業(yè)提交了創(chuàng)業(yè)板IPO、再融資、重大資產(chǎn)重組申請。伴隨券商投行業(yè)務(wù)迎來爆發(fā)式增長，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量及效率短板等問題隨之顯現(xiàn)。

　　近期，一些在審項(xiàng)目中，出現(xiàn)了“蘿卜多了不洗泥”的現(xiàn)象。申報(bào)文件出現(xiàn)了事實(shí)錯(cuò)誤、統(tǒng)計(jì)錯(cuò)誤、筆誤，甚至出現(xiàn)大量復(fù)制粘貼與發(fā)行人無關(guān)的其他項(xiàng)目內(nèi)容等低級錯(cuò)誤。

　　低級錯(cuò)誤還出現(xiàn)在保薦代表人和獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)送申請文件時(shí)。為提高上市公司申報(bào)材料和信息披露質(zhì)量，深交所在發(fā)行上市審核專區(qū)上線了申請文件關(guān)注要點(diǎn)，但在關(guān)注要點(diǎn)的填寫上，保薦代表人和獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問常因隨意使用“一鍵全選”功能或未對照關(guān)注要點(diǎn)仔細(xì)填報(bào)，導(dǎo)致申報(bào)文件被打回“補(bǔ)正”。

　　還有一些擬IPO企業(yè)帶著僥幸心理，或重大事項(xiàng)不及時(shí)主動披露，或弄虛作假夸大事實(shí)，中介機(jī)構(gòu)則未能把關(guān)到位。在現(xiàn)場督導(dǎo)等措施震懾下，部分企業(yè)只能匆匆撤回申請。

　　不過，根據(jù)《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定（征求意見稿）》，檢查對象收到通知后10個(gè)工作日內(nèi)撤回首發(fā)申請的，原則上不再實(shí)施現(xiàn)場檢查，但該企業(yè)撤回申請后12個(gè)月內(nèi)再次申請境內(nèi)首發(fā)上市的，仍會被列為檢查對象。

　　作為注冊制下最為關(guān)鍵的一道防線，中介機(jī)構(gòu)審慎勤勉、歸位盡責(zé)是注冊制改革順利落地的重要基礎(chǔ)和保障，監(jiān)管機(jī)構(gòu)打出組合拳壓實(shí)壓嚴(yán)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，可謂有的放矢，找對了責(zé)任人。

　　注冊制試點(diǎn)是一個(gè)牽一發(fā)而動全身的系統(tǒng)性改革，監(jiān)管部門已經(jīng)以“四明”姿態(tài)實(shí)踐注冊制發(fā)行，中介機(jī)構(gòu)如果跟不上改革的步伐與要求，可能導(dǎo)致注冊制試點(diǎn)實(shí)施過程中出現(xiàn)變形，因此，注冊制改革對中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)能力、執(zhí)業(yè)質(zhì)量等提出了更高更全面的要求。為推動落實(shí)保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的審慎核查職責(zé)，更好發(fā)揮保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)“看門人”作用，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)舉起大棒，事前、事中、事后震懾處罰多措并舉，制約中介機(jī)構(gòu)的不審慎執(zhí)業(yè)行為。中介機(jī)構(gòu)也要盡快適應(yīng)注冊制，在享受制度紅利的同時(shí)，要有所敬畏，更加注重執(zhí)業(yè)質(zhì)量和效率。