平安理財(cái)首席產(chǎn)品官劉凱：以“穩(wěn)”為導(dǎo)向 構(gòu)筑差異化競爭力

　　在國內(nèi)銀行理財(cái)公司中，成立于2020年8月底的平安理財(cái)堪稱一匹“黑馬”。在平安理財(cái)成立3周年之際，平安理財(cái)首席產(chǎn)品官劉凱在接受中國證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，面對資管行業(yè)趨勢和客戶需求，平安理財(cái)確立了以“追求絕對收益目標(biāo)，提供金融資產(chǎn)配置解決方案，滿足投資者穩(wěn)健理財(cái)需求”為特點(diǎn)的產(chǎn)品理念，追求在“產(chǎn)品定位、投資策略、客戶認(rèn)知”三方面的一致性。

　　打造投研競爭力

　　公開數(shù)據(jù)顯示，從籌備初期的5000億元管理規(guī)模，到如今突破萬億元大關(guān)，平安理財(cái)當(dāng)前管理規(guī)模位居理財(cái)公司前10名，是近三年成長最快的理財(cái)公司之一。自成立以來到今年6月末，平安理財(cái)服務(wù)客戶數(shù)約1200萬人，累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益超過630億元。

　　劉凱認(rèn)為，平安理財(cái)近年來的快速成長，與公司自帶的“資管基因”和高度市場化運(yùn)作密切相關(guān)。

　　中國證券報(bào)記者了解到，與多數(shù)銀行理財(cái)公司不同，平安理財(cái)在籌備開業(yè)期間，大量引入了平安集團(tuán)體系內(nèi)的證券、資管、信托、基金等相關(guān)人才，力圖在文化基因上擺脫過去銀行在資管領(lǐng)域的桎梏，打造純粹的“資管基因”。

　　“只有從資管基因的角度來詮釋發(fā)展，才能確保理財(cái)公司的投研能力突出，從而成為一家真正意義上的、有核心競爭力的資管公司�！眲�凱介紹，目前平安理財(cái)大約有超過四分之三的骨干員工屬于非銀行工作背景，更多的是來自證券公司、公募基金領(lǐng)域的資管人才，他自己過去曾經(jīng)有近20年的公募基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，加入平安理財(cái)后，對公司整體的資管基因文化感受頗深。

　　除了濃厚的資管基因外，劉凱認(rèn)為，平安理財(cái)?shù)目焖侔l(fā)展離不開高度的市場化運(yùn)作機(jī)制，平安理財(cái)為人才提供了靈活的市場化薪酬體制和梯隊(duì)建設(shè)體系。除了在資管領(lǐng)域廣泛招攬人才外，還搭建起了一套完整的人才培育體系，為公司的長遠(yuǎn)發(fā)展進(jìn)行儲(chǔ)備。

　　追求絕對收益目標(biāo)

　　面對資管行業(yè)趨勢和客戶需求，平安理財(cái)確立了以“追求絕對收益目標(biāo)，提供金融資產(chǎn)配置解決方案，滿足投資者穩(wěn)健理財(cái)需求”為特點(diǎn)的產(chǎn)品理念。

　　劉凱介紹，公司構(gòu)建了以“穩(wěn)”為特色、以絕對收益為目標(biāo)的產(chǎn)品體系及產(chǎn)品圖譜，涵蓋現(xiàn)金、標(biāo)準(zhǔn)化固收、非標(biāo)、標(biāo)債+非標(biāo)、固收+、混合、結(jié)構(gòu)化共7大類，超800只產(chǎn)品，為提供客戶“多場景解決方案”，并追求在“產(chǎn)品定位、投資策略、客戶認(rèn)知”三方面的一致性。

　　“初期市場對于含權(quán)類產(chǎn)品的期待度較高，所以我們也發(fā)行過一些含權(quán)的爆款產(chǎn)品。但隨著渠道需求反饋增多，我們認(rèn)為，基于銀行理財(cái)在現(xiàn)階段的使命和投研能力，應(yīng)該還是聚焦在多資產(chǎn)多策略帶來的底層資產(chǎn)收益來源�！眲�凱說，隨著對債券、非標(biāo)債權(quán)、公募基金、私募基金等各類資產(chǎn)的研究向深發(fā)展，平安理財(cái)將“穩(wěn)”設(shè)為產(chǎn)品體系的特色、將“絕對收益”設(shè)為目標(biāo)，側(cè)重對絕對收益產(chǎn)品線的構(gòu)筑。

　　與公募基金錯(cuò)位發(fā)展

　　談及理財(cái)產(chǎn)品的市場定位，劉凱認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品是一種自帶投資顧問解決方案的資管產(chǎn)品形態(tài)，它的穩(wěn)健收益“人設(shè)”在市場上有很好的保留。這與公募基金行業(yè)的定位有所錯(cuò)位，符合現(xiàn)階段銀行理財(cái)客戶需求的風(fēng)險(xiǎn)收益屬性。

　　“一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品不要簡單的去和競品比，而是要和產(chǎn)品的預(yù)期目標(biāo)去比�！眲�凱認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品本身以固收為主要的投資方向，它的風(fēng)險(xiǎn)收益特征也是相對偏低的，但只要與客戶的預(yù)期有落差，就很難達(dá)成比較良性的循環(huán)。與公募基金產(chǎn)品主要側(cè)重相對排名評價(jià)有所不同，理財(cái)產(chǎn)品更多要看是否達(dá)成業(yè)績比較基準(zhǔn)，也就是說產(chǎn)品能否做到給客戶的預(yù)期。如果能更大概率去達(dá)成預(yù)期，客戶自然就會(huì)復(fù)購。

　　“我們聚焦在年化收益3%至8%的絕對收益產(chǎn)品線，相對收益產(chǎn)品線暫時(shí)定位于補(bǔ)充性布局。”劉凱告訴中國證券報(bào)記者，在“穩(wěn)”的導(dǎo)向下，平安理財(cái)對內(nèi)強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)屬性清晰，評價(jià)指標(biāo)落在對本金安全性的考核、對業(yè)績基準(zhǔn)下線達(dá)標(biāo)率的考核，以及與同期限、同策略產(chǎn)品的相對收益排名考核。