機(jī)構(gòu)調(diào)研瞄準(zhǔn)區(qū)域性中小銀行 聚焦凈息差變化趨勢

　　9月以來，共有13家上市銀行迎來機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研，合計獲調(diào)研次數(shù)達(dá)26次，券商、基金、保險資管公司等類型機(jī)構(gòu)投資者均有參與。

　　從調(diào)研內(nèi)容來看，在存量房貸款利率調(diào)整背景下，上市銀行凈息差變化趨勢得到了機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)關(guān)注。對此，獲調(diào)研的銀行普遍表示受影響不大，且有助于減緩存量房貸提前還款趨勢。對于凈息差后續(xù)趨勢，這些銀行判斷，下半年收窄趨勢將放緩。

　　青睞區(qū)域性中小銀行

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，9月1日以來，共有蘇州銀行、寧波銀行等13家上市銀行接受機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研，合計獲調(diào)研總次數(shù)達(dá)26次，較去年同期獲調(diào)研次數(shù)有所回落。具體來看，13家銀行均為區(qū)域性中小銀行，其中蘇州銀行、寧波銀行、蘇農(nóng)銀行獲調(diào)研次數(shù)最多，分別達(dá)5次、4次、4次。齊魯銀行、貴陽銀行也分別迎來3次、2次機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研。

　　調(diào)研紀(jì)要顯示，機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注的問題較為多元，信貸投放、財富管理、資產(chǎn)質(zhì)量等常規(guī)性問題依舊是機(jī)構(gòu)關(guān)心的重點(diǎn)。

　　談及下半年信貸投放的重點(diǎn)領(lǐng)域，貴陽銀行表示，該行將緊緊圍繞貴州省“四化”（新型工業(yè)化、新型城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、旅游產(chǎn)業(yè)化）“強(qiáng)省會”及鄉(xiāng)村振興等重大戰(zhàn)略部署，強(qiáng)化信貸資源有效供給。

　　今年上半年，資本市場出現(xiàn)調(diào)整，多家上市銀行手續(xù)費(fèi)收入受到影響。對于財富管理業(yè)務(wù)的下一步發(fā)展，浙商銀行表示，該行正在打造財富管理的中臺，整合客戶中心、產(chǎn)品中心、策略中心，實現(xiàn)營銷管理、產(chǎn)品推介、資產(chǎn)配置和客戶陪伴等功能的一站式集成。

　　存量房貸利率下調(diào)影響有限

　　8月31日，兩部門發(fā)布《關(guān)于降低存量首套住房貸款利率有關(guān)事項的通知》《關(guān)于調(diào)整優(yōu)化差別化住房信貸政策的通知》，此后多家商業(yè)銀行披露存量房貸利率調(diào)整細(xì)則。業(yè)內(nèi)預(yù)計，9月25日政策施行后，將對商業(yè)銀行凈息差起到負(fù)面影響。

　　從上市銀行回應(yīng)來看，存量房貸利率調(diào)整對商業(yè)銀行影響有限。江陰銀行表示，截至2023年6月末，該行按揭貸款規(guī)模不到100億元，占總貸款的比例為8%左右，規(guī)模占比相對較小，因此按揭貸款利率調(diào)整對息差的影響較小。

　　據(jù)開源證券測算，本次存量房貸利率調(diào)整將負(fù)向影響上市銀行息差約4.94個基點(diǎn)。國有行、股份行的2023年息差受沖擊更大，分別下降5.7個基點(diǎn)、3.9個基點(diǎn)，但考慮到提前還貸現(xiàn)象或可因此緩解，存量房貸利率下降若使提前還款比例下降5個百分點(diǎn)，上市銀行息差有望改善1個基點(diǎn)。

　　多措并舉穩(wěn)定凈息差

　　目前銀行凈息差普遍承壓，如何穩(wěn)定凈息差成為各銀行的重要課題。對此，多家上市銀行向機(jī)構(gòu)投資者透露了后續(xù)工作計劃，涉及下調(diào)存款利率、控制結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模增速、對高成本存款限額管理等。

　　貴陽銀行表示，下調(diào)存款利率有利于緩解息差下行壓力。為保持基礎(chǔ)盈利能力相對穩(wěn)定，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，壓降負(fù)債成本，修復(fù)凈息差，該行后續(xù)計劃對部分期限的普通定期存款和大額存單掛牌利率進(jìn)行不同幅度的下調(diào)。

　　展望未來凈息差走勢，齊魯銀行分析，息差仍有收窄壓力，下半年收窄幅度預(yù)計小于上半年。寧波銀行用“壓力與機(jī)遇并存”來形容：壓力方面，預(yù)計新投放貸款定價將繼續(xù)承壓，同時存款定期化趨勢短期暫無扭轉(zhuǎn)，成本保持相對剛性；機(jī)遇方面，市場信心和國內(nèi)需求在逐步回暖，國家政策在積極引導(dǎo)凈利息收益率水平回升。該行將積極采取措施，力爭將凈利息收益率保持在合理水平。