銀行養(yǎng)老理財(cái)接受監(jiān)管指導(dǎo) 冠名“養(yǎng)老”字樣須獲許可
◆中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清曾于2020年10月表示，對(duì)于養(yǎng)老金融改革發(fā)展，總的方針是“兩條腿”走路。
◆隨著我國(guó)人口老齡化進(jìn)程加快，居民個(gè)人養(yǎng)老金融需求上升和養(yǎng)老第三支柱的快速發(fā)展成為銀行理財(cái)子公司的重大發(fā)展機(jī)遇。
中國(guó)證券報(bào)記者從多位銀行人士處了解到，受監(jiān)管部門窗口指導(dǎo)，銀行及其理財(cái)子公司發(fā)行產(chǎn)品的名稱中不得含有“養(yǎng)老”二字。下一步，若發(fā)行含有“養(yǎng)老”字樣的理財(cái)產(chǎn)品，需獲得監(jiān)管部門許可。
分析人士稱，此舉是為日后統(tǒng)一養(yǎng)老金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、推動(dòng)養(yǎng)老金融發(fā)展做準(zhǔn)備。
推動(dòng)養(yǎng)老金融發(fā)展
“事實(shí)上，從去年年中開始，監(jiān)管部門就對(duì)銀行理財(cái)子公司進(jìn)行了相關(guān)指導(dǎo)�！蹦硣�(guó)有大銀行理財(cái)子公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者。
究其原因，某股份制銀行理財(cái)子公司高管稱，目的在于推動(dòng)養(yǎng)老金融改革和發(fā)展。未來會(huì)有專門的養(yǎng)老型理財(cái)產(chǎn)品，其規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)等需要統(tǒng)一，因此暫時(shí)不讓銀行理財(cái)產(chǎn)品冠名“養(yǎng)老”。
此前，銀行發(fā)行的養(yǎng)老型理財(cái)產(chǎn)品被指“換個(gè)馬甲玩噱頭”。某銀行經(jīng)理向記者透露，大多數(shù)銀行發(fā)行的養(yǎng)老型理財(cái)產(chǎn)品與其他理財(cái)產(chǎn)品并無差別。
華泰證券固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)則指出，市場(chǎng)現(xiàn)有的養(yǎng)老型理財(cái)產(chǎn)品中，投資期限在1年以下和3年以下的產(chǎn)品數(shù)量占比分別為87.2%和94.0%，資產(chǎn)投向集中于高流動(dòng)性、短期固定收益類資產(chǎn)，收益率缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，與現(xiàn)有普通理財(cái)產(chǎn)品的區(qū)分度不大，導(dǎo)致養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品特色不鮮明、缺乏吸引力。
上述股份制銀行理財(cái)子公司高管亦坦言：“現(xiàn)在大家談到的養(yǎng)老理財(cái)還不是真正意義上的養(yǎng)老理財(cái)，產(chǎn)品發(fā)行也不是僅對(duì)養(yǎng)老客戶，因此尚不敢直接冠名‘養(yǎng)老’二字�！彼J(rèn)為，未來養(yǎng)老型理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)應(yīng)更有利于保障養(yǎng)老客戶的利益。
養(yǎng)老理財(cái)大有可為
據(jù)某國(guó)有大銀行資管部相關(guān)人士透露，下一步，若銀行要發(fā)行含有“養(yǎng)老”字樣的理財(cái)產(chǎn)品，必須獲得監(jiān)管部門許可。
中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清曾于2020年10月表示，對(duì)于養(yǎng)老金融改革發(fā)展，總的方針是“兩條腿”走路，一方面抓現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)范，就是要正本清源，統(tǒng)一養(yǎng)老金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，清理名不符實(shí)產(chǎn)品；另一方面是開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)，大力發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品，包括養(yǎng)老儲(chǔ)蓄存款、養(yǎng)老理財(cái)和基金、專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老金等。
隨著我國(guó)人口老齡化進(jìn)程加快，居民個(gè)人養(yǎng)老金融需求上升和養(yǎng)老第三支柱的快速發(fā)展成為銀行理財(cái)子公司的重大發(fā)展機(jī)遇，因此不少銀行理財(cái)子公司正加碼布局。
某股份制銀行人士表示，基于規(guī)模大、長(zhǎng)期限的特點(diǎn)，在銀行理財(cái)進(jìn)軍權(quán)益市場(chǎng)的過程中，養(yǎng)老理財(cái)?shù)摹伴L(zhǎng)錢”能夠發(fā)揮價(jià)值投資優(yōu)勢(shì)，降低股票換手率和資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性，能有效提高長(zhǎng)期獲取穩(wěn)定收益的概率。此外，養(yǎng)老產(chǎn)品有望對(duì)接一些期限在3至5年的高質(zhì)量非標(biāo)資產(chǎn)，有利于拉高產(chǎn)品整體收益率、降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)。
《2020年中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展報(bào)告》顯示，若將銀行理財(cái)子公司納入養(yǎng)老金體系，成為養(yǎng)老體系的投資管理人，將銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品納入養(yǎng)老基金投資范圍，則打通了銀行渠道、養(yǎng)老金資金和資本市場(chǎng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，可以實(shí)現(xiàn)“一石三鳥”之效：一是通過銀行渠道促進(jìn)儲(chǔ)蓄向第三支柱的轉(zhuǎn)化，降低高儲(chǔ)蓄率的同時(shí)提升第三支柱規(guī)模；二是將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為直投資金，可極大促進(jìn)直接融資發(fā)展，提高資金配置效率，降低我國(guó)企業(yè)的負(fù)債率；三是可以為資本市場(chǎng)引入長(zhǎng)期穩(wěn)定資金，支持創(chuàng)新型企業(yè)融資發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。
不過，“打鐵還需自身硬”。有業(yè)內(nèi)人士指出，一方面銀行理財(cái)子公司在提供產(chǎn)品投資服務(wù)的同時(shí)，還要進(jìn)一步提升市場(chǎng)化投資水平，從資金供給端來看，需要具備長(zhǎng)期投資規(guī)劃理念，為市場(chǎng)引入長(zhǎng)期資金；另一方面，需要結(jié)合整合各種平臺(tái)資源，為客戶提供綜合化、全生命周期服務(wù)。
