興銀理財：兩方面打通理財資金入市堵點

　　中證網(wǎng)訊（記者 李靜）近日，在由興證全球基金、興銀理財和復旦大學管理學院聯(lián)合舉辦的“復旦管院·興動ESG大講堂”上，興銀理財總裁汪圣明表示，銀行理財可促進運營模式和投資范式轉(zhuǎn)變，以服務新質(zhì)生產(chǎn)力。具體來看，運營模式方面，銀行理財需在理財運營的流程管理、風險管理和投資管理等多方面發(fā)力；投資范式方面，興銀理財正從“以資產(chǎn)為中心”向“以策略為中心”轉(zhuǎn)變。

　　促進運營模式和投資范式轉(zhuǎn)變

　　汪圣明表示，銀行理財提質(zhì)增效就是要應用新質(zhì)生產(chǎn)力的理念，在理財運營的流程管理、風險管理和投資管理等多方面發(fā)力。過去兩年，興銀理財已通過數(shù)字化技術(shù)顯著提高智能化水平，尤其在投研、風控和營銷方面。“例如，在投資研究領(lǐng)域，建成了投研平臺、組合管理分析評價系統(tǒng)和智能化交易平臺，實現(xiàn)投資交易線上化、可視化、智能化。在風控方面，通過數(shù)字化手段實現(xiàn)了全景化的風險管理。在營銷領(lǐng)域，利用大數(shù)據(jù)等工具，公司能夠更精準地刻畫客戶畫像，為產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)和客戶服務提供堅實的基礎(chǔ)?！彼f。

　　在投資范式轉(zhuǎn)變方面，汪圣明認為，銀行理財傳統(tǒng)的“重資產(chǎn)”模式已不再適應當前的低息時代?！芭d銀理財正在從‘以資產(chǎn)為中心’轉(zhuǎn)向‘以策略為中心’的投資范式，核心在于大類資產(chǎn)配置策略。投資范式的轉(zhuǎn)變也有助于公司更加積極主動地投資權(quán)益類資產(chǎn)?！蓖羰ッ髡f，在新的資產(chǎn)配置模式和風險預算下，興銀理財不再拘泥于單一資產(chǎn)、單一配置模式、單一風險偏好，而是走向全資產(chǎn)全策略，通過金融工程技術(shù)的運用，從多種資產(chǎn)組合中生產(chǎn)出不同風險等級的產(chǎn)品，這背后離不開大數(shù)據(jù)的支持。

　　“為了實現(xiàn)投資范式的轉(zhuǎn)變，并更好地服務于新質(zhì)生產(chǎn)力，需要打通理財資金進入資本市場的堵點?！蓖羰ッ髡f，具體來說，一方面，理財公司和渠道部門需要一起加強財富管理能力建設(shè)，銜接多策略產(chǎn)品體系和多樣化理財需求；另一方面，需要監(jiān)管政策支持，還需要合理的商業(yè)安排，以暢通理財資金進入多層次資本市場投資交易。

　　從防范尾部風險轉(zhuǎn)向全面風險管理

　　興銀理財多資產(chǎn)投資部總經(jīng)理孫靜表示，ESG投資仍然處于起步階段，對于資管機構(gòu)而言，ESG投資是一項長期事業(yè)。

　　“從投資邏輯來看，以前的ESG投資更偏重尾部風險防范。現(xiàn)在的ESG投資邏輯與過往不同，我們會將ESG的風險因子拆解開來，挑選具有可持續(xù)發(fā)展能力并具備綜合效益的優(yōu)秀上市公司和一級市場投資機會。對于銀行理財公司而言，同樣也經(jīng)歷了從微觀到宏觀、從防范尾部風險到全面風險管理的轉(zhuǎn)變?！睂O靜說。

　　然而，轉(zhuǎn)型過程中也存在一些障礙。孫靜認為，在國內(nèi)，ESG投資仍然處于起步階段，普通投資者對ESG投資的認識不夠深入，這限制了ESG產(chǎn)品的市場接受度。

　　孫靜認為，資管機構(gòu)需要積極向投資者介紹ESG投資的意義和價值。同時，機構(gòu)投資者如果在綠色債券投資、科創(chuàng)企業(yè)投資等方面獲得政策傾斜，將有助于其更好地權(quán)衡投資收益與社會責任。