原定于6月19日上會有望創(chuàng)下12天過會記錄的小米CDR項目決定推遲發(fā)行，小米“CDR+H”兩地同步上市將變更為“先港股上市再回A股發(fā)行CDR”的路徑。按照證監(jiān)會有關創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行存托憑證試點的門檻要求，小米在香港上市后若市值達到2000億元人民幣以上，仍滿足發(fā)行CDR回歸A股的條件。
暫緩CDR
小米CDR發(fā)行上市只差過會“臨門一腳”卻忽然改了心意。6月15日晚間，證監(jiān)會發(fā)布消息稱，小米發(fā)行中國存托憑證（CDR）將于6月19日召開的2018年第88次發(fā)行審核委員會工作會議中審核。不過，6月19日早間，“小米公司發(fā)言人”微博發(fā)出消息：“公司經(jīng)過反復慎重研究，決定分步實施在香港和境內(nèi)的上市計劃，即先在香港上市之后，再擇機通過發(fā)行CDR的方式在境內(nèi)上市。為此，公司將向中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)起申請，推遲召開發(fā)審委會議審核公司的CDR發(fā)行申請�！�
對此，證監(jiān)會官網(wǎng)刊發(fā)公告表示，尊重小米集團的選擇，取消第十七屆發(fā)審委2018年第88次發(fā)審委會議對該公司發(fā)行申報文件的審核。
受此消息影響，小米概念股19日股價大跌。wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，小米產(chǎn)業(yè)鏈60只成分股除7只停牌以外，其余53只股票全部下跌，二十多只股票跌停。
接近小米和證監(jiān)會的人士均表示，CDR作為一項創(chuàng)新舉措市場關注度高、影響大，且小米CDR作為國內(nèi)首單試點，每一個環(huán)節(jié)都具有很強示范意義，本來就有較多細節(jié)需要斟酌，加之考慮到受中美貿(mào)易摩擦等因素影響近期A股市場不確定性較高，為了發(fā)行更有質(zhì)量，故暫緩審核進程。
港股上市漸近
雖然小米在A股發(fā)行CDR項目暫緩，但小米在港股申請上市照常推進，仍將沖刺港交所上市制度改革后“同股不同權”第一股。接近小米上市的中介人士表示，小米已經(jīng)通過聯(lián)交所上市聆訊，并確定了基石投資者，按照港交所上市流程，最快7月初可正式掛牌。
6月18日，小米港股上市的基石投資者名單確認，包括中銀資管、農(nóng)銀資管、工銀資管、建銀資管、交銀資管、光大資管、保利和上海城投在內(nèi)的中資機構(gòu)包攬了基石份額。
按照中國證監(jiān)會有關創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行存托憑證試點的門檻要求，已在境外上市的紅籌企業(yè)市值需要不低于2000億元人民幣；尚未在境外上市的企業(yè)最近一年營業(yè)收入需要不低于30億元人民幣且估值不低于200億元人民幣，或收入快速增長，擁有自主研發(fā)、國際領先的技術，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位。
根據(jù)此前發(fā)布的CDR招股書，公司2017年營業(yè)收入達到1146.25億元人民幣。公司經(jīng)審計的2017年主營業(yè)務收入不低于30億元人民幣，且公司報告期內(nèi)進行的F輪第二次、第三次、第四次融資，融資估值均不低于200億元，符合監(jiān)管層對尚未境外上市的創(chuàng)新試點企業(yè)的相關規(guī)定。
根據(jù)相關規(guī)定，暫緩CDR發(fā)行進程選擇先在香港上市后，小米再想發(fā)行CDR需要滿足已在境外上市企業(yè)不低于2000億元人民幣的市值標準。
