農(nóng)業(yè)投資升溫 公募加緊布局
近日，種植產(chǎn)業(yè)鏈、養(yǎng)殖、農(nóng)機裝備等行業(yè)政策暖風頻吹。截至2021年年底，公募基金持倉農(nóng)林牧漁板塊總市值400億元，提前布局跡象明顯。公募人士指出，農(nóng)業(yè)板塊的結(jié)構(gòu)性行情大概率在二季度啟動。
行業(yè)高成長可期
近日發(fā)布的《中共中央 國務(wù)院關(guān)于做好2022年全面推進鄉(xiāng)村振興重點工作的意見》指出，要大力推進種源等農(nóng)業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，提升農(nóng)機裝備研發(fā)應(yīng)用水平。對此，前海開源滬港深農(nóng)業(yè)主題精選基金的基金經(jīng)理劉宏表示，《意見》核心要旨在于主糧穩(wěn)產(chǎn)穩(wěn)供，全面實施種業(yè)振興，支持生豬生產(chǎn)，加快擴大牛羊產(chǎn)業(yè)，提升漁業(yè)發(fā)展質(zhì)量，幾乎涵蓋了農(nóng)業(yè)板塊的各個方面，有助于在政策層面上給予農(nóng)業(yè)較大支持力度，有利產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展。
“從投資角度來看，政策不斷扶持已形成趨勢，農(nóng)業(yè)板塊預(yù)計有較大投資機會。”劉宏以畜禽養(yǎng)殖行業(yè)舉例說，經(jīng)歷了2021年下半年生豬價格下跌后，整個行業(yè)虧損嚴重，預(yù)計2022年上半年會完成產(chǎn)能出清，從而在下半年迎來價格上漲，相關(guān)公司業(yè)績有望出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。同時，隨著國際糧價不斷走高，加上國內(nèi)政策對于種植產(chǎn)業(yè)的扶持，相關(guān)種植鏈上的公司也將出現(xiàn)較多投資機會。
萬家基金劉洋先表示，《意見》對種植業(yè)非常重視，同時提出了穩(wěn)定生豬產(chǎn)能等要求，種植業(yè)后續(xù)的政策紅利可期。
公募已提前布局
基于業(yè)績反轉(zhuǎn)預(yù)期，公募早已提前對農(nóng)業(yè)板塊中的諸多細分領(lǐng)域進行布局。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年末，公募基金持倉農(nóng)林牧漁板塊總市值400億元，相比2021年三季度末的288億元，增長了38.89%。進一步看，公募對農(nóng)林牧漁板塊持倉市值的增長，主要源于持股數(shù)量的上升以及板塊的市值擴張。截至2021年年底，公募持倉的農(nóng)林牧漁板塊股票數(shù)量為17.3億股，與2021年三季度末相比凈增加6.5億股。
細分領(lǐng)域布局方面，2021年四季度，公募對于農(nóng)業(yè)板塊大部分細分領(lǐng)域的配置比例均有不同程度上升。其中，公募對于畜禽養(yǎng)殖、飼料細分領(lǐng)域的配置比例較高。
具體到個股層面，2021年四季度公募持有的前十大農(nóng)林牧漁板塊個股分別為海大集團、牧原股份、溫氏股份、大北農(nóng)、隆平高科、登海種業(yè)、荃銀高科、天康生物、生物股份、圣農(nóng)發(fā)展。
重點持有農(nóng)林牧漁板塊個股的主題基金產(chǎn)品，近年收益較為可觀。Wind數(shù)據(jù)顯示，全市場目前成立滿三年的農(nóng)業(yè)主題基金共有7只。從近三年收益情況看，國泰大農(nóng)業(yè)、工銀瑞信農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)A的累計收益率均超過了100%，嘉實農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、農(nóng)銀匯理現(xiàn)代農(nóng)業(yè)加的累計收益率均超過75%。
滬上某公募基金人士認為，從近期走勢來看，農(nóng)業(yè)板塊距離底部已經(jīng)不遠，結(jié)構(gòu)性行情大概率會在今年二季度出現(xiàn)。該人士指出，養(yǎng)殖板塊供給出清基本已經(jīng)走到了中期，半年后可能會達到臨界點，個股的股價拐點或?qū)⒃诠┬韫拯c之前出現(xiàn)。其中，豬肉價格一旦出現(xiàn)上行，還會推動其他肉類價格的趨勢性上行。
春節(jié)假期過后，農(nóng)林牧漁板塊相關(guān)公司表現(xiàn)活躍。截至2月28日收盤，新五豐、巨星農(nóng)牧、好當家、萬向德農(nóng)等公司的累計漲幅均超過8%。其中，新五豐累計上漲了16.92%，巨星農(nóng)牧上漲23.41%，好當家上漲12.96%。劉宏表示，政策對規(guī)模化養(yǎng)殖企業(yè)的支持到位，這些公司的增長可期。
