助力實現“雙碳”目標 險資積極開展綠色投資
“雙碳”目標下，作為重要的市場投資主體之一，保險資金積極投身綠色金融。中國證券報記者了解到，保險資管行業(yè)對綠色投資的關注與重視程度顯著提升，綠色投資顯然已成為保險資金重要的配置領域之一。業(yè)內人士認為，綠色低碳金融有望成為保險資管行業(yè)重要的業(yè)務創(chuàng)新點，保險資管公司應積極擁抱綠色投資，為實現“雙碳”目標提供金融支持。
綠色投資恰逢其時
綠色金融來勢“洶涌”，險資正在不斷探索創(chuàng)新具有保險特色的綠色投資方式。
截至2020年底，平安資管已投放逾4000億元綠色投資資金。今年以來，太平資產相關綠色投資金額已達近百億元。國壽資產方面，截至目前該公司投資綠色債券超過1800億元，綠色股權投資存量超千億元，僅去年新增綠色投資規(guī)模就超過400億元。
另據銀保監(jiān)會數據顯示，截至2021年8月底，保險資金實體投資項目中涉及綠色產業(yè)的債權投資計劃登記（注冊）規(guī)模達10601.76億元，直接投向的重點領域包括交通、能源、水利、市政等。保險資金以股權投資計劃形式進行綠色投資的登記（注冊）規(guī)模為114億元。
在業(yè)界看來，保險資金的資金屬性也與綠色投資相契合，開展綠色投資恰逢其時。國壽資產黨委書記、總裁王軍輝認為：“隨著中國經濟轉向高質量發(fā)展，資本市場運行和機構投資邏輯正在深刻重塑。誰能率先在綠色投資領域完善能力譜系，誰就是未來資本市場的領跑者�！�
平安資管相關負責人亦稱，未來將結合自身業(yè)務情況逐步增加對于綠色標的的投資以及豐富綠色金融產品的種類。
參與形式多樣
業(yè)內人士介紹，對于保險資金而言，一方面可以通過債權投資計劃、股權投資計劃、資產支持計劃、私募股權基金、產業(yè)基金、信托計劃、PPP項目等形式，參與能源、環(huán)保、水務、防污防治等領域的綠色項目投資建設；另一方面，也可以通過投資綠色債券等金融工具，參與綠色金融試驗區(qū)等綠色金融體系建設，支持綠色金融發(fā)展。
太平資產相關負責人對中國證券報記者表示，行業(yè)未來將在政策支持下不斷創(chuàng)新低碳金融產品，公司將通過股債結合的方式，積極參與一級市場、二級市場綠色投資，為投資機構提供多樣化的投資選擇。
在北京大家能源有限公司投融資部負責人曹彥博看來，鑒于低碳清潔產業(yè)尤其是新能源工藝材料、儲能技術等領域所需資金規(guī)模大、投資回收周期長等特點，結合低利率趨勢，未來保險資金通過股權形式參與的前景更為廣闊。
關于未來綠色投資領域，中國太�？偛酶捣_表示，將重點考慮綠色能源、綠色制造、綠色交通、綠色城市四大領域，重點關注光伏發(fā)電以及產業(yè)鏈、風力發(fā)電以及產業(yè)鏈、綜合能源服務、儲能、新能源汽車、電動車產業(yè)鏈、綠色物流、綠色數字新基建等。
面臨挑戰(zhàn)和問題
保險資管公司在綠色投資方面也面臨一些挑戰(zhàn)和問題。
今年8月保險資產管理業(yè)協(xié)會首次開展了保險機構綠色可持續(xù)投資情況專項調研。保險機構普遍認為，綠色可持續(xù)投資領域目前存在一些突出問題：一是市場缺乏可靠的ESG投資數據；二是國內企業(yè)的ESG相關信息披露不足；三是綠色可持續(xù)投資的定義不夠清晰；四是綠色可持續(xù)投資領域的金融產品供給不足。
此外，也有部分機構指出，國內保險機構開展綠色可持續(xù)投資還面臨著“缺乏對保險資金參與綠色可持續(xù)投資的政策優(yōu)惠配套機制”“ESG理念及責任投資戰(zhàn)略對具體業(yè)務的影響仍然有待評估，如何平衡長期價值和短期利益仍有待考量”等問題。
曹彥博建議，進一步將碳中和理念納入投資框架，力求投資組合的低碳化，完善投資邏輯和方法論。在適度增加對氣候問題解決方案的投資的同時，也要精準識別“漂綠”風險，并關注綠色轉型帶來的傳統(tǒng)棕色行業(yè)資產價值變化及流動性風險。
值得注意的是，目前銀保監(jiān)會正在抓緊研究制定保險資金ESG投資指引，擬在產品設計、投資流程、風險識別、盡責管理、信息披露、自律管理等方面明確相關原則。
