券商調(diào)研瞄準(zhǔn)高景氣行業(yè)

　　近期不少行業(yè)景氣度較高的上市公司頻獲券商調(diào)研。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月25日中國證券報(bào)記者發(fā)稿，9月25日至10月25日券商累計(jì)調(diào)研A股公司243家，近百家被調(diào)研公司股價(jià)在最近一個(gè)月內(nèi)收漲，最高漲幅接近70%。在業(yè)內(nèi)人士看來，雖然10月A股市場(chǎng)難免存在波動(dòng)，但卻是布局四季度的最好時(shí)機(jī)，四季度投資主線將回歸高景氣、高成長(zhǎng)方向，建議投資者關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域機(jī)會(huì)。

　　密集調(diào)研上市公司

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月券商累計(jì)調(diào)研A股上市公司243家。從所屬板塊看，券商對(duì)深市主板及創(chuàng)業(yè)板公司調(diào)研頻次較高，滬市主板及科創(chuàng)板公司調(diào)研次數(shù)相對(duì)較少。

　　從上市公司看，近一個(gè)月邁瑞醫(yī)療累計(jì)接待77家券商前來調(diào)研，其數(shù)量在上述243家公司中位居第一；同屬醫(yī)藥生物領(lǐng)域的愛美客累計(jì)接待74家券商前來調(diào)研。此外，中科創(chuàng)達(dá)、海康威視最近一個(gè)月接待前來調(diào)研的券商數(shù)量也均在70家以上，這兩家公司分屬系統(tǒng)軟件行業(yè)及電子設(shè)備和儀器行業(yè)。

　　從所屬Wind行業(yè)看，最近一個(gè)月接待調(diào)研券商數(shù)量居前十的上市公司還分布在特種化工、應(yīng)用軟件、西藥、化肥與農(nóng)用化工等行業(yè)。整體上看，前述243家被調(diào)研公司中屬于工業(yè)機(jī)械行業(yè)的最多，合計(jì)達(dá)18家。被調(diào)研公司分布較密集的行業(yè)還包括金屬非金屬、電氣部件與設(shè)備、電子元件、半導(dǎo)體產(chǎn)品等，其多數(shù)屬于年內(nèi)景氣度較高的行業(yè)。

　　從券商所關(guān)注的問題來看，調(diào)研中其對(duì)于公司未來產(chǎn)業(yè)條線布局、公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)格局、收購相關(guān)話題等均有涉及，邁瑞醫(yī)療被問及后疫情時(shí)代公司在國際市場(chǎng)的戰(zhàn)略規(guī)劃。公司表示，將繼續(xù)深度融合中國和發(fā)展中國家的營銷體系，提升整個(gè)營銷系統(tǒng)的組織能力，建立健全全球統(tǒng)一的管理標(biāo)準(zhǔn)、機(jī)制、流程，構(gòu)建起真正的矩陣式組織架構(gòu)，助力發(fā)展中國家成為公司重要的增長(zhǎng)動(dòng)力源。

　　從券商調(diào)研頻次看，中金公司最近一個(gè)月調(diào)研上市公司合計(jì)43家，中信證券、天風(fēng)證券、中信建投、廣發(fā)證券、國泰君安、國信證券調(diào)研上市公司也較為密集，最近一個(gè)月累計(jì)調(diào)研上市公司均在30家以上。

　　從被調(diào)研的公司股價(jià)表現(xiàn)看，截至10月25日收盤，共有95只個(gè)股在最近一個(gè)月內(nèi)股價(jià)收漲，其中伊戈?duì)栆?8.72%的漲幅高居第一；漲幅居前的還有雷曼光電、宏川智慧、賽福天、麒盛科技等，最近一個(gè)月股價(jià)均上漲超過20%。

　　當(dāng)前是四季度較好布局期

　　A股上市公司三季報(bào)進(jìn)入密集披露期，展望后市，投資者該如何進(jìn)行布局？

　　在安信證券首席策略分析師陳果看來，隨著以煤炭、鋼鐵為代表的大宗商品價(jià)格快速回落，以及漲價(jià)壓力對(duì)下游的持續(xù)傳導(dǎo)，中下游環(huán)節(jié)盈利狀況正迎來邊際改善，A股市場(chǎng)主線有望從前期的“高景氣（寧組合）+上游（周期）”轉(zhuǎn)變?yōu)椤案呔皻猓▽幗M合）+下游（消費(fèi)）”�！芭渲蒙辖ㄗh繼續(xù)維持適度均衡的理念。高景氣的高端制造持續(xù)作為基礎(chǔ)配置；部分增配估值合理、景氣改善的消費(fèi)品；部分配置估值低、風(fēng)險(xiǎn)釋放充分的金融地產(chǎn)；收縮配置周期股，具有硬性需求支撐的周期品才具投資價(jià)值。”陳果表示。

　　東方證券策略分析師薛俊認(rèn)為，雖然10月A股市場(chǎng)難免會(huì)存在波動(dòng)，但卻是布局四季度的較好時(shí)機(jī)。建議重點(diǎn)關(guān)注受政策利好的金融、基建、地產(chǎn)和機(jī)械等板塊，以及長(zhǎng)期受益于“雙碳”政策的新能源板塊，并提前布局滬深300和創(chuàng)業(yè)板指等白馬和成長(zhǎng)風(fēng)格。

　　在興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯看來，四季度投資主線將回歸高景氣、高成長(zhǎng)方向，科技科創(chuàng)將吹響反攻號(hào)角，以科創(chuàng)、軍工、新能源、半導(dǎo)體為代表的“硬科技”板塊將是最鮮明的主線。在配置策略上，短期建議關(guān)注三季報(bào)超預(yù)期的行業(yè)，如電新、交運(yùn)、醫(yī)藥等；長(zhǎng)期建議擁抱大方向，繼續(xù)逢低布局以專精特新“小巨人”為代表的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)核心主線。