品牌工程指數上周漲1.07%

　　上周市場繼續(xù)反彈，中證新華社民族品牌工程指數上漲1.07%，報1702.30點。從成分股的表現看，中芯國際、恒生電子、金山辦公等表現亮眼。展望后市，機構認為，股市賺錢效應逐漸顯現，后續(xù)需要密切跟蹤政策變化和經濟基本面改善情況，同時還需關注事件性因素對市場短期情緒、增量資金等方面的影響。

　　多只成分股漲逾10%

　　上周市場繼續(xù)反彈，上證指數上漲1.36%，深證成指上漲2.95%，創(chuàng)業(yè)板指上漲4.49%，滬深300指數上漲0.98%，品牌工程指數上漲1.07%，報1702.30點。

　　上周品牌工程指數多只成分股表現亮眼，尤其是半導體和軟件等信息技術類個股。具體來說，中芯國際上漲29.74%，排在漲幅榜首位；恒生電子上漲20.19%，居次席；金山辦公和廣聯達分別上漲15.52%和12.86%；中微公司、東方財富漲逾10%；北方華創(chuàng)、長電科技漲逾9%；丸美股份、老板電器漲逾8%；科沃斯、中航高科、中國軟件、卓勝微漲逾7%。

　　下半年以來，東方財富上漲117.33%，排在漲幅榜首位；中芯國際上漲95.53%，居次席；滬硅產業(yè)上漲65.03%；恒生電子、陽光電源、廣聯達漲逾50%；愛爾眼科和中國軟件漲逾40%；華潤微、寧德時代、信立泰、卓勝微、通策醫(yī)療、泰格醫(yī)藥、華大基因、恒瑞醫(yī)藥、中微公司漲逾30%；安琪酵母、藥明康德、愛美客、格力電器、長電科技等漲逾20%。

　　關注政策變化和基本面改善情況

　　展望后市，灃京資本表示，市場對于海外貨幣政策的博弈暫告一段落，總體朝著有利于流動性的方向發(fā)展，部分主要經濟體軟著陸預期升溫，后續(xù)重點在于經濟表現的跟蹤驗證。對于包括港股在內的中國市場而言，外圍寬松效果如何流暢傳導至關重要，國內政策的適時轉向對扭轉國內宏觀預期具有顯著作用。

　　灃京資本認為，9月底以來的一系列政策調整構建了有效的“政策底”。目前市場風險偏好提升，寬財政方向已基本確立，后續(xù)可重點關注各項具體政策的落地。在投資上，要密切跟蹤政策變化和經濟基本面改善情況，結合半年報業(yè)績情況和三季報業(yè)績預期，圍繞政策轉向下中長期改善空間較大、行業(yè)格局較優(yōu)且估值具有性價比的方向進行布局。

　　星石投資表示，目前市場具有較強的政策驅動特征，股指震蕩、量能穩(wěn)定、板塊輪動顯示市場情緒逐步回歸理性，資金仍在積極尋找新的投資機會，賺錢效應逐漸顯現。中期視野下，逆周期調節(jié)政策為市場提供底部支撐，投資者對中期政策持續(xù)發(fā)力已經形成一致預期。不過，近期海外不確定因素略有增加，市場關注美國大選對國內政策節(jié)奏的影響，還需要關注事件性因素對市場短期情緒、增量資金等方面的影響。

　　估值角度來看，星石投資認為，股市估值處于相對合理水平。隨著后續(xù)政策力度持續(xù)加大，市場短期分歧或逐步收斂，將有助于股市情緒、風險偏好的持續(xù)修復。在此背景下，場外資金存在進行新一輪布局的意愿和操作，疊加人民銀行針對資本市場設立的結構性貨幣政策工具落地，股市交易層面上也有所支撐，需要持續(xù)關注市場量能變化。