西部利得基金盛豐衍、陳元驊：AI板塊或?qū)�從主題投資過渡到有業(yè)績支撐的成長股投資

中證網(wǎng)訊（記者 王鶴靜）7月19日晚間，西部利得基金主動(dòng)量化投資部總經(jīng)理、投資總監(jiān)盛豐衍與基金經(jīng)理陳元驊共同管理的500增強(qiáng)LOF、國企紅利LOF披露了2023年二季報(bào)。截至二季度末，兩只基金的規(guī)模分別為25.61億元、15.18億元，相比一季度末均有增長，上半年兩只基金A份額的收益率分別為4.96%、0.84%。

展望2023年三季度，盛豐衍、陳元驊在二季報(bào)中表示，影響A股主要有三股力量：一是資本市場負(fù)債端變化，公募、私募資金隨著市場回暖，持有大票的基金或面臨更大的贖回壓力，主動(dòng)權(quán)益類的新發(fā)公私募基金中量化相關(guān)比重提升，這可能將推動(dòng)小市值風(fēng)格繼續(xù)強(qiáng)勢，而外資的流入流出受中美利差影響較大，2022年及2023年上半年這個(gè)因素是負(fù)面的，而2023年下半年則要樂觀許多。二是上市公司2023年二季報(bào)業(yè)績以及三季報(bào)展望，每年4-10月上市公司盈利增速是A股行業(yè)配置的重要參考指標(biāo)。三是經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)變化，今年或以科技為主線，人工智能技術(shù)是顯著改善人類生產(chǎn)力的革命性工具，和互聯(lián)網(wǎng)變革相比只強(qiáng)不弱，今年這種工具的普及大幅加速，是人工智能飛入尋常百姓家的元年。站在三年的維度，持續(xù)看好人工智能板塊，或?qū)⒅鸩娇吹秸麄�(gè)行業(yè)從主題投資慢慢過渡到有業(yè)績支撐的成長股投資。

整體來看，盛豐衍、陳元驊認(rèn)為，A股權(quán)益市場估值剛離開歷史低位區(qū)域，2022年以來的負(fù)面因素（新冠疫情、美債利率、俄烏沖突、地產(chǎn)下行）已基本定價(jià)，所以當(dāng)下非常看好2023下半年、2024年權(quán)益市場表現(xiàn)，結(jié)構(gòu)上繼續(xù)維持2022年6月以來看好小市值股票的判斷。小市值股票的主要風(fēng)險(xiǎn)可能在于加速退市政策的落地，但目前未觀察到相關(guān)進(jìn)展。