信銀理財(cái)林江：財(cái)富管理機(jī)構(gòu)迎來三大機(jī)遇

　　中證網(wǎng)訊（記者 歐陽(yáng)劍環(huán)）信銀理財(cái)副總裁林江日前在第一屆銀行保險(xiǎn)資管管理高峰論壇上表示，過去兩年，全球經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)震蕩復(fù)蘇，在此背景下，中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)迎來巨大機(jī)遇的同時(shí)也遭遇挑戰(zhàn)。

　　林江認(rèn)為，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)迎來三大機(jī)遇：一是國(guó)內(nèi)居民財(cái)富大幅增長(zhǎng)。中國(guó)居民財(cái)富及高凈值人群數(shù)量的快速增長(zhǎng)，為我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)發(fā)展帶來百萬億級(jí)的空間。二是金融資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)顯著優(yōu)化。隨著中國(guó)金融供給側(cè)改革持續(xù)深化，金融開放雙向提速，中國(guó)家庭財(cái)富資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)更趨合理和多元化，居民財(cái)富配置高度依賴房地產(chǎn)的現(xiàn)象有望得到改變。與此同時(shí)，投資者風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿和能力也不斷提升，風(fēng)險(xiǎn)偏好更為合理，對(duì)財(cái)富增值管理需求越來越高。三是新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革持續(xù)深入。借力金融科技應(yīng)用，銀行理財(cái)產(chǎn)品等金融投資品得以覆蓋更多普惠人群，產(chǎn)品種類和服務(wù)模式也不斷創(chuàng)新升級(jí)。

　　“盡管機(jī)遇與空間巨大，但資管新規(guī)發(fā)布后，商業(yè)銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)進(jìn)入新的規(guī)范調(diào)整期，這對(duì)銀行理財(cái)子公司帶來三大挑戰(zhàn)�！绷纸�表示，首先，產(chǎn)品形態(tài)和產(chǎn)品體系將迎來轉(zhuǎn)變。資管新規(guī)在打破剛性兌付、產(chǎn)品和投資者分類、凈值化管理和價(jià)值計(jì)量等規(guī)定將打破現(xiàn)行的業(yè)態(tài)，銀行財(cái)富管理產(chǎn)品體系將迎來較大轉(zhuǎn)型。尤其是當(dāng)剛性兌付不再成為投資者考慮的關(guān)鍵因素時(shí)，基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的收益和風(fēng)險(xiǎn)將被及時(shí)反映并彼此對(duì)應(yīng)，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)也將聚焦于財(cái)富增值管理。

　　其次，投資將趨于標(biāo)準(zhǔn)化。資管新規(guī)在公募產(chǎn)品投向、三單管理、禁止資金池業(yè)務(wù)等方面的規(guī)定將推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)出“投資標(biāo)準(zhǔn)化”的趨勢(shì)，而標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)要同時(shí)符合“等分化、可交易”“信息披露充分”“集中登記、獨(dú)立托管”等多個(gè)條件。傳統(tǒng)的超短期開放式財(cái)富管理產(chǎn)品則因很難做到開放日與非標(biāo)資產(chǎn)終止日的對(duì)應(yīng)，難以配置非標(biāo)資產(chǎn)，期限錯(cuò)配帶來的收益將難以賺取。同時(shí)，為提高收益、降低波動(dòng)，銀行理財(cái)必須投資多元化、豐富投資策略。

　　第三，渠道銷售人員的專業(yè)性及研究人員的投研能力亟需進(jìn)一步提高。在凈值化轉(zhuǎn)型過程中，前端銷售人員的專業(yè)能力和服務(wù)能力也亟需快速提高。隨著金融成熟度加強(qiáng)，投資者的專業(yè)化投資理念凸顯，高凈值人群對(duì)資產(chǎn)配置專業(yè)度要求提高，理財(cái)子公司在投資方面的主動(dòng)管理能力需進(jìn)一步提升，因此需要加大專業(yè)人才引進(jìn)的力度，造就一批精通國(guó)際業(yè)務(wù)規(guī)則、知曉客戶、熟悉境內(nèi)外資產(chǎn)配置的財(cái)富管理隊(duì)伍。

　　林江表示，不管是現(xiàn)在還是可預(yù)期的未來，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)都將是我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)最主要的參與主體。現(xiàn)階段，銀行理財(cái)子公司仍然以產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型為主要任務(wù)，信銀理財(cái)也將于今年年底完成所有產(chǎn)品的凈值轉(zhuǎn)化。

　　就銀行理財(cái)子公司而言，林江認(rèn)為，一要堅(jiān)定回歸“受人之托、代客理財(cái)”本源，讓主動(dòng)合規(guī)、客戶至上的理念，成為轉(zhuǎn)型發(fā)展的引擎。二要精準(zhǔn)把握各類客戶的全生命周期財(cái)富管理需求，通過業(yè)務(wù)流程建模、客戶數(shù)據(jù)分析、渠道畫像整合，匹配以適銷對(duì)路的理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)。三要順應(yīng)財(cái)富管理數(shù)字化大勢(shì)，提升線上線下全渠道服務(wù)能力，拓展服務(wù)邊界，優(yōu)化渠道間交互，全方位提升客戶體驗(yàn)。此外，全行業(yè)需要凝心聚力，共同完善金融消費(fèi)者保護(hù)和培育機(jī)制，將投教融入社交場(chǎng)景，以“投教”促進(jìn)“賣者盡責(zé)，買者自擔(dān)”，引導(dǎo)客戶樹立理性、長(zhǎng)期、健康的財(cái)富管理理念。