農(nóng)業(yè)投資升溫 公募加緊布局

　　近日，種植產(chǎn)業(yè)鏈、養(yǎng)殖、農(nóng)機(jī)裝備等行業(yè)政策暖風(fēng)頻吹。截至2021年年底，公募基金持倉農(nóng)林牧漁板塊總市值400億元，提前布局跡象明顯。公募人士指出，農(nóng)業(yè)板塊的結(jié)構(gòu)性行情大概率在二季度啟動(dòng)。

　　行業(yè)高成長可期

　　近日發(fā)布的《中共中央 國務(wù)院關(guān)于做好2022年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見》指出，要大力推進(jìn)種源等農(nóng)業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，提升農(nóng)機(jī)裝備研發(fā)應(yīng)用水平。對(duì)此，前海開源滬港深農(nóng)業(yè)主題精選基金的基金經(jīng)理劉宏表示，《意見》核心要旨在于主糧穩(wěn)產(chǎn)穩(wěn)供，全面實(shí)施種業(yè)振興，支持生豬生產(chǎn)，加快擴(kuò)大牛羊產(chǎn)業(yè)，提升漁業(yè)發(fā)展質(zhì)量，幾乎涵蓋了農(nóng)業(yè)板塊的各個(gè)方面，有助于在政策層面上給予農(nóng)業(yè)較大支持力度，有利產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展。

　　“從投資角度來看，政策不斷扶持已形成趨勢(shì)，農(nóng)業(yè)板塊預(yù)計(jì)有較大投資機(jī)會(huì)。”劉宏以畜禽養(yǎng)殖行業(yè)舉例說，經(jīng)歷了2021年下半年生豬價(jià)格下跌后，整個(gè)行業(yè)虧損嚴(yán)重，預(yù)計(jì)2022年上半年會(huì)完成產(chǎn)能出清，從而在下半年迎來價(jià)格上漲，相關(guān)公司業(yè)績(jī)有望出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。同時(shí)，隨著國際糧價(jià)不斷走高，加上國內(nèi)政策對(duì)于種植產(chǎn)業(yè)的扶持，相關(guān)種植鏈上的公司也將出現(xiàn)較多投資機(jī)會(huì)。

　　萬家基金劉洋先表示，《意見》對(duì)種植業(yè)非常重視，同時(shí)提出了穩(wěn)定生豬產(chǎn)能等要求，種植業(yè)后續(xù)的政策紅利可期。

　　公募已提前布局

　　基于業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)預(yù)期，公募早已提前對(duì)農(nóng)業(yè)板塊中的諸多細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行布局。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年末，公募基金持倉農(nóng)林牧漁板塊總市值400億元，相比2021年三季度末的288億元，增長了38.89%。進(jìn)一步看，公募對(duì)農(nóng)林牧漁板塊持倉市值的增長，主要源于持股數(shù)量的上升以及板塊的市值擴(kuò)張。截至2021年年底，公募持倉的農(nóng)林牧漁板塊股票數(shù)量為17.3億股，與2021年三季度末相比凈增加6.5億股。

　　細(xì)分領(lǐng)域布局方面，2021年四季度，公募對(duì)于農(nóng)業(yè)板塊大部分細(xì)分領(lǐng)域的配置比例均有不同程度上升。其中，公募對(duì)于畜禽養(yǎng)殖、飼料細(xì)分領(lǐng)域的配置比例較高。

　　具體到個(gè)股層面，2021年四季度公募持有的前十大農(nóng)林牧漁板塊個(gè)股分別為海大集團(tuán)、牧原股份、溫氏股份、大北農(nóng)、隆平高科、登海種業(yè)、荃銀高科、天康生物、生物股份、圣農(nóng)發(fā)展。

　　重點(diǎn)持有農(nóng)林牧漁板塊個(gè)股的主題基金產(chǎn)品，近年收益較為可觀。Wind數(shù)據(jù)顯示，全市場(chǎng)目前成立滿三年的農(nóng)業(yè)主題基金共有7只。從近三年收益情況看，國泰大農(nóng)業(yè)、工銀瑞信農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)A的累計(jì)收益率均超過了100%，嘉實(shí)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、農(nóng)銀匯理現(xiàn)代農(nóng)業(yè)加的累計(jì)收益率均超過75%。

　　滬上某公募基金人士認(rèn)為，從近期走勢(shì)來看，農(nóng)業(yè)板塊距離底部已經(jīng)不遠(yuǎn)，結(jié)構(gòu)性行情大概率會(huì)在今年二季度出現(xiàn)。該人士指出，養(yǎng)殖板塊供給出清基本已經(jīng)走到了中期，半年后可能會(huì)達(dá)到臨界點(diǎn)，個(gè)股的股價(jià)拐點(diǎn)或?qū)⒃诠┬韫拯c(diǎn)之前出現(xiàn)。其中，豬肉價(jià)格一旦出現(xiàn)上行，還會(huì)推動(dòng)其他肉類價(jià)格的趨勢(shì)性上行。

　　春節(jié)假期過后，農(nóng)林牧漁板塊相關(guān)公司表現(xiàn)活躍。截至2月28日收盤，新五豐、巨星農(nóng)牧、好當(dāng)家、萬向德農(nóng)等公司的累計(jì)漲幅均超過8%。其中，新五豐累計(jì)上漲了16.92%，巨星農(nóng)牧上漲23.41%，好當(dāng)家上漲12.96%。劉宏表示，政策對(duì)規(guī)�；�養(yǎng)殖企業(yè)的支持到位，這些公司的增長可期。