公募策略會密集舉行 三大行業(yè)成焦點
近期，嘉實基金、富國基金、中歐基金、平安基金、匯豐晉信基金、前海開源基金、財通資管等多家公募機構陸續(xù)舉行了2024年投資策略會。周蔚文、陸彬、神愛前、曲揚、易小金等多位知名基金經(jīng)理公開發(fā)聲，分享對于2024年A股市場的最新研判與策略展望。
多位業(yè)內人士在策略會上表示，隨著2024年經(jīng)濟有望逐步復蘇、公司業(yè)績有望持續(xù)回升，A股估值中樞有望抬高，權益市場已進入布局時間窗口。其中，科技、醫(yī)藥、高端制造成為策略會上被反復提及的關鍵詞。
市場迎布局良機
12月20日，中歐基金舉行2024年投資策略會，董事長竇玉明攜周蔚文等多位知名基金經(jīng)理共話未來市場走向。竇玉明表示：“我們認為未來是可期的，因為從今年來看，整個經(jīng)濟已經(jīng)處在回升的勢頭。展望未來，中國經(jīng)濟增長的關鍵力量在消費領域，目前從數(shù)據(jù)來看，消費者的消費意愿正在穩(wěn)步增強�！�
近期舉行年度策略會的基金公司不止中歐基金一家。2023年末，多家公募機構密集舉行了多場投資策略會，如嘉實基金、富國基金、平安基金、長城基金、匯豐晉信基金、前海開源基金等。
在宏觀研判方面，前海開源基金的基金經(jīng)理曲揚認為，中國經(jīng)濟正處于回升的初期階段，美聯(lián)儲貨幣政策越來越接近由緊到松的拐點。很多具有長期較大成長空間的行業(yè)和公司估值已經(jīng)處于歷史較低水平。
嘉實基金首席策略分析師方晗表示，2024年A股上市公司將實現(xiàn)業(yè)績增長和估值修復所推動的正回報。但他同時提醒投資者不要盲目期待市場出現(xiàn)“快�！毙星�，目前市場處于底部，相對于賽道機會，個股的基本面更值得關注。
成長風格或占優(yōu)
大盤白馬股成為不少基金經(jīng)理看好的重要方向。匯豐晉信基金的基金經(jīng)理陸彬表示，越來越多行業(yè)的白馬或龍頭公司的長期價值已經(jīng)具備非常大的吸引力�！斑@些公司所處的行業(yè)供需和競爭格局持續(xù)優(yōu)化，我們認為，明年的投資主線是價值投資，大盤白馬股會更加占優(yōu)�！标懕蛟诓呗詴险f。
中歐基金的基金經(jīng)理周蔚文也提到，2024年是布局有長期價值股票的良機，尤其是滬深300板塊的估值已經(jīng)具備較大吸引力。
平安基金的基金經(jīng)理神愛前認為，漲跌交替是不變的規(guī)律，滬深300指數(shù)已明顯超跌，這是可以謹慎樂觀的重要原因。
談到對市場風格的預判，多位基金經(jīng)理表示，看好成長股未來表現(xiàn)。平安基金的基金經(jīng)理王華表示，2024年市場將呈震蕩向上態(tài)勢，風格上以價值回歸、成長占優(yōu)為主。陸彬表示，當前紅利指數(shù)相對成長的超額收益率達到歷史極值水平，明年看好整個市場風險溢價的回歸，成長風格或優(yōu)于紅利風格。
看好科技醫(yī)藥和高端制造
在近期舉辦的多場策略會上，科技、醫(yī)藥、高端制造三大行業(yè)被多位基金經(jīng)理反復提及。
今年以來，受益于人工智能（AI）行情，科技賽道涌現(xiàn)多只大牛股，多只重倉科技賽道的基金年內收益喜人。財通資管的基金經(jīng)理李晶認為，當前正處于AI周期的起點。從全球來看，處于半導體景氣周期和科技創(chuàng)新周期共振的階段，看好AI帶動的硬件創(chuàng)新和軟件應用創(chuàng)新的機會。從國內來看，看好科技龍頭全面回歸。重點關注上游半導體制造、下游各類硬件的爆發(fā)，比如手機、PC、服務器、基站、衛(wèi)星通信等方向。更長遠來看，看好智能駕駛和機器人領域的投資機會。
對于高端制造領域，嘉實基金的基金經(jīng)理劉杰指出，高端制造領域的核心領域一般有比較好的盈利模式以及競爭力，護城河很寬，蘊含著巨大的投資機會。
近兩年來，醫(yī)藥賽道持續(xù)回調，但該賽道的投資價值卻備受關注。匯豐晉信基金的基金經(jīng)理吳曉雯認為，2024年有望迎來醫(yī)藥周期的新起點，投資的關鍵詞是創(chuàng)新。她表示：“通過前期研發(fā)投入以及時間積淀，創(chuàng)新產品陸續(xù)取得重要進展，明年開始有望進入收獲期，很多上市公司產品或將獲批上市，或將報產，即進入業(yè)績變現(xiàn)期。等到批量產品出現(xiàn)的時候，板塊有望迎來向上的彈性。所以創(chuàng)新藥應該是明年重點配置的一個方向，看好三個細分領域——ADC、減肥藥、自免類靶向藥�！贝送猓斖ㄙY管的基金經(jīng)理易小金還提到了明年中高端制造品牌出海、醫(yī)療配套制造業(yè)、血制品、中藥等細分領域的投資機會。
