大額存單有多火？手慢無 多家銀行已上調(diào)利率至頂
春節(jié)過后，大額存單在理財(cái)市場(chǎng)火了。中新經(jīng)緯客戶端在走訪多家銀行后發(fā)現(xiàn)，不少銀行均將大額存單的利率上浮至頂，一些產(chǎn)品甚至在推出后就被一搶而光。與此同時(shí)，結(jié)構(gòu)性存款仍繼續(xù)火爆。
大額存單成銀行攬儲(chǔ)新利器
去年4月，央行提出將逐步放開存款利率市場(chǎng)管制，加快存款利率和銀行間拆借市場(chǎng)利率的并軌進(jìn)程，將大行、股份制銀行、城商行和農(nóng)商行的大額存單利率浮動(dòng)上限分別由之前的1.40倍、1.42倍、1.45倍調(diào)整到1.50倍、1.52倍、1.55倍。
“上述政策的實(shí)施增加了銀行在吸儲(chǔ)上的自主定價(jià)空間，為商業(yè)銀行上調(diào)大額存單利率創(chuàng)造了條件�！睎|方金誠(chéng)首席分析師徐承遠(yuǎn)指出。
中新經(jīng)緯客戶端注意到，自去年上半年以來，各家銀行陸續(xù)逐步上調(diào)大額存單利率，近期不少銀行甚至一浮到頂。
“大額存單保本保息，收益穩(wěn)健，利率上浮55%，100萬元存3年利息可以達(dá)12.78萬元�！币幻巧绦械睦碡�(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)理向中新經(jīng)緯客戶端介紹說，春節(jié)過后該行大額存單業(yè)務(wù)火爆，其所在的銀行一般每天成交量在300單左右，基本上已經(jīng)達(dá)到了歷史成交高峰，其中以起售點(diǎn)為20萬-50萬元的居多，不少產(chǎn)品一經(jīng)推出就被搶光。
中國(guó)銀行一名理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)理也指出，由于大額存單保本保息，近期大部分銀行又按照上限實(shí)行利率優(yōu)惠，相對(duì)于其他理財(cái)產(chǎn)品收益率較高，因此在近期受到不少投資者的追捧。
針對(duì)部分銀行大額存單一搶而光的現(xiàn)象，上述業(yè)務(wù)經(jīng)理表示，因?yàn)槔噬细≥^多導(dǎo)致銀行的盈利空間小，所以額度都不會(huì)太多，再加上投資者普遍預(yù)期之后會(huì)降息，所以更愿意配置長(zhǎng)期產(chǎn)品。
據(jù)了解，大額存單在本質(zhì)上均屬于存款，保本保息，受存款保險(xiǎn)條例保護(hù)，50萬元以內(nèi)的存款都能得到100%保障。相比普通定期存款，大額存單的期限更為豐富，利率更高，還可以提前支取靠檔計(jì)息，靈活性相較普通定期存款要強(qiáng)很多�！叭绻崆爸〉脑�，我們還會(huì)按照掛牌的定期利率計(jì)算利息�！鼻笆鲋袊�(guó)銀行客戶經(jīng)理指出。
徐承遠(yuǎn)指出，隨著資管新規(guī)落地，通過保本理財(cái)吸收資金的模式不復(fù)存在，大額存單作為保本理財(cái)?shù)牧己锰娲罚S著利率的上升，有望成為商業(yè)銀行繼保本理財(cái)后，吸收大額利率敏感性資金的重要工具。
結(jié)構(gòu)性存款繼續(xù)火爆
隨著銀行保本理財(cái)?shù)闹饾u萎縮，結(jié)構(gòu)性存款及時(shí)“補(bǔ)位”，成為許多銀行保本理財(cái)?shù)摹袄^承者”。
何為結(jié)構(gòu)性存款？據(jù)招商證券分析師謝亞軒介紹，這類存款的絕大部分資金投資于固定收益類低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，以保證本金和獲取穩(wěn)定收益，少部分或僅是利息部分用于投資高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，掛鉤指數(shù)、貴金屬、大宗商品、衍生品和匯率，以獲取更高的收益。
繼去年8月和9月站上10萬億發(fā)行高峰后，央行最新公布的金融機(jī)構(gòu)信貸收支統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年1月末，中資全國(guó)性銀行的結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模合計(jì)為109812.17億元，較去年12月末增加13645.76億元，環(huán)比增長(zhǎng)約14%，同比增長(zhǎng)約38%。其中，中小型銀行仍是發(fā)行主力，發(fā)行規(guī)模超7萬億元。
中新經(jīng)緯客戶端在某城商行的柜臺(tái)前看到，該銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品1萬元起存，362天的利率為2.25%-4.82%，180天的利率則為1.95%-4.72%。顯然，該行結(jié)構(gòu)性存款的利率要比央行同期存款基準(zhǔn)利率高出不少。
融360分析師楊慧敏向中新經(jīng)緯客戶端表示，對(duì)于投資者來說，需要注意結(jié)構(gòu)性存款的預(yù)期收益率并不是實(shí)際收益率，且預(yù)期收益率最終能達(dá)到實(shí)際收益率的概率偏低。
與此同時(shí)，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模的暴漲也引發(fā)了市場(chǎng)的討論和擔(dān)憂。申萬宏源分析師王叢云指出，“真期權(quán)、假結(jié)構(gòu)”是當(dāng)前結(jié)構(gòu)性存款的普遍特征，保底收益率過高是其主要問題�！澳壳啊俳Y(jié)構(gòu)’賦予的保底收益率普遍在4%以上，行權(quán)條件失真使得觸發(fā)行權(quán)條件的可能性大大降低，這是銀行繞過利率自律機(jī)制、 高息攬儲(chǔ)的一大手段�！�
