交銀理財董事長涂宏：以穩(wěn)健為基石 搭建“全貨架”體系
作為國內(nèi)首批成立的銀行理財子公司，交銀理財有限責(zé)任公司在短短兩年間資產(chǎn)管理規(guī)模已突破1.1萬億元，在長三角地區(qū)獨占鰲頭。
“銀行理財主要對標(biāo)的是居民存款，首先強調(diào)的是穩(wěn)健，并在此基礎(chǔ)上以清晰的產(chǎn)品體系滿足客戶的多元化投資需求。相比其他資管機構(gòu)，銀行理財更有能力去發(fā)揮全集團協(xié)同、全市場覆蓋、全資產(chǎn)投資、全策略運用的優(yōu)勢�！苯汇y理財董事長涂宏在接受上海證券報記者專訪時表示。
成立于2019年6月的交銀理財，始終走在時代創(chuàng)新的前沿——銀行業(yè)首款符合資管新規(guī)的理財產(chǎn)品出自該公司，目前正在等待合資理財子公司批準(zhǔn)開業(yè)。如果順利獲批，施羅德交銀理財有限責(zé)任公司將成為國內(nèi)第三家合資理財公司。交銀理財在整個資產(chǎn)管理領(lǐng)域布局將更進一步，形成更加豐富的產(chǎn)品梯隊。
加速凈值化轉(zhuǎn)型 規(guī)模破萬億元
最新數(shù)據(jù)顯示，交銀理財產(chǎn)品規(guī)模突破1.1萬億元，這也是長三角地區(qū)首家產(chǎn)品規(guī)模突破萬億元的銀行理財公司。成立兩年來，交銀理財積極服務(wù)母行財富管理戰(zhàn)略，理財業(yè)務(wù)平均增速超過20%，遠(yuǎn)高于市場平均增速。
成立兩年來，交銀理財搭建了覆蓋各類策略和期限的全貨架體系，為投資者提供超過800款理財產(chǎn)品，累計服務(wù)投資者逾1000萬人，累計為客戶兌付投資收益逾130億元。
資料顯示，交銀理財?shù)漠a(chǎn)品框架整體以現(xiàn)金管理、固收和混合產(chǎn)品為主，均系R1至R3中低風(fēng)險產(chǎn)品。其中“穩(wěn)享”系列屬于固收系列，是交銀理財王牌產(chǎn)品；“博享”系列突出“固收+”，屬于混合類產(chǎn)品，包含了權(quán)益、商品以及衍生品策略。
“過去兩年，交銀理財致力于打造一套立體而豐富的產(chǎn)品體系，既要有主力產(chǎn)品，也要有差異化的特色產(chǎn)品。一方面是不斷豐富產(chǎn)品形態(tài)和產(chǎn)品功能，通過行業(yè)對比，無論是產(chǎn)品期限、產(chǎn)品開放模式、還是產(chǎn)品分紅質(zhì)押等功能方面都較為豐富；另一方面是逐步形成了符合理財偏好的投資策略�！蓖亢瓯硎尽�
在銷售方面，交銀理財在成立之初就確立了以母行為主、開放多元的全渠道體系，自開業(yè)以來，“全渠道”的搭建工作日益完善。在同業(yè)代銷方面，交銀理財也取得了不錯的成績，從代銷機構(gòu)數(shù)量和代銷理財規(guī)模均位列同業(yè)前列。
“由于市場需求巨大，同時交行擁有龐大客戶規(guī)模，交銀理財管理規(guī)模未來仍有成長空間�！蓖亢陮τ诠疚磥戆l(fā)展十分看好。
資管新規(guī)過渡期結(jié)束只剩下3個月，銀行理財子公司的轉(zhuǎn)型進程備受矚目。涂宏表示，公司成立以來發(fā)行的所有產(chǎn)品均是符合資管新規(guī)、理財新規(guī)要求的凈值型產(chǎn)品。交銀理財將繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行整改計劃，確保在年底前完成過渡期整改任務(wù)。同時，公司采用攤余成本的理財產(chǎn)品規(guī)模也不大，將按照監(jiān)管要求積極完成整改。
穩(wěn)健配置權(quán)益市場
