中證網(wǎng)訊（記者 張勤峰）3月22日，中國金融期貨交易所（以下簡稱“中金所”）舉辦了2019年國債期貨策略交流會，財政部、人民銀行、銀保監(jiān)會和證監(jiān)會等部委代表出席會議，來自商業(yè)銀行、保險公司、證券公司、基金公司、期貨公司、私募等共128家機構代表參會。
與會專家認為，國債期貨作為便捷高效的風險管理工具，是有活力、有韌性的資本市場不可分割的組成部分。下一步，應進一步完善國債期貨產(chǎn)品體系，積極推動商業(yè)銀行、保險公司等機構投資者參與國債期貨，并推進市場的對外開放。
中信證券固定收益部境內(nèi)自營交易主管張惠梓表示“近年來，機構參與國債期貨市場的交易策略不斷豐富，由期現(xiàn)套利延伸到曲線套利交易、跨品種套利交易等，以對沖國債現(xiàn)券、收益率曲線、政策性金融債和信用債中的利率風險，大大增強了國債收益率在金融資產(chǎn)定價中的基準作用，是健全國債收益率曲線的重要成果”。
鵬揚基金總經(jīng)理楊愛斌表示：“國債期貨在產(chǎn)品體系、合約與規(guī)則、交易機制等方面的成熟度不斷提高，當前市場運行的主要矛盾是商業(yè)銀行和保險機構等現(xiàn)貨市場持債主體尚未入市，國債期貨市場規(guī)模有限。這不僅影響了商業(yè)銀行、保險機構管理利率風險，也制約了證券公司、公募基金等已入市機構參與程度的提升，期待商業(yè)銀行、保險資金盡快參與國債期貨市場”。
銀河期貨總經(jīng)理助理馬凱表示，“經(jīng)過5年多的實踐，期貨公司的人才隊伍、技術系統(tǒng)得到充分鍛煉，具備服務大型機構參與國債期貨市場的能力”。
據(jù)了解，2018年國債期貨日均成交達4.5萬手，日均持倉達7.92萬手，分別是上市初期的10.5倍、21.8倍，年成交持倉比維持在0.5附近，和美國等成熟市場水平相當。2019年1-2月，國債期貨的機構投資者持倉量占比達到76%，目前已有75家證券公司、68家基金公司參與，覆蓋三千多只資管產(chǎn)品。國債期貨上市以來，市場運行平穩(wěn)，已成為金融機構日益倚重的利率風險管理工具之一，成功融入中國債券市場的發(fā)展與運行之中。在國債承銷、做市環(huán)節(jié)，市場機構利用國債期貨及時鎖定承銷風險和有效管理存貨風險，促進國債發(fā)行和債券市場穩(wěn)定；在資產(chǎn)管理領域，市場機構利用國債期貨管理產(chǎn)品市值波動風險，幫助客戶實現(xiàn)長期穩(wěn)定的投資回報。
此次會議還對榮獲2018年度國債期貨優(yōu)秀交易團隊的24家機構進行公開表彰。
東方證券、國金證券、平安證券、招商證券、國泰君安證券、海通證券、中信證券、廣發(fā)證券、天風證券、申萬宏源證券獲得了2018年度自營類國債期貨優(yōu)秀交易團隊獎；敦和資管、中信證券、北京樂瑞資產(chǎn)、華寶基金、天風證券、創(chuàng)金合信基金、招商財富、工銀瑞信基金、青島以太投資、鵬揚基金榮獲2018年度資管類國債期貨優(yōu)秀交易團隊獎；銀河證券、國融證券、上海從容投資、銀華基金-銀華財富資本榮獲2018年度國債期貨最佳進步獎。
