券商積極搶灘做市業(yè)務(wù) 拓展盈利增長點

　　做市業(yè)務(wù)在增強市場流動性、穩(wěn)定性的同時，也為券商提供了新的盈利模式。為了快速適應(yīng)市場需求以及搶占更多市場份額，券商開始積極布局做市業(yè)務(wù)。近日，廣發(fā)證券公告擬申請三項做市業(yè)務(wù)資格。

　　持續(xù)加大做市業(yè)務(wù)投入

　　去年至今，券商開始加大做市業(yè)務(wù)投入。例如，積極申請做市業(yè)務(wù)相關(guān)資格、設(shè)立做市業(yè)務(wù)團(tuán)隊，并配備專業(yè)的技術(shù)設(shè)備以及相關(guān)人才。

　　今年1月份，廣發(fā)證券獲批開展股指期權(quán)做市業(yè)務(wù)，并于10月17日晚間發(fā)布公告稱，擬同時申請三項做市業(yè)務(wù)資格。一是擬申請上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格，以及在取得監(jiān)管部門核準(zhǔn)后依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及業(yè)務(wù)規(guī)則開展科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)；二是擬申請開展證券交易所債券做市業(yè)務(wù)資格；三是擬申請開通北交所做市交易權(quán)限，以及在開通權(quán)限后依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及業(yè)務(wù)規(guī)則開展北交所股票做市交易業(yè)務(wù)。

　　做市業(yè)務(wù)對券商的資本實力要求較高。據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，目前，行業(yè)內(nèi)共有包括中信證券、華泰證券、申萬宏源等在內(nèi)的17家券商擁有上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格。其中，中金公司、中泰證券于今年獲批業(yè)務(wù)資格；其余15家券商均為去年獲批。西部證券、東方財富證券、國聯(lián)證券等也在申請上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的路上。此外，中泰證券在定增方案的募資投向中，擬投入不超10億元用于做市業(yè)務(wù)。

　　中國銀河研究院策略分析師、團(tuán)隊負(fù)責(zé)人楊超在接受《證券日報》記者采訪時表示：“資本規(guī)模、交易策略及交易平臺是做市商成功的關(guān)鍵因素。自身資本規(guī)模提供了穩(wěn)定性和資金實力，投研水平和風(fēng)控能力確保決策的準(zhǔn)確性和風(fēng)險控制，金融科技的應(yīng)用提高了交易效率和創(chuàng)新能力�！�

　　例如，科創(chuàng)板做市商準(zhǔn)入有多項硬性指標(biāo)，包括“具有證券自營業(yè)務(wù)資格”“最近12個月凈資本持續(xù)不低于100億元”“最近3年分類評級在A類A級（含）以上”“最近1年未發(fā)生重大及以上級別信息安全事件”等條件。今年，東方財富證券在申請做市相關(guān)業(yè)務(wù)資格時，因其發(fā)生交易軟件無法正常登錄交易事件，監(jiān)管要求其先說明此次信息安全事件的發(fā)生原因、影響以及整改情況，并進(jìn)一步說明公司是否符合“最近1年信息系統(tǒng)未發(fā)生重大及以上級別信息安全事件”條件。

　　做市業(yè)務(wù)存在廣闊空間

　　自科創(chuàng)板引入做市商機制以來，截至記者發(fā)稿時，中信證券、華泰證券2家做市商做市股票數(shù)量均已超80只，國泰君安、招商證券緊隨其后，做市股票數(shù)量均為39只。

　　目前，上交所做市商數(shù)量為14家。其中，主做市商11家、一般做市商3家；深交所做市商數(shù)量為12家，其中，主做市商10家、一般做市商2家。據(jù)了解，當(dāng)前各家券商均積極參與交易所市場做市報價，持續(xù)為市場提供流動性，提高定價效率。

　　隨著北交所做市商資格準(zhǔn)入門檻的下調(diào)，申請開通北交所做市交易權(quán)限的券商也在增加。除廣發(fā)證券外，9月28日，長江證券發(fā)布公告稱，擬根據(jù)相關(guān)法規(guī)向監(jiān)管機構(gòu)申請北交所做市業(yè)務(wù)資質(zhì)，在取得監(jiān)管部門核準(zhǔn)后依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及業(yè)務(wù)規(guī)則開展北交所做市業(yè)務(wù)。

　　從北交所做市業(yè)務(wù)開展情況來看，當(dāng)前北交所做市商的數(shù)量為15家。截至記者發(fā)稿時，國金證券做市股票數(shù)量最多，為37只。安信證券、中信證券、興業(yè)證券、東吳證券的做市股票數(shù)量均超10只。

　　“在未來投資主體向更專業(yè)和機構(gòu)化方向發(fā)展的背景下，做市業(yè)務(wù)存在廣闊的增長空間。”楊超向記者表示，隨著國內(nèi)資本市場改革的不斷推進(jìn)，做市商制度將進(jìn)一步完善，做市品種有望逐漸增加，未來國內(nèi)做市商有望利用自身資本規(guī)模、投研水平、風(fēng)控能力、金融科技等方面的優(yōu)勢發(fā)力做市業(yè)務(wù)，形成穩(wěn)定的盈利模式，推動做市業(yè)務(wù)收入不斷提升，帶動國內(nèi)做市業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長，預(yù)計2023年券商行業(yè)做市業(yè)務(wù)收入有望超500億元。