在凈值化轉(zhuǎn)型之時，交銀理財加碼布局權(quán)益市場。從交通銀行半年報看，穿透后該公司權(quán)益類投資規(guī)模達到了524億元。
“銀行理財是一個以個人投資者為主的市場，更加側(cè)重回報的穩(wěn)定性，交銀理財目前客戶數(shù)達到了數(shù)百萬戶。在穩(wěn)健的前提下，增加權(quán)益類資產(chǎn)特別是二級市場股票類資產(chǎn)配置是交銀理財?shù)膽?zhàn)略目標(biāo)�！蓖亢瓯硎�。
在權(quán)益類產(chǎn)品的規(guī)劃方面，交銀理財首先是增加權(quán)益類資產(chǎn)特別是二級市場股票類資產(chǎn)配置，同時充分利用大類資產(chǎn)模型，根據(jù)資產(chǎn)投資價值不斷調(diào)整股債和其他大類資產(chǎn)的配置比例，進而發(fā)揮銀行理財子公司規(guī)模、品牌優(yōu)勢，優(yōu)選管理人，做大FOF產(chǎn)品，以及與指數(shù)掛鉤的被動型產(chǎn)品。
涂宏透露，交銀理財未來將積極籌劃發(fā)行權(quán)益類產(chǎn)品，目前正在與渠道探索解決方案。交銀理財對資產(chǎn)配置的判斷更多是基于當(dāng)下的流動性狀況、國家對產(chǎn)業(yè)政策的扶持以及我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化帶來的上市公司基本面的改善。當(dāng)然，因為理財資金本身風(fēng)險偏好相對較低，交銀理財會在追求穩(wěn)健的基礎(chǔ)下考慮賺取適當(dāng)?shù)某~收益，不會過度追逐市場熱點。
“交銀理財目前對直接投資二級市場股票依舊保持謹(jǐn)慎態(tài)度�！蓖亢晔挚粗乩碡敭a(chǎn)品穩(wěn)健的回報。據(jù)了解，當(dāng)前交銀理財二級市場股票類資產(chǎn)占比2.3%，但將逐步提升權(quán)益類資產(chǎn)配置比例。
合資子公司爭取早日落地
“施羅德交銀理財正在等待開業(yè)批復(fù)，一旦獲批，有望成為國內(nèi)第三家正式開業(yè)的合資理財公司。”涂宏表示。
今年2月，銀保監(jiān)會批復(fù)同意施羅德投資管理有限公司、交銀理財有限責(zé)任公司在上海市籌建施羅德交銀理財有限公司。
涂宏表示，合資公司的設(shè)立將為交銀理財帶來外方股東在投資管理、公司治理、經(jīng)營管理、組合管理、風(fēng)險管理等方面的國際先進經(jīng)驗，增強投資海外資產(chǎn)的能力，為境內(nèi)外投資者提供多元化和全球化的理財產(chǎn)品和投資策略。合資理財公司獲批后，交銀理財將與其形成差異化業(yè)務(wù)布局，攜手助力交通銀行財富管理特色建設(shè)。
“從產(chǎn)品端看，銀行理財和基金有一定競爭，但是各有側(cè)重，合資公司會參考此前兩家合資公司市場化運行的經(jīng)驗，也會考慮銀行理財?shù)膬?yōu)勢。目前，針對個人的資管市場的空間約有30萬億元。合資理財公司如何發(fā)揮自身優(yōu)勢，尋求合適市場定位十分關(guān)鍵�！蓖亢陮τ谖磥淼暮腺Y理財充滿了信心。
“銀行理財行業(yè)正走出傳統(tǒng)舒適區(qū)�，F(xiàn)在銀行理財需要更貼近客戶投資需求、踏準(zhǔn)資本市場趨勢，更看重市場研究能力、科技支撐能力，才能最高效地發(fā)揮在資產(chǎn)獲取、產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險控制等領(lǐng)域的傳統(tǒng)優(yōu)勢。相信交銀理財能夠成為行業(yè)翹楚。”涂宏對此信心滿滿。
