市場(chǎng)前景廣闊 基金扎堆布局年金投資

　　2020年，有業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)的145只權(quán)益年金養(yǎng)老金產(chǎn)品中，67只全年回報(bào)超50%，98.6%的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益。年金權(quán)益投資比例未來(lái)將不斷提升，年金投資也成了不少基金公司重點(diǎn)發(fā)力的業(yè)務(wù)。不少基金公司成立了專門的養(yǎng)老金投資部，不斷優(yōu)化管理架構(gòu)和投資管理框架。隨著越來(lái)越多的年金資金進(jìn)入市場(chǎng)，年金的投資理念也逐漸成熟。

　　投資成績(jī)單靚麗

　　2020年12月30日，人力資源和社會(huì)保障部發(fā)布消息，近期印發(fā)《關(guān)于調(diào)整年金基金投資范圍的通知》，提高了權(quán)益類資產(chǎn)投資比例上限，明確年金基金財(cái)產(chǎn)投資權(quán)益類資產(chǎn)的比例，合計(jì)不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的40%，投資比例上限提高了10個(gè)百分點(diǎn)。按現(xiàn)有年金市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算，本次權(quán)益投資比例上限的提高，理論上將帶來(lái)3000億元的增量資金。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，近兩年的年金權(quán)益投資成績(jī)單靚麗，或是提高年金權(quán)益投資比例上限的重要原因。中國(guó)證券報(bào)記者梳理Wind數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，2020年全年，在有業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)的145只投資于權(quán)益資產(chǎn)的年金養(yǎng)老金產(chǎn)品中，143只取得了正收益。有67只年金養(yǎng)老金產(chǎn)品全年回報(bào)超50%。位居年金養(yǎng)老金產(chǎn)品業(yè)績(jī)榜首的是工銀瑞信新財(cái)富絕對(duì)收益，2020年業(yè)績(jī)翻倍，達(dá)117.81%；緊隨其后的是平安養(yǎng)老管理的3只年金養(yǎng)老金產(chǎn)品，2020年回報(bào)均超90%。

　　年金投資的廣闊市場(chǎng)更是被機(jī)構(gòu)投資者所看好。“年金作為養(yǎng)老金第二支柱，包括企業(yè)年金和職業(yè)年金，企業(yè)年金目前已基本全部委托給機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資，但職業(yè)年金的委托近幾年才剛剛開始，這個(gè)市場(chǎng)非常廣闊�！北本┮晃换�金經(jīng)理表示：“未來(lái)幾年，年金養(yǎng)老金將有相當(dāng)大體量的資金進(jìn)入市場(chǎng)，并且這一趨勢(shì)不可阻擋。對(duì)于國(guó)家來(lái)說(shuō)，養(yǎng)老金的投資收益率將逐步提高；而大量長(zhǎng)錢的涌入將更加有利于資本市場(chǎng)的發(fā)展。”

　　搶灘年金管理業(yè)務(wù)

　　面對(duì)廣闊的年金投資市場(chǎng)，有的基金公司甚至成立了專門的部門負(fù)責(zé)此項(xiàng)業(yè)務(wù)�！肮�司較早之前就對(duì)年金業(yè)務(wù)的架構(gòu)做出重大調(diào)整，將年金業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入投研實(shí)力強(qiáng)大的固定收益部，并成立養(yǎng)老金投資部牽頭負(fù)責(zé)年金投資業(yè)務(wù)�！便y華基金相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示。

　　此外，上述銀華基金相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，針對(duì)企業(yè)年金、職業(yè)年金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，銀華基金從管理架構(gòu)和投資管理框架上對(duì)年金投資管理進(jìn)行了創(chuàng)新探索：首先，在資產(chǎn)配置方面，公司在養(yǎng)老金業(yè)務(wù)上確立了長(zhǎng)期價(jià)值投資的理念，充分利用資產(chǎn)配置的優(yōu)勢(shì)并挖掘各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域資產(chǎn)的超額收益機(jī)會(huì)，有效提高了組合收益的穩(wěn)定性；其次，在人員配備方面，公司把養(yǎng)老金投資業(yè)務(wù)打造成開放平臺(tái)，公司內(nèi)優(yōu)秀的投資人員均可參與到養(yǎng)老金投資業(yè)務(wù)中來(lái)；第三，在投資工具上，公司完善了養(yǎng)老金產(chǎn)品的產(chǎn)品序列，使企業(yè)年金的資產(chǎn)配置工具豐富度大大提升，這也有效提高了企業(yè)年金產(chǎn)品的資產(chǎn)配置效率；第四，在投后管理方面，公司強(qiáng)化了養(yǎng)老金業(yè)務(wù)在客戶、銷售、投資等環(huán)節(jié)上的溝通工作，提升年金客戶的滿意度。

　　隨著越來(lái)越多的年金資金進(jìn)入市場(chǎng)，年金的投資理念也逐漸成熟。一位北京的基金經(jīng)理表示：“之前，年金投資比較注重短期業(yè)績(jī)，不過(guò)，由于社保的長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)較好，年金投資也會(huì)慢慢受到社保的影響，雖然過(guò)程很長(zhǎng)，但總體來(lái)看在向好的方向發(fā)展�！